Analiz- BIOEN 3. Çeyrek Bilanço Değerlendirmesi (Deniz Yatırım)

Not: Raporun tamamına linkten ulaşılabilir.

Biotrend Çevre ve Enerji Yatırımları, 3Ç25'te 679 milyon TL gelir (Konsensüs: 745
milyon TL), 91 milyon TL FAVÖK (Konsensüs: 100 milyon TL) ve 129 milyon TL net
zarar (Konsensüs: 200 milyon net zarar) açıkladı. 3Ç25 finansallarında, parasal
kazanç/kayıp kalemi altında 367 milyon TL’lik olumlu etki oluştu.
Bilançoda olumlu okuduğumuz detaylar
Brüt kar marjı ve FAVÖK marjında iyileşme.
Bilançoda olumsuz okuduğumuz detaylar
Satış gelirlerinde düşüş, net zarar, yüksek net borç/FAVÖK.
Bilançoya dair kısa değerlendirmemiz
3Ç25 finansallarında, operasyonel anlamda dirençli kalınsa da finansman giderlerdeki
yüksek seyir ile zarar açıklanmıştır. Brüt kar marjının korunması ve FAVÖK’teki
sınırlı gerileme pozitif bir sinyal olarak değerlendirilse de, elektrik satışlarındaki
yavaşlama ve yüksek seyreden borçlulukla birlikte değerlendirdiğimizde
3. çeyrek finansallarını sınırlı olumsuz olarak okuyoruz.
Genel değerlendirme: Finansallar öncesinde Biotrend Enerji için 12-aylık hedef fiyatımız
24,20 TL, önerimiz de TUT yönünde bulunuyordu. Ancak, Şirket’e yönelik
2025 yıl sonu ve 2026 beklentilerimizi daha detaylı çalışmak üzere önerimizi Gözden
Geçiriliyor (G.G.) şeklinde revize ediyoruz. Makro tahminlerimizdeki güncellemeler
ve Şirket beklentilerimizle birlikte ihtiyaç doğması halinde hedef fiyat
ve önerimizi değiştirme hakkımızı saklı tuttuğumuzu belirtmek isteriz. Hisse,
yıl başından itibaren BIST 100 endeksinin %14 üzerinde performans göstermiştir.
Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 35,6x FD/FAVÖK çarpanıyla işlem görmektedir


* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.



Önemli Not: Bu haberde ilişkili internet sitesine link bulunmaktadır.
Kullanıcılarımızın habere erişmek için Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.


-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -