Şişecam, 3Ç25 döneminde, 53.940 milyon TL satış geliri (Konsensüs: 55.504 milyon
TL / Deniz Yatırım: 55.709 milyon TL), 6.492 milyon TL FAVÖK (Konsensüs: 6.139
milyon TL / Deniz Yatırım: 6.178 milyon TL) ve 1.463 milyon TL net kar (Konsensüs:
1.732 milyon TL / Deniz Yatırım: 2.685 milyon TL) açıkladı. 3Ç25 dönemi finansallarında,
parasal kazanç/kayıp kalemi altında 6.777 milyon TL’lik olumlu
etki oluştu.
Bilançoda olumlu okuduğumuz detaylar
Artış gösteren operasyonel karlılık.
Bilançoda olumsuz okuduğumuz detaylar
Piyasa beklentisinin altında açıklanan net kar.
Bilançoya dair kısa değerlendirmemiz
Satış gelirinde zayıflama hızının yavaşlamış olmasına ek olarak verimlilik çalışmaları
paralelinde artan brüt karlılığın olumlu etki yaratmasını bekleriz. Net
borç pozisyonundaki azalış bir diğer pozitif etki olarak karşımıza çıkarken, 20
Ekim tarihinde açıklanan 2,4 milyar TL’lik Rekabet Kurulu cezasının 30 Eylül finansal
sonuçlarına yansıtılmasından kaynaklı beklentimizin altında açıklanan ve
piyasa beklentisinin de altında kalan net kar rakamının bu etkiyi sınırlandırmasını
bekleriz. Nette kısa vadeli fiyatlama tepkisi olarak finansallara yönelik
pozitif yönlü eğilim ihtimali ağır bassa da operasyonel gidişat, içerisinde yer
alınan sektöre yönelik beklentiler, Türkiye ve Şirket’in ihracat pazarlarına
yönelik makro değerlendirmelerin profesyoneller nezdinde orta vade açısından çok
daha fazla öne çıkmasını ve fiyatlanmasını bekleriz.
Genel değerlendirme: Mevcut durumda, Şişecam için 12-aylık hedef fiyatımız 55,60
TL önerimiz ise TUT yönünde. Hisse, yıl başlangıcından itibaren BIST 100 endeksinin
%20 gerisinde performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre
hisse, 28,3x F/K ve 13,1x FD/FAVÖK çarpanlarından işlem görmektedir.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde ilişkili internet sitesine link bulunmaktadır.
Kullanıcılarımızın habere erişmek için Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
