Analiz- ISKPL 3. Çeyrek Bilanço Değerlendirmesi (Marbaş Menkul Değerler)

Işık Plastik - Nötr
İhracat iştahı sürüyor
Işık Plastik, 2025 3.çeyrekte 562 milyon TL hasılat, 75 milyon TL FAVÖK ve 37 milyon
TL net kar ile beklentilerimiz dahilinde sonuç paylaştı. Hasılat dengeli seyretmeye
devam ediyor. Özellikle iç pazarın nötr, AB pazarının mevzuat gereği
dalgalandığı ortamda hasılat 3.çeyrekte %14,95 düşüşle 562 milyon TL olarak gerçekleşti.
Hasılatın %34’ü Türkiye’den gelirken %66’sı yurtdışından gerçekleşti.
AB’nin ağırlığı iyice düşerken ABD ve diğer ülkelere olan ihracat miktarı arttı.
İçerik bakımından ise levha ağırlık göstermeye devam etmekte olup termoform ve diğer
gelirlerde yaşanan daralma da baskılamayı sürdürmüştür. Hizmet geliri elde
edilmeye devam edilmekte olup 3.çeyrekte de 11,5 milyon TL hizmet geliri elde
edilmiştir. Dengeli seyrin devamını önümüzdeki dönemde de bekliyoruz.
Karlılıklar baskılanıyor marjlar artıyor. Maliyetlerdeki düşüş daha geri planda
kalmasıyla birlikte 3.çeyrekte brüt kar %4,35 düşüşle 149 milyon TL’ye geriledi.
Brüt kar marjı ise görece hacme kıyasla brüt karın dengelenmesiyle birlikte 429
baz puan artışla %28,5’a yükseldi. Yılı %28-29 aralığında kapatması beklenebilir.
FAVÖK tarafında ise %7,45 düşüşle 75 milyon TL’ye gerilerken FAVÖK marjı
ise 564 baz puan düşüşle %17,97’ye düştü. Önümüzdeki dönemde yılı %17-19 aralığında
bir FAVÖK marjı ile kapatabilir.
ISKPL özelinde finansalları nötr değerlendirmekle birlikte piyasada aktif dominasyon
kaynaklı süregelen arz fazlası elimine olmadıkça istenen finansalları elde
etmek zorlaşacaktır. Şirketin görece ABD ve diğer ülke iştahı önümüzdeki dönemde
rakiplerine nazaran ayrışma şansını zorlu koşullarda yaratabilir.


* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.



Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.

-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -