Öneri: AL
Hedef Fiyat: 66.00 TL
Getiri Potansiyeli: 48,0%
İş Yatırım (ISMEN TI)
Bilanço değerlendirmesi / sınırlı olumsuz
İş Yatırım, 3Ç25 konsolide olmayan finansallarında 1.514 milyon TL net kar açıkladı.
Şirket'in net kar rakamı önceki döneme göre %18, geçen yılın aynı dönemine
göre %14 azalış göstermiştir. Deniz Yatırım olarak net kar kalemine yönelik beklentimiz,
2.155 milyon TL seviyesinde bulunuyordu.
Bilançoda olumlu okuduğumuz detaylar
-Devam eden hacim büyümesi.
- Bilançoda olumsuz okuduğumuz detaylar
Yıllık ve çeyreklik bazda azalış gösteren net kar.
Bilançoya dair kısa değerlendirmemiz
- Enflasyon muhasebesi uygulanmış verilere göre azalış gösteren net kar rakamının
kısa vadede hisse performansı üzerinde olumsuz yönde baskı yapmasını beklemekteyiz.
Bunun yanı sıra Şirket'in, sunduğu cazip çarpanlarla iskontolu fiyatlaması
açısından dikkat çekici seviyelerde olduğunu düşündüğümüzü de yinelemek isteriz.
Genel değerlendirme: Beklentimizin altında gerçekleşen net kar rakamı ve makro tahminlerimizdeki
değişiklikler dolayısıyla, İş Yatırım için 12-aylık hedef fiyatımızı
66,00 TL'den 64,40 TL'ye revize ediyor, önerimizi ise AL yönünde koruyoruz.
Hisse, geriye dönük 12 aylık verilere göre 9,7x F/K ve 2,3x PD/DD çarpanlarıyla
işlem görmektedir. 2025 tahminlerimize göre ISMEN hissesi 8,8x F/K ve 1,9x
PD/DD, 2026 tahminlerimize göre ise 6,8x F/K ve 1,7x PD/DD çarpanları ile işlem
görmektedir.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
