Analiz- Gündoğdu Gıda Bilanço Değerlendirmesi (Marbaş Menkul)

Gündoğdu Gıda - Olumsuz
Zorlu koşullar


Gündoğdu Gıda, 2025 2.çeyrekte 342 milyon TL hasılat, 3 milyon TL FAVÖK, 13,5 milyon
TL net kar ile beklentilerimize tam paralel sonuç paylaştı.
Ne iş yapar? Gündoğdu Gıda, 1993 yılında faaliyetlerine başlayan ve merkezi İzmir'de
bulunan köklü bir Türk gıda firmasıdır. Başlıca faaliyet alanı, çeşitli peynir
ve süt ürünleri üretimidir. Firmanın ürün yelpazesi, beyaz peynir, kaşar peyniri,
labne, tereyağı, yoğurt ve ayran gibi geniş bir seçkiye sahiptir. Üretim
tesislerinde modern teknolojiyi geleneksel yöntemlerle harmanlayarak ürünlerinin
kalitesini ve lezzetini güvence altına almayı hedefleyen Gündoğdu Gıda, hem
yurt içi hem de yurt dışı pazarlara yönelik üretim ve satış yapmaktadır. Firmanın
temel misyonu, tüketicilere sağlıklı, güvenilir ve lezzetli süt ürünleri sunarak
sektörde öncü bir rol oynamaktır.
Satışlarda gözle görülür daralma var. Süt ve süt ürünleri satışları grubunda istenilen
hareketlerin olmaması ve zeytin sezonunda 3.çeyreğe doğru açık kayışlarla
birlikte satışların %50,36 oranında daraldığını takip ettik. Şirketin Marmara,
İç Anadolu, Ege ve Güneydoğu Anadolu bölgelerinde aktif bayilikleri bulunmaktadır.

Maliyetlerde diri kalış sürüyor. Satış gelirlerinin düşüşüyle satışların maliyetleri
korelasyon halinde düşse de marjları baskılaması nedeniyle brüt karın %61,05
oranında düşerek 30,6 milyon TL seviyesine gerilediğini takip ettik. Brüt kar
marjı 97 baz puan düşüşle %9,99 olarak gerçekleşti.
Operasyonel durum verimsizleşti. Satış ve brüt kardan gelen olumsuz etki çerçevesinde
FAVÖK %93,9 oranında gerileyerek 3 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK
marjı ise 322 baz puan gerilemeyle %2,33 olarak sonuçlandı.
Net kara etki ikincil etmenlerden kaynaklanıyor. 19 milyon TL'lik ertelenmiş vergi
geliri çerçevesinde 17 milyon TL'lik SFVÖK sonuçlanırken bu doğrultuda net karın
pozitife geçtiğini gözlemliyoruz.
GUNDG özelinde beklentilerimiz dahilinde olan finansalları olumsuz değerlendiriyoruz.
Gıda sektörü 64,6 F/K, 2,6 PD/DD, 43,5 FD/FAVÖK ile işlem görürken GUNDG 3,6 PD/DD,
52,7 FD/FAVÖK ile nötr işlem görmektedir.


* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar
doğurmayabilir.


Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.

-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -