GÜNLÜK BÜLTEN
-------------
BIST100 Endeksi dünü 148 (% 1.34) puanlık düşüş ile 10.924 seviyesinden ve 144 milyar
TL işlem hacmiyle kapattı. Borsada dalgalı seyir sürüyor. Perşembe günkü
tepki alım denemeleri yerini satışlara bırakırken düşüşe banka hisseleri öncülük
etti. Düşüş genele yaygınlık gösterdi. Hisse bazlı hareketlilik zayıftı. Döviz
kurlarında yükseliş, gösterge tahvil faizinde düşüş ise düşüş vardı.
TCMB enflasyon raporu sunumunun yansımaları, 09/2025 dönem bilançoları, siyasi gelişmeler,
ekonomik veriler, dış piyasalar öne çıkan konu başlıkları. Borsa İstanbul'da
yükseliş denemeleri güç kazanamazken geri çekilmelerde destek seviyelerinde
tutunma çabası gözleniyor. Ancak birçok defa yükseliş denemelerinde satışların
gelmesi direnç seviyelerinin kuvvet kazanmasına neden oldu. Cuma günü TCMB
enflasyon raporu sunumunda 2025 yıl sonu enflasyon tahminlerinin %31-33 aralığına
(ortalama %32) yukarı çekilmesi piyasalara olumsuz yansıdı. Önceki tahmin
%27 idi. 5 puanlık yukarı revizyon 11 Aralık'taki TCMB toplantısındaki faiz kararı
konusunda belirsizliğe neden oldu. Bu noktada faiz kararı öncesi gelecek Kasım
enflasyonu daha çok önem kazandı. TCMB enflasyon tahminlerini yukarı revize
ederken faiz indirim sürecine yine kısa adımlarla devam edebilir mi? Veya bekle
gör moduna geçebilir mi? Bu noktada bir belirsizlik oluşmuş durumda. 09/2025
dönem bilançolarının yayını bu akşam tamamlanıyor. Borsa İstanbul'da olumlu hava
Cuma günü gelen satışlarka yerini daha temkinli görünüme bırakmaya başladı.
Dış piyasalarda iyimserlik zayıflamaya başladı. Fed'in Aralık toplantısında faiz
indirim olasılığının zayıflaması, ABD hükümetinin kapanmasının uzaması, ABD'de
yerel seçimlerde Cumhuriyetçilerin güç kaybı, ABD borsalarında şirketlerin aşırı
değerli olduğuna dair değerlendirmeler ve ABD ekonomisindeki soğuma emareleri
temkinli görünümü beraberinde getirdi. Ancak ABD'de bu sabah 40 gündür devam
eden bütçe kapanması konusunda anlaşma sağlanması piyasalara olumlu yansıma gösterdi.
Son gelişmelerin parametrelere yansımaları ise, Dolarda güçlenme, euroda
zayıflama, ABD tahvil faizleri ve petrol fiyatlarında hafif yükseliş, altın
ve gümüşte toparlanma, borsalarda ise tepki alımları şeklinde oldu. ABD 10 yıllık
tahvil faizi %4.13, euro/dolar paritesi 1.1561, dolar endeksi 99.64, altının
ons fiyatı 4.055 dolar, gümüş 49.20 dolar, brent petrol 63.97 seviyelerinde seyrediyor.
BIST100 TEKNİK ANALİZ
---------------------
Borsada tepki çıkışı satışla karşılaştı. İlk destekler 10.870-10.820 olarak görülüyor.
Bu seviyeler günlük işlemler için önemli. Sonraki destekler 10.700-10.680
ve 10.600 seviyelerinde. İlk dirençler 10.90-11.000 noktalarında görülüyor. Sonraki
dirençler ise 11.100-11.150 seviyelerinde. Endekste tepki alımları görülebilir.
Ancak direnç seviyelerinde satışla karşılaşma olasılığı yüksek.
ŞİRKETLERDEN HABERLER
---------------------
LINK, Şirketimiz, doğrudan havadan karbon yakalama (Direct Air Capture - DAC)
teknolojileri geliştiren ve sürdürülebilirlik raporlama alanında faaliyet gösteren
uluslararası bir iklim teknolojileri firması ile teknolojik iş birliği ve yatırım
olanaklarının değerlendirilmesine yönelik görüşmelere başlamıştır.
HAFTALIK BÜLTEN
---------------
Piyasalarda yön arayışı sürüyor. Borsa İstanbul'da zirve seviyelerine yaklaştıkça
satışlar ve dirençlerde zorlanmalar görülüyor. Döviz kurlarında, dış piyasalardaki
parite hareketlerinin yansımaları olarak dolar/TL kurunda yükseliş, euro/TL'de
ise zayıflama söz konusu. Gösterge tahvil faiz oranı ise düşüşün ardından
yatay seyre dönmeye başladı. Piyasaların gündeminde öne çıkan konu başlıkları
olarak, Yılın son TCMB enflasyon raporu sunumu, 09/2025 dönem bilançoları, ekonomik
veriler sayılabilir. Borsa İstanbul'da çıkış hareketine dayanak olacak ve
çıpa işlevi görecek beklenti bulmak zorlaşıyor. Siyasi gelişmelerden fırsat buldukça
ekonomik gündeme dönen ve bunu olumlu fiyatlayan bir piyasa görünümü vardı.
