Analiz- Coca-Cola İçecek Finansal Değerlendirme Raporu (İnfo Yatırım)

Coca-Cola İçecek (CCOLA)
Gıda-İçecek
Coca-Cola İçecek, 2025 yılı ikinci çeyreğini beklentilere paralel 48,14 milyar TL
ciro, beklentilere paralel 8,94 milyar TL FAVÖK, beklentilere paralel 5,05 milyar
TL kar ile sonuçlandırdı. Geçen yılın aynı çeyreğine kıyasla ciro %2,6, FAVÖK
% 21,4 azalış gösterirken, net dönem karı ise %43,2'lik bir daralma gösterdi.

Cirodaki daralmaya rağmen satış hacmi 2Ç24'e kıyasla %4,7 artış göstererek 473 milyon
ünite kasa oldu. 6A24'e kıyasla artış %8,5 olurken, yılın ilk yarısında gerçekleşen
satış hacmi 860 milyon ünite kasaya ulaştı. Türkiye'deki satış hacmindeki
daralma, 2Ç25'de gerçekleşen %5,0'lık daralma ile kendini gösterirken, 6A25
itibariyle %0,5 gibi sınırlı da olsa artış gösterebildi. Uluslararası operasyonlar
daha güçlü bir artış gösterirken, satış hacmi, 2Ç24'e kıyasla %10,6, 6A25'e
kıyasla %13,0 artış gösterdi. Bunda, Türkiye (%5,0) ve Pakistan'da (%1,5) yaşanan
hacim daralmasına kıyasla Özbekistan (%44,8), Kazakistan (%16,7) ve Irak'ta
(%10,6) gösterilen hacmin büyümeleri etkili oldu.

2Ç24'e kıyasla gazlı içeçecekler hacim bazında %4,9 artış gösterirken, gazsız
içecekler %20,6 artış gösterdi. Su tarafında ise %10,7'lik bir daralma göze çarptı.
Toplam hacimlerdeki payda ise 2Ç25 itibariyle gazlı içecekler %82,2, gazsız
içecekler %9,7, su %8,1 paya sahip oldu. Gazlı içeceklerdeki artışta %16,7 artış
gösteren Sprite ile %7,2 artış gösteren Fanta ürünleri etkili olurken, gazsız
içeceklerdeki güçlü artış Fusetea'nin %33,2 ve enerji içeceklerinin %26,6'lık
artışlarından geldi.

Şirketin net borç pozisyonu ise sınırlı düşüş gösterek 35,28 milyar TL olurken,
Net borç/FAVÖK oranı 1,45 olarak gerçekleşti. Finansal borçların 26,17 milyar TL'lik
kısmı kısa vadeli borçlardan oluşurken, 31,22 milyar TL'lik kısmı uzun vade
borçlardan oluştu. Kaldıraç oranı %60,8, finansal borç oranı %31,7 olarak gerçekleşti.
Cari oran 1,08, likidite oranı 0,83, nakit oran ise 0,31 oldu.

6A25 itibariyle yatırım harcamaları 6,8 milyar TL olurken, %28'i Türkiye, %72'si
uluslararası operasyonlara yapıldı.

Gelen finansal sonuçları, ciro daralmasından kaynaklı azalan karlılığa karşın hacimlerin
korunabilmiş, hatta sınırlı artış gösterebilmiş olması nedeniyle nötr
olarak değerlendiriyoruz.



* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar
doğurmayabilir.


Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.

-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -