Pegasus 3Ç25’te piyasa beklentisinin %18 üstünde 10,829mn TL net kar açıklamıştır.
Net kar yıllık olarak değişmemiştir.
Yıllık olarak gelirlerdeki %31 ve FVAÖK’teki %14 artışa karşın, 1,302mn TL net finansal
gider (3Ç24’te 356mn TL net finansal gider) net karın yıllık olarak değişmemesine
neden olmuştur.
3Ç25’te kaydedilen 52,392mn TL'lik gelir yıllık %31 artarken, piyasa beklentisi
ile uyumlu gerçekleşmiştir. 3Ç25’te yurtiçi yolcu sayısı yıllık %15, yurtdışı yolcu
sayısı ise yıllık %16 ve toplam yolcu sayısı yıllık %16 artmıştır.
3Ç25’te yurtiçi birim gelirleri yıllık %17.7 artışla 1,665TL olurken ve yurtdışı
tarafında EUR bazında birim gelirler yıllık %20 azalmış ve 74EUR olmuştur.
3Ç25’te yolcu başına yan gelirler EUR bazında yıllık %1.5 azalarak 29.7EUR olurken,
363mn EUR olan yan gelirler yıllık %14 artmış ve toplam gelirler içindeki payı
%32.9 olmuştur.
Pegasus 3Ç25’te piyasa beklentisiyle uyumlu ve yıllık %14 artışla 18,275mn TL FVAÖK
açıklamıştır. %34.9 olan konsolide FVAÖK marjı yıllık olarak 5.1puan daralırken,
piyasa beklentisi olan %34.2’nin üstünde gerçekleşmiştir.
Akaryakıt birim gideri 3Ç25’te yıllık %12 ve personel gideri %13 gerilerken, Birim
Gider (CASK) 3Ç25'te EUR cinsinden yıllık %4 azalmıştır. Akaryakıt Etkisi Hariç
birim gider 3Ç25'te EUR cinsinden yıllık değişmemiştir.
PGSUS 3Ç25 sonrasında 2025 yıl sonu hedeflerinde güncelleme yapmıştır. Buna göre:
Daha önce %14-%16 olarak açıklanan toplam AKK büyüme hedefini korumuştur. Daha
önce orta tek haneli azalış olarak belirtilen RASK beklentisi, %6-%8 azalış
olarak güncellenmiştir. Daha önce düşük tek haneli azalış olarak paylaşılan
CASK beklentisi, %1-%3 azalış olarak revize edilmiştir. Daha önce düşük tek haneli
artış olarak ifade edilen CASK (yakıt hariç) beklentisi, %3-%5 artış şeklinde
güncellenmiştir. Daha önce %26-%27 aralığında olan FAVÖK marjı hedefi, yaklaşık
%26 olarak değiştirilmiştir.
Nötr piyasa etkisi bekliyoruz
3Ç25’te net kar beklentilerin üzerinde olmasına karşın FVAÖK beklentilerle uyumludur.
Bu sebeple sonuçların hisse etkisini Nötr olarak değerlendiriyoruz.
Pegasus için Endeks Üzeri Getiri tavsiyemizi 12 aylık hedef fiyatımız 382TL ile
koruyoruz.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde ilişkili internet sitesine link bulunmaktadır.
Kullanıcılarımızın habere erişmek için Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
