Analiz- THYAO 3. Çeyrek Bilanço Değerlendirmesi (Deniz Yatırım)

Hedef Fiyat (TL) 453.56
Bilanço değerlendirmesi / olumsuz
Türk Hava Yolları, 3Ç25'te 6.953 milyon USD gelir (Konsensus: 6.945 milyon USD /
Deniz Yatırım: 6.907 milyon USD), 1.871 milyon USD FAVÖK (Konsensus: 1.830 milyon
USD / Deniz Yatırım: 1.969 milyon USD) ve 1.378 milyon USD net kar (Konsensus:
1.260 milyon USD net kar / Deniz Yatırım: 1.271 milyon USD net kar) açıkladı.
Bilançoda olumlu okuduğumuz detaylar
Beklenti üzerinde açıklanan net kar.
Bilançoda olumsuz okuduğumuz detaylar
Kargo birim gelirleri başta olmak üzere birim gelirlerde yaşanan ivme kaybı ve FAVÖK
marjında yaşanan daralma.
Bilançoya dair kısa değerlendirmemiz
Birim gelirlerde ve operasyonel kârlılıkta yaşanan gerilemeye rağmen, net kârın
beklentilerin üzerinde gerçekleşmiş olmasının hisse performansı üzerindeki olası
olumsuz etkiyi sınırlayacağını düşünüyoruz.
Genel değerlendirme: Mevcut durumda, Türk Hava Yolları için 12-aylık hedef fiyatımız
453,46 TL seviyesinde, önerimiz ise AL yönünde. Şirket, bugün telekonferans
gerçekleştirecek. Bu nedenle olası hedef fiyat ve öneri güncelleme hakkımızı
toplantı sonrasına bıraktığımızı belirtmek isteriz. Hisse, yıl başından bu yana
BIST 100 Endeksi'nin %5 üzerinde performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık
verilere göre hisse 3,8x F/K ve 5,4x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir.

https://www.denizyatirim.com/Uploads/Deniz_Yat_r_m_Strateji_ve_Ara_t_rma_THYAO_3_25_Bilan_o_De_erlendirme_11926.pdf


Önemli Not: Bu haberde ilişkili internet sitesine link bulunmaktadır.
Kullanıcılarımızın habere erişmek için Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.


-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -