Reel olarak, satış gelirleri, sürdürülebilir iç talep ve birim satışlardaki güçlü
artışın etkisiyle, 3Ç25'te yıllık bazda %15,5 artarak 5,3 milyar TL'ye ulaşmıştır.
FAVÖK, yıllık %45 artarak 554 milyon TL'ye yükselmiş ve bu da yıllık bazda
212bp’lık bir artışla %10,4'lük FAVÖK marjına denk gelmektedir (3Ç24: %8,3).
Brüt marj da yıllık bazda 387bp artarak %35,1'e yükselmiştir. Güçlü operasyonel
performansa rağmen, şirket 3Ç25'te 25 milyon TL net zarar kaydederken, 3Ç24'te
72 milyon TL net kar elde etmişti. Finansman giderleri 601 milyon TL'ye (3Ç24:
655 milyon TL) hafifçe gerilese de, parasal kazançlardaki keskin düşüş (209 milyon
TL'ye karşı 367 milyon TL) net karı olumsuz etkilemiştir. 3Ç25 itibarıyla,
yurtiçi satışlar toplam gelirlerin %94'ünü oluştururken, yurt dışı satışlar %6'lık
katkı sağlamıştır. Şirketin net borcu %0,4 artarak çeyrek bazda 5,4 milyar
TL olarak açıklanırken (3Ç24: 6,5 mlr TL), Net Borç/FAVÖK oranı 2,7x'ten 2,5x'e
hafif gerilemiştir. Şirketin güçlü satış gelirleri ve FAVÖK büyümesi kaydetmesine
rağmen, zayıf faaliyet dışı gelirler ve düşük parasal kazançlar nedeniyle
net zarar açıklaması nedeniyle sonuçları nötr olarak değerlendiriyoruz. Hisse,
son 12 aylık verilere göre 5,0x FD/FAVÖK ile işlem görürken, yıl başından bu yana
BIST-100 Endeksi’ni %20,5 oranında geride bırakmıştır. (NÖTR)
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde ilişkili internet sitesine link bulunmaktadır.
Kullanıcılarımızın habere erişmek için Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