Enflasyon hızındaki düşüşte ara ara sapma veya duraksamalar olsa da devam eden
dezenflasyon süreci olumlu fiyatlamaya konu olabilecek önemli bir beklenti olarak
işlev görüyordu. Ancak son aylarda özellikle eylül enflasyonu ile bu süreç
bir parça zayıflık gösterdi. Cuma günü TCMB'nin yılın son enflasyon raporu sunumunda
olay biraz daha netleşti. Bir bakıma piyasalar enflasyon sorunu ile yüzleşti
denebilir. TCMB Başkanı Fatih Karahan yaptığı sunum ile, Enflasyon tahmini
2025 yıl sonu için % 25-29 aralığından % 31-33 aralığına çıkarılırken ortalama
tahmin % 32 olarak belirlendi. Önceki tahmin % 27 idi. 5 puanlık yukarı revizyon
ciddi bir güncelleme. Kasım ve aralık aylarına ait iki veri kalmıştı. Zaten
piyasada %30'un altını bekleyen kalmamıştı. Ancak resmi ağızdan bu durum teyit
edilmiş oldu. Sıkı para politikasının devam edeceği yine vurgulanan bir konuydu.
Sunumdan sonra ilk akla gelen iki soru, Enflasyonda durum bu merkezde iken son
toplantıda sınırlı da olsa faiz indirimine neden gidildiği, daha önemli soru
ise 11 Aralık toplantısında TCMB'nin faiz kararının nasıl olacağı şeklinde. Enflasyon
tahminleri yukarı çekilirken faiz indirimine gidelebilecek mi? Yoksa reel
ekonomi ve ihracatçıların talepleri doğrultusunda yine kısa adımlarla faiz indirimi
sürecek mi? Bu sunumdan sonra faiz indirim sürecinin bir süre için kesintiye
uğraması olasılığı daha gerçekçi geliyor. Borsa Istanbul açısından bakacak
olursak, hangi gündem ve beklentiyi oluşturup da çıkışa devam edecek sorusu önem
kazanıyor. TCMB faiz indirim sürecinde muhtemelen bekle-gör modu öne çıkacak.
Dış borsalardaki çıkış hareketleri yerini kâr satışlarına bıraktı. 09/2025
dönem bilançolarının yayını yarın akşam tamamlanıyor. Geriye elle tutulur bir
gerekçe olarak, BIST100 Endeksi'nin nispeten primsiz olduğu, Ağustos 2024 zirvesinin
hem TL, hemde dolar bazında gerisinde bulunduğu gerçeği var. Diğer yandan
primsiz ve ucuz olmak tek başına alıcı çekmeye yeter mi sorusu burada akla gelen
bir başka nokta. Bunlarla birlikte, faizde getirilerin azalması, altın ve kripto
paralarda kazançların gerilemesiyle hararetin düşmesi borsayı tekrar alternatif
olarak öne çıkarabilir mi? Bu olasılığı dikkate almakta yarar var. Bir de
daha iyi gelen şirket bilançolarını da hesaba katmak gerekecek. Borsa İstanbul'da
olumlu seyir yerini daha temkinli bir görünüme bırakmaya başladı.
09/2025 dönem üçüncü çeyrek bilançolarının açıklanması süreci yarın itibariyle tamamlanmış
olacak. İlk izlenim bilançoların geçmiş dönemlere göre daha iyi olduğu
şeklinde. Böylelikle en kötünün geride kaldığı izlenimi biraz daha güçlendi.
Enflasyon muhasebesinin sanayi şirketlerindeki kârları törpülemeye devam etmesine
rağmen bazı lokomotif holding ve sanayi şirketlerinin kârlarında iyileşme var.
Bu görünümde bir parça enflasyon muhasebesinin bilançolar üzerindeki etkisinin
zayıflamasını da hesaba katmak gerekcek. Son bir yıldır enflasyondaki gerileme
ve bilançoların düzeltilmiş olması bu açıdan önemli. Enflasyon muhasebesine
tabi olmayan bankalarda kârlılık sürüyor. BIST100 Endeksi'nin öncü şirketlerinde
artan performans piyasayı taşıyabilir mi? Veya ne ölçüde taşıyacak? Bunu önümüzdeki
günlerde göreceğiz. Ama borsalarda şirket bazlı gelişmelerin ne ölçüde
etkili olabileceğini ABD borsalarında son yaşanan çıkşla gördük. Teknoloji ve yapay
zeka şirketleri başta olmak üzere az sayıda lokomoitif hisse ile borsalarda
rekorlar yaşandı.
31 Ekim ile biten haftada, Yabancı yatırımcılar hisse senetlerinde 242 milyon dolar,
tahvil bonoda 486 milyon dolarlık alım yaptılar. Dört haftadır ilk defa hisse
senetlerinde alım yapmış oldular. Tahvil bonoda ise bir hafta alım, bir hafta
satım şeklinde bir süreç söz konusu. Aynı hafta, TCMB brüt rezervleri ve yurtiçi
yerleşiklerin yabancı para mevduatında düşüş devam etti. TCMB brüt rezervleri
1.9 milyar dolar azalışla 186 milyar dolara, yurtiçi yerleşiklerin döviz mevduatı
ise 2 milyar dolarlık azalışla 211 milyar dolara geriledi. Son dönemde TCMB
brüt rezervlerindeki artış ve azalışta altın fiyatlarındaki dalgalanmanın bariz
bir etkisinden söz etmek mümkün. TCMB Başkan Yardımcısı Hatice Karahan, brüt
rezervlerdeki 60 milyar dolarlık artışın 47 milyar dolarının altın fiyatlarındaki
artıştan geldiğini söyleyerek durumu resmi ağızdan teyit etmiş oldu.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
