Not: Raporun tamamına linkten ulaşılabilir.
Şişe Cam 3Ç25’te piyasa beklentisinin %8 altında 1,463mn TL net kar açıklamıştır.
Net kar yıllık %27 artmıştır.
Yıllık olarak 3Ç25’te 1,764mn TL olarak gerçekleşen daha yüksek vergi giderine (3Ç24’te
110mn TL vergi geliri) ve 1,573mn TL'lik net diğer gidere karşın (3Ç24’te
280mn TL net diğer gelir), 2,292mn TL olarak gerçekleşen faaliyet karı (3Ç24’te
70mn TL faaliyet zararı) ve 2,793mn TL net finansal gelir (3Ç24’te 1,330mn
TL net finansal gelir) net karı destelemiştir. 3Ç25’te net diğer gider artışının
temel sebebi Rekabet Kurulu tarafından verilen cezaya karşı ayrılan 2.366mn TL
karşılık gideridir. Şişe Cam’ın 53,940mn TL olan 3Ç25 konsolide gelirleri yıllık
%6 azalırken, piyasa beklentisinin %6 altında gerçekleşmiştir. 3Ç25’te gelirlerin
segmentlere göre dağılımına baktığımızda ise, %25 mimari cam, %11 sanayi
camı, %11 cam ev eşyası, 25% cam ambalaj, 19% kimya, %7 enerji ve %2 diğer gelirlerdir.
Şirketin 3Ç25’te uluslararası faaliyetlerden elde ettiği gelir, konsolide
gelirlerinin %56’sını oluşturmuştur.
Konsolide gelirlerin 3Ç25’te bölümlere göre dağılımına bakıldığında:
Mimari cam gelirleri yıllık olarak %4 artmıştır. (+%2 hacim, +%2 fiyatlandırma,
ürün karması, kur etkisi),
Sanayii cam gelirleri yıllık %10 artmıştır (-3% hacim, +%13 fiyatlandırma, ürün
karması, kur etkisi),
Cam ev eşyası geliri ise yıllık olarak %7 daralmıştır. (-%14 hacim, +%7 fiyatlandırma,
ürün karması, kur etkisi),
Cam Ambalaj gelirleri yıllık bazda değişmemiştir. (-%4 hacim, +%4 fiyatlandırma,
ürün karması, kur etkisi),
Kimyasallar segmenti gelirleri ise yıllık %24 daralmıştır. (-%9 hacim, -%15 fiyatlandırma,
ürün karması, kur etkisi).
Enerji segment geliri ise yıllık olarak %8 daralmıştır. (+%16 hacim, -%8 fiyatlandırma,
ürün karması, kur etkisi).
Şişe Cam, 3Ç25'te beklentilerin %4 üstünde ve yıllık %72 artışla 6,490mn TL FVAÖK
kaydetmiştir. %12 olan FVAÖK marjı geçen yılın aynı dönemine göre 5,4puan iyileşirken,
%10.9 olan piyasa FVAÖK marjı beklentisinin üstünde gerçekleşmiştir.
Mimarlık ve Cam Ambalaj iş kollarındaki daha yüksek kârlılık ve yüksek kapasite
kullanım oranları ve uygun fiyatlandırma ortamı sayesinde brüt kâr marjında iyileşme
FVAÖK marjında artışın temel nedenidir.
Nötr piyasa etkisi bekliyoruz
Şişe Cam'ın 3Ç25’te FVAÖK marjı beklentilerin üstünde gerçekleşmesine karşın, net
kar beklentilerin altındadır. Bu sebeple 3Ç25 sonuçlarının hisse etkisini Nötr
olarak değerlendiriyoruz.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde ilişkili internet sitesine link bulunmaktadır.
Kullanıcılarımızın habere erişmek için Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
