Analiz- Günlük Bülten (Ata Yatırım)

Günlük Bülten: Zirveye bir adım kala: Hisse bazlı ayrışmalar öne çıkabilir
Haftanın ilk işlem gününe hafif alıcılı başlayan Borsa İstanbul'da, gün boyunca
pozitif bir hava hâkimdi. BIST 100 Endeksi günü %0,60 oranında değer kazanarak
11,038 puandan tamamladı. Tarihi zirve seviyesine bir adım daha yaklaşırken, hisse
bazlı hareketlerin belirgin şekilde ön plana çıktığını görüyoruz. Özellikle
bankacılık hisselerinde alım iştahının azaldığı gözlemlenirken, Bankacılık Endeksi
günü %0,06 oranında sınırlı bir kayıpla tamamladı. Buna karşın sanayi hisseleri
pozitif ayrıştı ve Sanayi Endeksi %0,52 oranında değer kazandı.

Dün veri gündeminin sakin geçtiği bir günü geride bırakırken, bugün oldukça yoğun
bir ekonomik ajandayla güne başlıyoruz. Yurt içinde saat 10:00'da açıklanacak
olan Haziran ayı Cari İşlemler Dengesi ve Perakende Satışlar verileri önemli.
Cari açıkta piyasa beklentisi -1,13 milyar dolar seviyesinde oluşmuş durumda.

Küresel cephede ise gözler ABD enflasyon verisinde olacak. Temmuz ayına ilişkin
TÜFE verisi bugün açıklanacak. Beklentiler, yıllık enflasyonun %2,8, çekirdek enflasyonun
ise %3,0 civarında gerçekleşmesi yönünde. Hatırlanacağı üzere, Haziran
ayında manşet enflasyon aylık bazda %0,3 artışla Ocak'tan bu yana en yüksek
seviyeye çıkmış, yıllık bazda TÜFE %2,7'ye, çekirdek enflasyon ise %2,9'a yükselmişti.
Bugünkü verinin, Eylül ayında olası bir faiz indirimi konusunda belirleyici
olabileceği kanaatindeyiz, bu nedenle beklenti üzeri gelebilecek bir enflasyon
verisi, piyasa fiyatlamaları üzerinde etkili olabilir.

Seans öncesinde küresel piyasalarda genel olarak temkinli bir hava var. ABD vadelileri
dünkü saatimizdeki seviyelerine yakın , yatay bir seyir izlerken, Asya tarafında
Japonya borsasında güçlü alımlar dikkat çekiyor. Diğer Asya piyasalarında
ise görünüm daha çok yatay ve karışık.

Emtia piyasasında ise son günlerde zayıf seyir izleyen Brent petrol, sabah saatlerinde
%0,74 oranında yükselişle 86,65 dolar seviyelerinde işlem görüyor. Ons altında
ise hafif pozitif bir eğilim mevcut, 3.354 dolar seviyelerinde fiyatlanıyor.

Bugüne Borsa İstanbul'da yatay bir açılış bekliyoruz. Endekste 10.902 ile 11.252
puan arası gün içi destek direnç bandı olarak izlenecek. Özellikle 11.252 seviyesinin
hacim artışıyla birlikte aşılması, yukarı yönlü hareketin güç kazanması
açısından kritik bir eşik. Bu seviyenin altında kalındığı sürece ise yeni pozisyon
alımlarında temkinli duruşumuzu korumaktan yanayız. Taşınan pozisyonlar içinse
10.902 desteği ile hisse bazlı teknik seviyelerin yakından takip edilmesi
gereken bir süreçteyiz.

Makro ve Şirket Haberleri
--------------------------
Haziran 2025: Sanayi Üretimi* Haziran ayında aylık bazda %0.7 arttı (+%7.4 y/y).

- Haziran ayında Sanayi Üretimi* yıllık bazda %7.4 arttı (May'25: 4.4%).
Petkim : Etilen-nafta makası haftalık bazda %13.0 artarak 330ABD$ olarak gerçekleşti.

- Etilen-nafta makası haftalık etilen fiyatlarındaki %4.7 artışın etkisi ile %13.0
artarak 330ABD$ olarak gerçekleşti.
- Etilen nafta makası 3Ç25'in başından bu yana 307ABD$ olarak gerçekleşirken, 2Ç25'te
272ABD$ seviyesinde gerçekleşmiştir (3Ç24: 217ABD$/ton). Etilen-nafta makası
ürün marjları için tam olarak indikatif olmadığını hatırlatmak isteriz. Şirketten
aldığımız sinyallere göre, ürün marjları zayıf seyretmeye devam ediyor.
Petrokimya sektöründe arz-talep dengesinde henüz bir iyileşme yaşanmadığına dair
sinyal alıyoruz ve zayıf küresel talep ve güçlü hammadde fiyatları nedeniyle
2025'in de zorlu olmaya devam edeceğine inanıyoruz.

Enerjisa 2Ç25 Sonuçları: Beklentilerden iyi sonuçlar.
- Enerjisa, 2Ç25'te 512mn TL net kar açıklamış olup, bu rakam hem bizim beklentimiz
hem de konsensüs beklentisi olan 158mn TL'nin üzerinde gerçekleşmiştir. Tahminlerimizden
sapma, beklentilerimizin altında gerçekleşen diğer faaliyet giderleri
ve parasal zarardan kaynaklanmıştır.

- 2Ç25'te baz alınan net kar (tek seferlik kalemlerden arındırılmış) 1,754mn TL
olarak gerçekleşmiştir ve bizim 1,568mn TL'lik tahminimizin %12 üzerinde gerçekleşmiştir.
Bu fark, beklentilerimizin üzerinde gerçekleşen net dönem karından kaynaklanmaktadır.

- 2Ç25'te 9,809mn TL FAVÖK, beklentimize paralel ancak konsensüs tahmininin hafif
altında gerçekleşmiştir. Tek seferlik kalemlerden arındırılmış faaliyet gelirleri
ise 15,048mn TL ile beklentimizin %11 üzerinde gerçekleşmiştir. Tahminlerimizden
sapma, tarife alacaklarına ilişkin faiz gelirleri ile yatırım harcaması
geri ödemelerinin beklentilerimizin üzerinde gerçekleşmesinden kaynaklanmıştır.

Coca Cola İçecek 2Ç25 Sonuçları: Beklentilere paralel sonuçlar.
- Coca Cola İçecek 2Ç25'te 4,890mn TL olan net kar tahminimize ve consensus beklentisi
olan 4,940mn TL'ye paralel 5,061mn TL net kar gerçekleştirdi. Beklentilerin
üzerinde gerçekleşen brut kar ve bekelntilerin altında gerçekleşen vergi giderinin
olumlu etkisi, beklentilerimizin üzerinde gerçekleşen OPEX ve beklentilerimizin
altında gerçekleşen parasal kazancın etkisi ile dengelenmiştir.

- Şirket 2Ç25'te 9,181mn TL olan FAVÖK tahminimizin %3 altında 8,940mn TL FAVÖK
açıklamıştır (Konsensus: 9,081mn TL). FAVÖK marjı ise %18.6 ile tahminimiz olan
%18.9'un (Konsensus: %18.6) 32 baz puan altında gerçekleşti.

Makro ve Şirket Haberleri
--------------------------
- PC İletişim 40.0 bin adet payı 19. TL fiyattan geri aldı.

- Lokman Hekim 60.0 bin adet payı 17.8 TL fiyattan geri aldı.

- MAVI Giyim 200.0 bin adet payı 41.2 TL fiyattan geri aldı.

- Gen İlaç bugün %0.07 temettü verimine işaret eden hisse başına 0.13TL temettü
dağıtacaktır.

- Suwen Tekstil bugün %1.20 temettü verimine işaret eden hisse başına 0.13TL temettü
dağıtacaktır.

- T. Tuborg bugün %4.89 temettü verimine işaret eden hisse başına 7.99TL temettü
dağıtacaktır.

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.

Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.

-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -