Analiz- HALKB 3. Çeyrek Bilanço Değerlendirmesi (Yapı Kredi Yatırım)

Not: Raporun tamamına linkten ulaşılabilir.

Halkbank'ın net karı 3Ç25'te 7.5 milyar TL seviyesinde gerçekleşti (YKY beklentisi:
7.3 milyar TL ve piyasa beklentisi 7.5 milyar TL). Net kar üçüncü çeyrekte
çeyreklik %51 artarken, yıllık olarak %155 artış kaydetti. 3Ç25 özkaynak karlılığı
%17 seviyesinde gerçekleşti (9A25: %16). Net karın beklentimizin sınırlı üzerinde
gerçekleşmesinde beklentimizden daha yüksek tahsilat gelirleri temel etken.
3.çeyrekte muhasebe politikasında değişikliğe gidilerek bağlı ortaklık ve mali
iştiraklerin muhasebeleştirilmesinde TMS-28 Standardı'nda tanımlanan özkaynak
yöntemi benimsendi. Bu sayede 3.çeyrekte özkaynaklarda 18 milyar TL, gelir tablosunda
ise 2.4 milyar TL tek seferlik olumlu katkı gerçekleşti. Bu sayede toplam
özkaynaklar çeyreklik %18 artış kaydetti. Çeyreğin olumsuz konusu ise takipteki
kredilerde çeyreklik %49 artış.
Özet Görüşümüz
Halkbank'ın 3Ç25 net karı piyasa beklentisine paralel gelişti. Açıklanan finansalları
hisse için nötr olarak değerlendiriyoruz. Banka için 12 aylık hedef fiyatımızı
30TL olarak güncelliyoruz ve tavsiyemizi TUT olarak koruyoruz. Halkbank 2025/26
tahminlerimize göre 1x/0.8x PD/DD ve 7.2x/4.6x F/K çarpanları ile işlem
görmektedir.


* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.



Önemli Not: Bu haberde ilişkili internet sitesine link bulunmaktadır.
Kullanıcılarımızın habere erişmek için Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.


-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -