Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2025/09 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle
şirketin:
Net satışları 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %30,39 artışla 11.875
milyon TL olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında net satışları %28,74 artışla 36.830
milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir
FAVÖK‘ü 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %62,15 artışla 2.674 milyon
TL olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK’ü
%144,09 artışla 8.070 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
FAVÖK marjı 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 441 baz puan artışla %22,5
olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK
marjı 1.035 baz puan artışla %21,9 olmuştur.
Net karı 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %171,59 artışla 1865,44 milyon
TL olmuştur. 2024 yılının ilk 9 ayında 2.232 milyon TL net zarar açıklayan
şirket, 2025 yılının ilk 9 ayında 4.037 milyon TL net kar açıklamıştır.
Şirket 3Ç25'te konsolide net satışlarını yıllık %30 artışla 11,9 milyar TL'ye çıkarmıştır.
Madencilik segmentindeki güçlü performanstan yararlanan şirketin FAVÖK
marjı yıllık bazda 441bp artışla %23'e yükselirken, FAVÖK yıllık %62 artışla
2,7 milyar TL'ye ulaşmıştır. Segment bazında bakıldığında, madencilik faaliyetleri
güçlü bir performans sergilemiş, net satışlar yıllık %105 artışla 3,3 milyar
TL'ye, faaliyet karı yıllık %117 artışla 2,3 milyar TL'ye ve net kar yıllık
%31 artışla 2,1 milyar TL'ye çıkmıştır. Madencilik segmenti konsolide kârın ana
kaynağı olmaya devam ederken, yurt içi gübre segmentinin net satışları yıllık
%11 artışla 8,2 milyar TL'ye ulaşmış, ancak 78 milyon TL faaliyet zararı ve 580
milyon TL net zarar açıklamıştır. Güçlü faaliyet sonuçlarının desteğiyle, 3Ç25'te
net kâr yıllık %172 artışla 1,9 milyar TL olmuştur. Faaliyet nakit akışı 3,7
milyar TL'ye yükselmiş ve net borç, önceki çeyrekteki 3,9 milyar TL'den 153 milyon
TL'ye gerileyerek keskin bir iyileşme göstermiştir. Buna bağlı olarak, önümüzdeki
çeyreklerde net nakit pozisyonuna geçiş olası görünmektedir. Şirket, satışa
çıkarılan Razi'nin %49 hissesine sahip olup, 3Ç25 itibarıyla Razi'nin özsermaye
değeri 6,9 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Zayıf operasyonel performansı
ve konumunun dezavantajı göz önüne alındığında, hisse satışı muhtemelen defter
değerinin altında gerçekleşecektir. Genel olarak, güçlü madencilik faaliyetlerinin
desteğiyle sonuçları pozitif olarak değerlendiriyoruz. Hisse, yıl başından
bu yana BIST-100 Endeksi’nin %4 altında performans göstermiş olup, son 12 aylık
verilere göre 11,7x FD/FAVÖK 11,7 ve 16,7x F/K ile işlem görmektedir. (POZİTİF)
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
