Analiz- Kardemir 2Ç25 Finansal Sonuçlar (Garanti BBVA Yatırım)

Kardemir 2Ç25 Finansal Sonuçlar
11.08.2025
Kardemir 2Ç25'te piyasanın 133mn TL zarar beklentisine karşılık 1,316mn TL kâr açıklamıştır
(2Ç24: -1,252mn TL).
2Ç24'te %1.9 olan brüt kâr marjının %5.5'e yükselmesi şirketin 145.6mn TL faaliyet
kârı elde etmesini sağlamıştır (2Ç24: -305.5mn TL). 780.4mn TL büyüklüğündeki
ertelenmiş vergi geliri de net kârı beklentilerin üzerine taşımıştır.
FVAÖK 1,214mn TL piyasa beklentisinin hafif altında 1,154.5mn TL açıklanmış ve 2Ç24'e
kıyasla %143 artış göstermiştir. Kardemir'in FVAÖK marjı 2Ç25'e kıyasla 4.7pp
artarak %3.2'den %7.9'a yükselmiştir. 1Ç25'te 48$, 2Ç24'te 34$ olan ton başına
FVAÖK'ün bu çeyrekte 51$'a yükseldiğini hesaplıyoruz.
Net kârın beklentilerin üzerinde gerçekleşmesini ve sektördeki zorluklara rağmen
şirketin marjlarında yaşanan iyileşmeyi pozitif yorumluyoruz. Yılın kalanında
katma değerli ürün satışlarında yaşanmasını beklediğimiz artışla birlikte marjlarda
ve ton başına FVAÖK'te (60$+) güçlenme bekliyoruz.




* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar
doğurmayabilir.


Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.

-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -