Tavsiye TUT
Hedef Fiyat (TL) TUT
Artış Potansiyeli 24%
HalkBank 3Ç25 solo finansal sonuçlarında beklentilere paralel 7.546 milyon TL net
kar açıkladı (Çeyreksel %51, yıllık %117 artış). Açıklanan net kar, bizim 7.532
milyon TL'lik tahminimize ve 7.579 milyon TL olan piyasa beklentisine paralel
gerçekleşti.
Bankanın güçlü net kar artışında, değerleme yöntemi değişikliğine bağlı olarak iştirak
gelirlerinde kaydedilen tek seferlik güçlü artış belirleyici oldu. Faaliyet
giderlerindeki azalış ve net ücret-komisyon gelirlerindeki artış da karlılığa
destek verdi. Buna karşın, beklenen kredi zarar karşılıklarındaki sert yükseliş
karlılığı bir miktar sınırladı. Bankanın ana gelir kalemi olan net faiz gelirleri
ise, TÜFE'ye endeksli menkul kıymet getirilerinin değerleme kaynaklı sert
şekilde gerilemesi sonucu çeyreksel bazda sınırlı bir düşüş gösterdi.
Halkbank'ın net faiz geliri çeyreksel bazda %3,5 gerilerken, swap maliyetleri %3,6
oranında artış kaydetti. Bu doğrultuda, swap maliyetleri sonrası net faiz geliri
çeyreksel bazda %4,8 daralarak 18.440 milyon TL seviyesine geriledi. Swap
dahil net faiz marjı ise çeyreksel bazda 40 baz puan azalarak %2,68 seviyesinde
gerçekleşti.
Bankanın net ücret ve komisyon gelirleri, ödeme sistemleri gelirlerindeki öncülüğünde,
çeyreksel bazda %11,8, yıllık bazda ise %45,4 artış göstererek 15.722 milyon
TL seviyesine ulaştı. Faaliyet giderleri çeyreksel bazda %2,6 daralırken,
yıllık bazda %87 oranında artış kaydetti. Bu doğrultuda, Halkbank'ın komisyon gelirlerinin
faaliyet giderlerine oranı %61,3 seviyesine yükseldi.
Aktif kalitesi tarafında, bankanın takipteki kredi oranı %3,8 seviyesine çıktı.
Net kredi riski maliyeti de çeyreksel bazda 193 bp seviyesine yükseldi.
Açıklanan 3Ç25 finansal sonuçlarını, kredi-mevduat makasındaki artışa karşın net
faiz marjındaki gerileme ve beklentilere paralel gerçekleşen net kar doğrultusunda
Nötr olarak değerlendiriyoruz.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde ilişkili internet sitesine link bulunmaktadır.
Kullanıcılarımızın habere erişmek için Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
