Analiz- Pegasus 2Ç25 Finansal Sonuçlar (Garanti BBVA Yatırım)

Pegasus 2Ç25'te piyasa beklentisinin %15 altında 5,132mn TL net kar açıklamıştır.
Net kar yıllık %28 artmıştır. Yıllık olarak bakıldığında, 2Ç25'te temel olarak
kur farkı giderinden kaynaklanan 3,659mn TL net diğer gidere (2Ç24'te 5mn TL
net diğer gelir) ve 1,936mn TL vergi giderine karşın (2Ç24'te 641mn TL vergi geliri),
FVAÖK rakamının yıllık %32 artışı ve 3,637mn TL net finansal gelir (2Ç24'te
2,181mn TL net finansal gider) net karı desteklemiştir. 2Ç25'te kaydedilen
38,425mn TL'lik gelir yıllık %45 artarken, piyasa beklentisi ile uyumlu gerçekleşmiştir.
2Ç25'te yurtiçi yolcu sayısı yıllık %8, yurtdışı yolcu sayısı ise
yıllık %18 ve toplam yolcu sayısı yıllık %14 artmıştır. 2Ç25'te yurtiçi birim
gelirleri yıllık %36.8 artışla 1,320TL olurken ve yurtdışı tarafında EUR bazında
birim gelirler yıllık %5.9 azalmış ve 64EUR olmuştur. 2Ç25'te yolcu başına
yan gelirler EUR bazında yıllık %6.1 artarak 29.7EUR olurken, 317mn EUR olan yan
gelirler yıllık %21 artmış ve toplam gelirler içindeki payı %36.2 olmuştur. Pegasus
2Ç25'te piyasa beklentisiyle uyumlu ve yıllık %32 artışla 10,667mn TL FVAÖK
açıklamıştır. %27.8 olan konsolide FVAÖK marjı yıllık olarak 2.6puan daralırken,
piyasa beklentisi olan %28'in altında gerçekleşmiştir. 2Ç25'te net kar temel
olarak vergi gideri nedeniyle piyasa beklentisinin altında kalmış olsa da şirketin
faaliyet karlılığını güçlü buluyoruz. Bu sebeple sonuçların hisse etkisini
nötr olarak değerlendiriyoruz. Pegasus için Endeks Üzeri Getiri tavsiyemizi
koruyoruz. 12 aylık hedef fiyatımız 382TL'dir.



* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar
doğurmayabilir.


Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.

-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -