Deva Holding - Olumsuz
Kur güncellemesi gecikmesinin olumsuz etkisi Deva Holding, 2025 3.çeyrekte 4,47
milyar TL hasılat, 274 milyon TL FAVÖK ve 21 milyon TL net zarar ile beklentilerimiz
dahilinde sonuç paylaştı. DADS kuru güncellenmedi. En son 24 Ekim 2024’te
güncellenen dönemsel avro değeri henüz güncellemeye tabii tutulmadı. Bu durum
doğal olarak şirketlerin daha az satış yapmasına ve satış yapsa dahi daha az gelir
elde edinimine neden oldu. Kurun önümüzdeki günlerde güncellenmesini beklemekle
birlikte çok sürpriz bir zam beklemiyoruz.
IQVIA verileri her şeyi anlatıyor. IQVIA verilerine göre kutu bazında pazar %2,72
artışla 1,99 milyar kutu olurken TL bazında ise %35,73 artışla 305,4 milyar TL
olmuştur. ATC1 ve TL bazında değerlendirmek gerekirse kutu tarafında beslenme
ve metabolizma ilaçları %17,7 ile ağırlık göstermiş olup akabinde %13,8 ile solunum,
%11,9 ile kalp damar, %11 ile kas ve iskelet, %10,9 ile sinir ve %6,8 ile
enfeksiyon ilaçları sıralanmıştır. TL bazında ise %20,3 ile beslenme ve metabolizma
yine ağırlık göstermiş olup %12,7 ile kanser, %9,4 ile enfeksiyon, %9 ile
solunum, %8,5 ile sinir ve %8,2 ile kalp damar sitemi yer almaktadır.
Şirket piyasadan görece negatif ayrıştı. 3.çeyrekte veri setini incelemek gerekirse
IQVIA verilerine göre şirket kutu pazarını %11,6 düşüşle 91,44 milyona geriletirken
TL bazlı %19,71 artışla 7,8 milyar TL gelir elde etmiştir. Kutu bazında
%4,6 ile 3., TL ise %2,6 ile 7.sırada yer almıştır. Veriler çerçevesinde şirket
piyasadan negatif ayrışmıştır. Pazarda şirketten kutu bazında Devit D3, Amoklavin,
Dikloron ve Dodex, TL bazında ise Amoklavin ve Devit D3 ilk 100’e girmiştir.
Satışlarda piyasaya paralel şekilde ağırlıklar takip edilmektedir. Piyasadan
negatif ayrışma karlılıklara zarar verdi.
Karlılıklar manasında brüt kar, FAVÖK ve net karda düşüşler izlenirken özellikle
ilaç şirketi olduğu için marjlar bazında değerlendirme yapmak gerekirse FAVÖK
marjı 940 baz puan düşüşle %7,9’a gerileyerek son dönemin en düşük FAVÖK marjı
kaydedildi. DADS güncellemesi ile 4.çeyrek sınırlı toparlanabilir. DEVA özelinde
finansalları olumsuz buluyoruz. DADS güncellemesi olmadan da istenen toparlanmanın
olmayacağını değerlendiriyoruz.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
