Analiz- Koza Altın 2Ç25 Finansal Sonuçlar (Garanti BBVA Yatırım)

Koza Altın 2Ç25'te piyasa beklentisinin %22 üstünde 1,140mn TL net kar açıklamıştır.
Şirket 2Ç24'te 53mn TL net zarar açıklamıştı. Yıllık olarak bakıldığında,
2Ç24'teki net zarardan, 2Ç25'te net kara geçişte daha güçlü faaliyet karlılığı,
daha düşük kaydedilen 819mn TL net finansal gider (2Ç24'te 2,304mn TL) ve 99mn
TL net diğer gelir (2Ç24'te 264mn TL net diğer gider) etkilidir. Koza Altın'ın
2,752mn TL olan 2Ç25 konsolide gelirleri yıllık %2 azalırken, piyasa beklentisinin
%33 altında gerçekleşmiştir. Altın üretimi 2Ç25'te yıllık %0.4 artarak
26.9bin ons olarak gerçekleşmiştir. Ortalama ons başına altın fiyatı 1Y24'teki
2,158 ABD$ (67,536 TL) seviyesinden 1Y25'te 2,937 ABD$ (108,038 TL) seviyesine,
yıllık olarak %36.1 artış göstermiştir. Koza Altın 2Ç25'te piyasa beklentisinin
%20 altında ve yıllık %0.4 düşüşle 799mn TL FVAÖK açıklamıştır. %29.0 olan
FVAÖK marjı yıllık 0.6puan iyileşirken, piyasa beklentisi olan %24.4'ün üstünde
gerçekleşmiştir. Koza Altın'ın 1Y24'te 1,812 ABD$ (72,001 TL) olan ons başına
nakit maliyeti 1Y25'te yıllık %26.8 artarak 2,298 ABD$'na (91,310 TL) yükselmiştir.
KOZAL'ın net nakit pozisyonu 1Ç25'te 13.9mlr TL'den 2Ç25'te 14.9mlr TL'ye
yükselmiştir. Koza Altın'ın 2Ç25'te hem gelir hem de FVAÖK tarafı beklentilerin
altında kalmışına rağmen net kar rakamı ve FVAÖK marjı beklentilerin üstündedir.
Bu sebeple, sonuçlarının hisse etkisinin Olumlu olacağını düşünüyoruz.



* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar
doğurmayabilir.


Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.

-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -