Analiz- PGSUS 3. Çeyrek Bilanço Değerlendirmesi (Ak Yatırım)

Endeks Üzeri Getiri
Hedef Fiyat, TL 350.00 (önceki 375.00)

2025 Birim gelir ve FAVÖK marjı beklentisi aşağı revize edildi
Pegasus 3Ç25'te, piyasa beklentisi olan 198 milyon Euro'nun %14 üzerinde fakat bizim
beklentimiz olan 229 milyon Euro'ya paralel 227 milyon Euro net kar açıkladı.
Şirket, 3Ç25'te piyasa beklentisi olan 386 milyon Euro ve bizim beklentimiz
olan 387 milyon Euro'ya yakın 395 milyon EUR FAVÖK açıkladı.
Şirket 2025 birim gelir ve FAVÖK marjı beklentisini aşağı revize etti. Yönetim,
2025 yılı AKK beklentisini %14-16 büyüme olarak korudu (AK: %15). Şirket, birim
gelir beklentisini orta tek haneli daralmadan %6-8 daralmaya düşürdü (AK: -%7).
Yolcu başına yan gelirler beklentisi düşük tek haneli yükseliş seviyesinde korundu
(AK: %4). Yönetim, yakıt dışı birim giderler beklentisini %3-5 artış olarak
korudu (AK: %4). Yönetim birim gider beklentisini %1-3 daralma olarak korudu
(AK -%2). Yönetim birim yakıt giderlerinin %10'un üzerinde daralmasını bekliyor
(AK: - %13). Yönetim FAVÖK marjı beklentisi %26-27'den %26 civarına indirdi (AK:
%25,5). Yönetim 2025 yıl sonunda filodaki uçak sayısını 127'ye artırmayı planlamaktadır
(AK: 127).
Yorum ve Öneri: Beklenti üzeri net kara rağmen 2025 beklentilerinin aşağı yönlü
revizyon edilmesiyle, açılışta Hafif Olumsuz piyasa tepkisi bekliyoruz. Hedef fiyatımızı
375 TL seviyesinden 350 TL'ye indirdik. Şirket için Endeksin Üzerinde
Getiri tavsiyemizi koruduk.

Raporun Tamamı:
https://yatirim.akbank.com/_layouts/15/AkbankYatirimciPortali/Rapor/Download.aspx?ID=10500


* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.



Önemli Not: Bu haberde ilişkili internet sitesine link bulunmaktadır.
Kullanıcılarımızın habere erişmek için Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.


-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -