Öne Çıkanlar
Yurt içinde bu haftanın ana gündemini, Cuma günü açıklanacak Eylül ayı enflasyon
verisi oluşturuyor. Eylül ayı için tüketici fiyatlarının aylık bazda %2,5 artması
öngörülüyor. Beklentiler %2,20-%2,65 bandında yoğunlaşırken, ortalama tahmin
olan %2,5 gerçekleşirse yıllık enflasyon %33'ten %32,3'e gerileyecek. Geçen yılın
Eylül ayında TÜFE %2,97, ÜFE ise %1,37 artış kaydetmişti.
Diğer taraftan, TBMM'de yeni yasama yılı 1 Ekim Çarşamba günü açılacak. Açılışta
Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan'ın konuşma yapması bekleniyor. CHP ise, belediyelere
yönelik operasyonlar ve bazı belediye başkanlarının tutuklanmalarını
protesto amacıyla oturuma katılmayacağını açıkladı. Cuma günü BIST 100 endeksi
%2,0 düştü. 2 yıllık gösterge tahvilin bileşik faizi 9 baz puan artışla %39,84
seviyesine yükseldi. 5-yıllık CDS spreadi ise 260 baz puan seviyesinde bulunuyor.
Geçen hafta cuma günü ABD'de Fed'in favori enflasyon göstergesi olan Kişisel tüketim
harcamaları endeksi, beklentilere paralel olarak yıllık %2,9 çekirdek enflasyona
işaret etti. Veri, önümüzdeki toplantılarda iki çeyrek puanlık faiz indirimi
beklentilerini destekledi. Piyasalar, 28-29 Ekim'deki Fed toplantısında faiz
indirimi ihtimalini yaklaşık %80 olarak fiyatlıyor.
Gözler bu hafta cuma günü açıklanacak tarım-dışı istihdam verisine çevrildi. Veri,
Fed'in önümüzdeki dönem atacağı faiz adımlarının fiyatlanması açısından kritik
önem taşıyor. Eylül'de tarım-dışı istihdamın 51 bin arttığı tahmin edilirken,
zayıf bir veri Fed'in faiz indirimlerinin olasılığını artıracak.
Diğer taraftan, ABD'de 1 Ekim itibari ile federal hükümet kapanması riski, istihdam
verileri de dahil olmak üzere önemli verilerin açıklanmasını geciktirme riski
taşıyor. Geçen hafta değer kazanan ABD doları, bu etkiler ile hataya değer kaybederek
başladı. EURUSD 1,1730 seviyesinin üzerine yükseldi. Cuma günü S&P 500
%0,6, Nasdaq %0,4, Dow Jones %0,65 artış kaydetti. Euro Stoxx 50 %1,0 yükseldi.
Faiz indirim beklentileri ile mevcut konjonktür altın fiyatlarını desteklemeye
devam ediyor. Spot altın, 3,800 dolar seviyesini aşarak yeni bir rekor kırdı.
Cuma günü 70,7 dolara kadar yükselen Brent petrol, Irak'ın Türkiye üzerinden
ham petrol ihracatına yeniden başlaması ve OPEC+'ın Kasım ayında bir başka üretim
artışı planlamasıyla birlikte, 69,7 dolar seviyelerine doğru geriledi.
Bugün yurtiçinde Eylül ayı ekonomik güven endeksini, ABD'de bekleyen konut satışlarını
ve bazı Fed üyelerinin konuşmalarını takip ediyoruz. Bu haftanın diğer önemli
makroekonomik verilerini çarşamba günü açıklanacak Türkiye ve diğer ülkeler
için PMI endeksleri, perşembe günü ABD'de açıklanacak haftalık işsizlik başvuruları
oluşturuyor.
TÜSİAD Maliyet Bazlı Rekabet Gücü Endeksi (TÜSİAD-RGE), 2.çeyrekte rekabet gücünde
sınırlı bir iyileşme gösterdi. Rekabet Gücü Endeksi 2.çeyrekte bir önceki çeyrekteki
değerine (86,1) kıyasla %3,0 yükselerek 88,7 seviyesinde gerçekleşti.
TÜSİAD değerlendirmesinde, bu dönemde, döviz kurlarının ABD dolarına kıyasla belirgin
olarak değer kazandığı rakip ülkelerde ABD doları bazındaki maliyetlerde
önemli düzeyde artışlar gerçekleşirken yurt içi maliyetler daha ılımlı seyrettiğini,
enerji dışında diğer yurt içi maliyet kalemlerindeki değişim rakip ülkelerin
altında gerçekleştiğini belirtti.
Diğer taraftan, son bir yıllık dönemde rakip ülkelere kıyasla işgücü ve finansman
maliyetlerinde gözlenen artışlar, ihracatçı sektörlerin maliyet bazlı rekabet
gücündeki zayıf seyretmesine neden oluyor. TÜSİAD- RGE, 2.çeyrekte yıllık bazda
%1,4 oranında azaldı.
Bugün Eylül ayı Ekonomik Güven Endeksi açıklanıyor. Ekonomik Güven Endeksi Ağustos
ayında bir önceki aya göre %1,7 artarak 97,9 değerine yükselmişti. Eylül ayında
Ekonomik Güven endeksini oluşturan beş alt endeksten tüketici ve hizmet sektörü
güveni gerilerken, reel kesim, perakende ve inşaat sektörü güveni iyileşme
göstermişti.
Yatırım Stratejimiz
ABD borsaları Cuma günü yükselerek üç günlük düşüş serisini sonlandırsa da haftayı
kayıpla tamamladı, Dow Jones %0,65 artışla 46.247,29 puana, S&P 500 %0,59 yükselişle
6.643,70 puana, Nasdaq ise %0,44 değer kazanarak 22.484,07 puana çıktı,
ancak haftalık bazda Nasdaq %0,7, S&P 500 %0,3 ve Dow %0,2 geriledi. Fed'in faiz
kararı için takip ettiği enflasyon göstergesi olan Ağustos ayı PCE fiyat endeksi
yıllık %2,7, çekirdek PCE ise %2,9 ile beklentilerle uyumlu gerçekleşirken,
piyasalar Fed'in yıl sonuna kadar iki çeyrek puanlık faiz indirimi yapacağına
yönelik beklentilerini korudu. Ancak işsizlik başvurularındaki azalış ve ikinci
çeyrek büyümesinin %3,8'e revize edilmesi, ekonominin güçlü kalabileceği ve
Fed'in faiz indirimlerinde daha temkinli olabileceği endişelerini silemedi ve haftayı
sınırlı olasa da kayıpla tamamladı. Haftanın ilk yarısında, ABD Senatosu'nun
geçici bütçeyi onaylayıp onaylamayacağı takip edilecek, bütçe onaylanmazsa
Çarşamba günü hükümetin kapanması dolarda baskı yaratabilir ve Fed'in faiz indirim
beklentilerini artırabilir. Cuma günü açıklanacak 39 binlik istihdam beklentisi
ise Fed'in faiz indirimi beklentilerini destekleyebilir ve ABD borsalarının
hafta içinde yeniden rekor seviyelere ulaşmasına yol açabilir.
Borsa İstanbul, ABD Başkanı Trump ile Cumhurbaşkanı Erdoğan'ın görüşmesine yönelik
beklentilerle yükseliş ile başladığı haftayı %1,27 kayıpla tamamladı. Hafta
içinde Çarşamba günü Eylül ayına ilişkin İTO TÜFE, Cuma günü ise TÜİK TÜFE verileri
açıklanacak. Bu veriler, TCMB'nin 23 Ekim'de alacağı faiz kararı açısından
belirleyici olacak. Piyasa beklentisi, manşet TÜFE'nin aylık %2,5 artması ve yıllık
bazda %32,38 seviyesine yükselmesi yönünde. TÜFE-C endeksinde ise tahminler
aylık %2,79, yıllık %32,05 seviyesinde bulunuyor. Manşet ve çekirdek enflasyonun
yüksek seyretmesi yıl sonu enflasyon tahminlerinin %30 civarında şekillenmesine
neden oluyor. Aylık enflasyonun aşağı yönlü bir sürpriz yapmaması halinde
Ekim ayında da yatay bir piyasa görünümü öne çıkıyor. Cuma günkü düşük işlem hacmi
ile sert gerilemenin ardından, bugün 11.100 desteğinden 11.275 direnç seviyesine
doğru bir tepki bekliyoruz.
Ocak ayından itibaren Rusya'dan petrol ithalat durduran hissedarı olduğu Tüpraş'ın
Cuma günü düşüşünün bir fırsat yaratması ve genel merkezinden satışından 1.2
milyar TL gelir yaratacak Aygaz'ı, bağlı ortaklığı Razi Petrokimya'nın ihalesi
sonuçlanan ve sonucu yönetime bırakılan Gübre Fabrikaları, bakır fiyatlarında
yaşanan yükseliş nedeniyle Sarkuysan'ı ve polimaden üreticisi CVK Maden'i günlük
fikirlerimizde yer veriyoruz.
Şirket Haberleri
----------------
TTKOM: Büyüme planlarının finansmanı için Finnvera sigortası kapsamında HSBC ile
221,8 milyon USD tutarında, Mayıs 2036 vadeli ve yıllık Term SOFR + %2,37 maliyetli
uzun vadeli kredi anlaşması imzalamıştır.
SOKTS: Çıkarılmış sermayesi, ortakların rüçhan haklarının kullanılması ve kalan
payların Borsa İstanbul'da satışıyla toplam 279.948.648,43 TL fon sağlanarak 222.000.000
TL'den 500.000.000 TL'ye yükseltilmiştir.
INTEM: Rekabet Kurulu'nun gerekçeli uzlaşma kararı kapsamında 64.812.992,37 TL tutarındaki
idari para cezası, indirimler sonrası 48.609.744,28 TL olarak kesinleşmiş
olup 1 ay içinde ödenecektir.
TOASO: Koç Holding ve Aygaz ile birlikte sahip olduğu Zincirlikuyu'daki 2011 ada
1 no'lu parseldeki payını KDV hariç 1.147.532.064 TL bedel üzerinden ana ortak
Temel Ticaret ve Yatırım A.Ş.'ye devretmeye karar vermiş olup, ödeme ve devir
işlemleri Ekim ayı sonuna kadar tamamlanacaktır.
AYGAZ: Koç Holding ve Tofaş ile birlikte sahip olduğu Zincirlikuyu'daki 2011 ada
1 no'lu parseldeki payını KDV hariç 1.194.767.040 TL bedel üzerinden ana ortak
Temel Ticaret ve Yatırım A.Ş.'ye devretmeye karar vermiş olup, ödeme ve devir
işlemleri Ekim ayı sonuna kadar tamamlanacaktır.
KOCMT: Muş ili Aşağısızma köyünde 781.901,98 m² büyüklüğündeki arsanın 134.487.141
TL bedelle GES yatırımı için satın alınmasına karar verilmiş ve tapu devri tamamlanmıştır.
GUBRF: Razi Petrochemical Co.'daki payların satış süreci kapsamında 26.09.2025 tarihinde
gerçekleştirilen açık artırmanın sonuçları İhale Komisyonu tarafından
Yönetim Kurulunun değerlendirmesine sunulmuştur.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar
doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
