Şirket faaliyetlerini avro bazlı yönetmektedir.
Gülermak Ağır Sanayi - Olumlu
Güçlü faaliyetler güçlü sonuçlar
Gülermak Ağır Sanayi, 2025 3.çeyrekte 190 milyon avro hasılat, 39,2 milyon avro
FAVÖK ve 27,85 milyon avro net kar ile beklentilerimiz dahilinde sonuç paylaştı.
İş ilişkisi iştahı sürüyor. 2025 3.çeyrek itibariyle şirketin backlogu geçen
seneye kıyasla paralel seyrederek 4,7 milyar avrodur. Projelerin %76,7’si metro,
hafif raylı sistemler ve tramvay projeleri, %14,9’u demiryolu projeleri, %5,2’si
otoyol projeleri ve %3,3’ü diğer olarak karşımıza çıkmaktadır. Ülke ve bölge
bazlı ise %51,4’ü doğu, %35,3’ü Türkiye ve %13,3’ü batıdan gelmektedir.
Backlog büyüme iştahının devamını önümüzdeki dönemde de bekliyoruz.
Gelir iştahı sürüyor. Backlogta görece kalan diri yapıyla birlikte hasılat 3.çeyrekte
%2,15 artışla 190 milyon avro olurken yıl sonu hedeflerine doğru erişmede
seyri ilerletiyor. Hasılatın 480 baz puan artışla %53,8’i batı, 110 baz puan artışla
%22,6’sı doğu ve 590 baz puan düşüşle %23,6’sı Türkiye’den geldi. Para birimleri
bakımından ise %53,8’i Polonya zlotisinden, %21,8’i TL’den gelmektedir.
Projeler bakımından ise 450 baz puan azalışla %60,3’ü metro tipi projeler, 6
puan azalışla %18,8’i otoyol, 940 baz puan artışla %19,2’si demiryolu ve 110 baz
puan artışla %1,8’i diğer projelerden elde edinilmiştir. Yılı 1 milyar avroya
yakın ciroyla kapatması beklenebilir.
Karlılık canlı seyrediyor. Şirketin brüt karı 3.çeyrekte %333,3 artışla 39 milyon
avro olurken brüt kar marjı ise 424 baz puan artışla %17,02’ye yükseldi. %20’ler
bandında brüt kar marjı ile yılı kapatmak zor olmayacaktır. FAVÖK tarafında
ise 3.çeyrekte %390 artışla 39,2 milyon avro elde edilirken FAVÖK marjı 434 baz
puan artışla %17,33’e yükseldi. FAVÖK tarafında da %20’ye yakın bir FAVÖK marjı
beklenebilir. FAVÖK’ün beklentiler üzerinde 180 milyon avro bandında olması
beklenebilir. KÖİ kullanımı net nakit durumunu etkiliyor. Şirketin kamu özel işbirliği
kredisi kullanarak nakit elde edinimi negatifmiş gibi görünse de net nakit
pozisyonu 84 milyon avrodan 91 milyon avroya yükseldi. Bu doğrultuda bu kadar
yoğun proje iştahlı şirketin nakit elde edinimini sürdürmesini olumlu karşılıyoruz.
GLRMK özelinde finansalları olumlu değerlendirmekle birlikte şirketin önümüzdeki
dönemde gelir kazanımını elde etmeye devam etmesini bekliyoruz .
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
