Hedef Fiyat (TL) 48.40
Meditera, 3Ç25'te 648 milyon TL gelir (Konsensüs: 650 milyon TL), 64 milyon TL FAVÖK
(Konsensüs: 85 milyon TL) ve 26 milyon TL net kar (Konsensüs: 20 milyon TL
net zarar) açıkladı. 3Ç25 finansallarında parasal kazanç/kayıp kalemi altında
85 milyon TL'lik olumsuz etki oluştu.
Bilançoda olumlu okuduğumuz detaylar
Beklentinin aksine net kar elde edilmesi.
Bilançoda olumsuz okuduğumuz detaylar
Maliyet yönlü baskılar ile marjlarda önemli ölçüde geri çekilme.
Bilançoya dair kısa değerlendirmemiz
3Ç25 finansallarını, maliyet baskısının finansallar üzerindeki etkisiyle operasyonel
marjlarda belirgin bir gerileme kaydedilmesi doğrultusunda olumsuz değerlendiriyor,
yıl başından bu yana zayıf seyreden hisse performansının ise beklentilerin
aksine gelen net karlılığa rağmen baskı altında kalmaya devam edebileceğini
düşünüyoruz. Öte yandan, yeni ürünlerin ciro üzerindeki kademeli katkısının,
gelecek dönem finansallarında belirginleşmeye başlayacağını, zorlu koşullara karşın
çift haneli marjların korunmasının ise operasyonel dirence ve maliyet disiplinine
işaret ettiğini düşünüyoruz.
Genel değerlendirme: Finansalların ardından zayıflayan karlılık paralelinde, Meditera
için 12 aylık hedef fiyatımızı 59,92 TL'den 48,40 TL'ye revize ederken, önerimizi
TUT olarak sürdürüyoruz. Hisse, yıl başından itibaren BIST 100 endeksinin
%49 altında performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse
10,3x FD/FAVÖK çarpanıyla işlem görmektedir.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde ilişkili internet sitesine link bulunmaktadır.
Kullanıcılarımızın habere erişmek için Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
