Endeksin Üzerinde Getiri
Hedef Fiyat: 25,29 TL
Potansiyel Getiri: %44,51
3Ç25 Finansal Sonuçları
Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2025/09 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle
şirketin:
Net satışları 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %23,60 azalışla 21.848
milyon TL olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında net satışları %14,97 azalışla 67.019
milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir
Geçen yılın 3. çeyreğinde 455 milyon TL faiz vergi ve amortisman öncesi zararı açıklayan
şirket, bu yılın 3. çeyreğinde 2.824 milyon TL FAVÖK açıklamıştır. 2025
yılının ilk 9 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK'ü %58,66 artışla
7.126 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
FAVÖK marjı 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 1.452 baz puan artışla %12,9
olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK
marjı 493 baz puan artışla %10,6 olmuştur.
Net karı 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %90,68 azalışla 127,15 milyon
TL olmuştur. 2024 yılının ilk 9 ayında 4.064 milyon TL net kar açıklayan şirket,
2025 yılının ilk 9 ayında 384 milyon TL net zarar açıklamıştır.
Sonuç: Doğan Holding, 3Ç25'te yenilenebilir enerji (Galata Wind), madencilik (Gümüştaş)
ve dijital finansal hizmetler (Hepiyi Sigorta) segmentlerindeki güçlü kârlılık
sayesinde göreceli güçlü bir operasyonel performans sergiledi. Buna karşın
otomotiv segmenti (Doğan Trend), düzenleyici ve rekabet kaynaklı baskı altında
kalmaya devam etti. Grup, TL21.8 milyar gelir (ç/ç: -%7), TL2.8 milyar FAVÖK
(ç/ç: +%25) ve TL127mn net kâr (ç/ç: +%57) açıkladı. Otomotiv kaynaklı ciro baskısına
rağmen konsolide FAVÖK marjı %12.9'a yükseldi. Doğan Trend hariç tutulduğunda
gelir yıllık bazda yatay kalırken FAVÖK %182 arttı ve marj %15.9'a çıktı,
bu durum portföy yapısının kalitesini yansıtmaktadır. Net Aktif Değer ç/ç %2
artarak 2.66 milyar USD oldu. Solo net nakit 617mn USD seviyesinde gerçekleşti
(2Ç25: 662mn USD). Yaklaşık %59 NAD iskontosunu cazip buluyoruz, stratejik ve
sermaye-hafif alanlarda büyüme ivmesi devam ettikçe yukarı yönlü potansiyelin korunduğunu
düşünüyoruz. (SINIRLI POZİTİF)
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
