Finansal Değerlendirme Raporu
Alarko Gayrimenkul <ALGYO>
Hedef Fiyat: 30,12 TL
Hedef Getiri: %39
ALGYO'yu 30,12 TL hedef fiyat ile Hisse Önerileri Listemizde tutuyoruz.
Alarko Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı (ALGYO), 2025 yılının ikinci çeyreğinde 90,1
milyon TL ciro, 13,1 milyon TL FAVÖK ve 1 milyon TL net kar açıkladı. Açıklanan
finansallar geçen yılın aynı çeyreğine göre %45 artış gösterirken, FAVÖK %3
azaldı. Geçen yılın aynı çeyreğinde şirket 82,9 milyon TL net zarar açıkladı. Yarı
yıldan yarı yıla bakıldığında 1Y25'te ciro %22, FAVÖK %6 artış kaydetti. 1Y24'te
78 milyon TL zarar açıklayan şirket 1Y25'de 36,5 milyon TL kar açıkladı.
Cirodaki artışta iyi gelen turizm istatistiklerinin etkisi dikkat çekici olup, 2025
yılı ilk çeyreğinde toplam cironun %25'i turizm bazlı operasyonlardan kaynaklandı.
ALGYO'nun kira getirisi en yüksek gayrimenkulu, Hillside Beach Club Otel'in
doluluk oranları %98 civarında seyrederken şirket bu tesisine yaklaşık 179
Milyon TL'lik bir yatırım harcamasında bulundu. Buna ek olarak faaliyet Nisan
2026'da devreye girmesi planlanan ve ALGYO'NUN yeni amiral gemisi olması beklenen
Bodrum Oteli içinse 2 Milyar TL'lik fonlamada bulunulurken şirketin aktif gayrimenkul
portföy değeri 16 milyar TL' den, 18,7 Milyar TL'ye yükseldi.
Şirketin borçluluğunda artan işletme giderleri ve yatırım harcamalarının etkisi
net bir şekilde gözlemlenebilirken, finansal borç bir önceki çeyreğe kıyasla %32
oranında artış göstererek 2 milyar TL olarak gerçekleşti. Önceki çeyreklerde
daha yüksek miktarda esas faaliyetlerden diğer gelirler kaydeden ALGYO, bu çeyrekte
kambiyo karlarının azalmasından dolayı daha düşük diğer gelirler yazmıştır.
ALGYO için net kara giderken önemli bir kalem olan diğer gelirlerin azalması,
net karı baskıladı.
Açıklanan finansalları hisse üzerine kısa vadeli baskı yapması beklenebilecek olsa
da şirketin potansiyelinden kaynaklı Hisse Önerileri listemizde tutmaya devam
ediyoruz.
* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar
doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -