Analiz- HALKB 2Ç25 Finansal Sonuçlar (Garanti BBVA Yatırım)

Halkbank 2Ç25'de beklentilerin üzerinde, 5.0mlr TL net kar açıkladı. (Konsensüs
tahmin: 4.5mlr TL, -29% çoç, +45% yoy). Böylece, banka yılın ilk yarısında yıllık
%46 artış ile 12.0mlr TL net kar elde etti. (1H25 özkaynak karlılığı 15.1%
vs. 2024: 10.8%). Beklenenden daha yüksek gelen vergi karşılık iptalleri net karı
destekledi.

Net faiz marjı, çeyreklik 2.4 puan azalan TL kredi makasına rağmen, artan TÜFE
gelirleri etkisiyle çeyrek bazda 0.7 puan artarak %3.1'e yükseldi. Banka TÜFE portföy
değerlemesinde ilk çeyrekte %41 kullandığı oranı %30'a revize etti ve muhasebe
yöntemini değiştirdi. Bu yöntem değişikliği yılın ikinci yarısında önemli
bir TÜFE portföy geliri azalmasına neden olacağı belirtilirken, bu durumun NFM
üzerinde risk barındırdığını belirtelim. Komisyon gelir büyümesi de ödeme sistemleri
ve gayri nakdi krediler sayesinde çeyrek bazda %11, yıllık bazda ise %52
ile güçlü büyüdü. Maliyet büyümesi yıllık bazda %52 olup, 1H25'de gider/gelir
oranını %68 (1H24: %99) ve komisyonların faaliyet giderlerine oranı ise %56 (1H24:
%60) olmuştur. Takip portföyü bir önceki çeyreğe göre %26 artışla 46.7mlr TL'ye
yükselirken, NPL oranı %2.8 (+0.4puan çoç) oldu. Yakın izlemedeki kredilerin
payı ise 0.6puan artarak %8.8 oldu. Bankanın takip karşılık oranı çeyreklik
2.3puan azalarak, %52.8 oldu. 1H25'teki risk maliyeti, 74bps olarak gerçekleşmiştir
(2024: -46bps). Bununla birlikte, Halkbank %2.0 risk maliyeti, %3.0 altında
NPL oranı öngörmektedir.





* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar
doğurmayabilir.


-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -