Yataş, 3Ç25'te 5.322 milyon TL gelir (Konsensüs: 5.058 milyon TL/ Deniz Yatırım:
5.140 milyon TL), 554 milyon TL FAVÖK (Konsensüs: 581 milyon TL/ Deniz Yatırım:
580 milyon TL), ve 25 milyon TL net zarar (Konsensüs: 37 milyon TL net kar /
Deniz Yatırım: 34 milyon TL net kar) açıkladı. 3Ç25 finansallarında kazanç/kayıp
kalemi altında 209 milyon TL’lik olumlu etki oluştu.
Bilançoda olumlu okuduğumuz detaylar
Ciroda reel artış, güçlü FAVÖK büyümesi.
Bilançoda olumsuz okuduğumuz detaylar
Beklentilerin aksine net zarar açıklanması, yüksek seyreden net borçluluk.
Bilançoya dair kısa değerlendirmemiz
3Ç25 finansallarında, ciro ve FAVÖK tarafında olumlu seyir gözlenmektedir. Bununla
birlikte, yüksek seyretmeye devam eden finansman giderleri, net karlılık üzerinde
baskı oluşturmaya devam ederek, Şirket’in net zarar açıklamasında önemli
etki etmiştir. Yeni sünger tesisinin yaratacağı kapasite ve ürün gamı artışı ile
GES projelerinden gelen katkıların gelecek dönem finansallarını destekleyeceğini
düşünüyoruz. Mevcut makroekonomik görünüm ve talepteki yavaşlamayla birlikte
finansal maliyet baskısına karşın hasılatta ve FAVÖK'te reel büyüme elde edilmesi
ile 3. çeyrek finansallarını sınırlı olumlu değerlendiriyoruz.
Genel değerlendirme: Makro tahminlerimizdeki revizyon dolayısıyla, Yataş için 12-aylık
hedef fiyatımızı 43,80 TL’den 52,40 TL’ye revize ediyor, önerimizi ise
AL yönünde koruyoruz. Hisse, yıl başından itibaren BIST 100 endeksinin %21 üzerinde
performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 5,0x FD/FAVÖK
çarpanıyla işlem görmektedir.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde ilişkili internet sitesine link bulunmaktadır.
Kullanıcılarımızın habere erişmek için Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
