Analiz- TAB Gıda 2Ç25 Finansal Sonuçlar (Yapı Kredi Yatırım)

Tavsiye: AL (önceki AL)
Hedef Fiyat: 274,00 TL

YKY - TABGD - 2Ç25 Finansal Sonuçlar: Güçlü hacimler ve beklenti revizyonu olumlu
görünümü destekliyor

Özet Sonuçlar
Net kar tahminlerin üzerinde. TAB Gıda, 2Ç25'te yıllık %9 artışla 1,1 milyar TL
net kâr açıkladı, bu hem bizim tahminimizin (867 milyon TL) hem de piyasa beklentisinin
(742 milyon TL) üzerindedir. Tahminimizden olumlu sapma, esas olarak daha
düşük net finansal giderlerden, ilişkili taraflardan elde edilen daha yüksek
faiz gelirlerinden kaynaklı, ve daha düşük parasal zararlardan kaynaklandı. Gelirler,
sırasıyla 10,8 milyar TL ve 10,6 milyar TL olan bizim ve piyasa beklentileriyle
büyük ölçüde uyumlu olarak 11,1 milyar TL'ye (yıllık +%9) ulaştı. VAFÖK
ise beklentilere uyumlu %23'lük marjla 2,5 milyar TL (yıllık +%4) oldu.

Özet Görüşümüz
TAB'ın 2Ç25 sonuçlarını, güçlü büyüme performansı sayesinde olumlu buluyoruz. Ayrıca,
yönetimin beklentilerini yukarı yönlü revize etmesini memnuniyetle karşılıyor
ve sonuçlara olumlu bir piyasa tepkisi bekliyoruz.

2Y25'te, enflasyondaki düşüşün tüketicinin satın alma gücünü desteklemesi ve potansiyel
olarak ortalama fiş büyüklüklerinin artmasında rol oynayabileceğinden daha
parlak bir görünüm bekliyoruz. 2Ç25 sonuçları ışığında ve bugünkü tele-konferans
görüşmesinde yönetimin görüşlerini dinledikten sonra, model varsayımlarımızı
gözden geçireceğiz. Şimdilik, Model Portföyümüzün bir üyesi olan TABGD için
12 aylık 274 TL/hisse hedef fiyatımızı ve AL önerimizi yineliyoruz.



* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar
doğurmayabilir.


Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.

-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -