Endeksin Üzerinde Getiri
Hedef Fiyat: 145 TL
Potansiyel Getiri: %42
3Ç25 Finansal Sonuçları
Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2025/09 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle
şirketin:
Net satışları 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %11,19 artışla 59.535
milyon TL olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında net satışları %12,08 artışla 171.195
milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir
FAVÖK'ü 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %10,53 artışla 26.533 milyon
TL olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK'ü
%14,19 artışla 75.775 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
FAVÖK marjı 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 26 baz puan azalışla %44,6
olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK
marjı 82 baz puan artışla %44,3 olmuştur.
Net karı 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %71,64 azalışla 5397,5 milyon
TL olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre net
karı %51,00 azalışla 13.426 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
Sonuç: Turkcell'in 3Ç25 sonuçları beklentilere paralel gerçekleşti. Enflasyona göre
düzeltilmiş gelir ve FAVÖK yıllık bazda %11 arttı, FAVÖK marjı ç/ç 40bp iyileşerek
%43.9'a yükseldi. Faturalı abone kazanımları ve mobil/fiber ARPU artışı
sürdü. Sabit genişbantta fiber ve Superbox payı artarken, artan rekabet nedeniyle
churn hafif yükseldi. Telekom operasyonlarında marjlar istikrarlı seyrederken,
fintech katkısı daha zayıf kaldı. Artan vergi gideri ve parasal kazançlardaki
ç/ç düşüşe rağmen net kâr, güçlü operasyonel kaldıraç sayesinde dayanıklılığını
korudu. Şirket 2025 beklentilerini yukarı revize etti. Düşük kaldıraç ve nakit
akışı görünümündeki iyileşme orta vadeli olumlu görüşümüzü desteklemektedir.
Ayrıca Türk Telekom'un güçlü 3Ç performansının Turkcell'i olumsuz etkilemediğini,
aksine sektörde yapısal penetrasyon artışı ve daha yüksek hız paketlerine
geçiş eğiliminin iki operatör için de talep tarafında pozitif bir zemin oluşturduğunu
gözlemliyoruz. (SINIRLI POZİTİF)
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
