Selçuk Ecza Deposu, 2025 3.çeyrekte 42,2 milyar TL hasılat, 1,1 milyar TL FAVÖK
ve 223 milyon TL net zarar ile beklentilerimiz dahilinde sonuçlar paylaştı.
Agresif büyüyen şirketlere rağmen pazar payı korunuyor . Tüketici fiyatlarıyla sunulan
istatistiklere göre Türkiye’de 2025 yılı ilk 9 aylık dönemde yaklaşık 477,16
milyar TL tutarında, yaklaşık 2,16 milyar kutu ilaç satılmış ve bu veriler
çerçevesinde şirketin pazar payı TL bazında %37,41, kutu bazında ise %37,63 olmuştur.
Bu doğrultuda depoculuk tarafında agresif büyüyen şirketlere rağmen pazar
payı korunuyor.
DADS kuru güncellenmedi. En son 24 Ekim 2024’te güncellenen dönemsel avro değeri
henüz güncellemeye tabii tutulmadı. Bu durum doğal olarak şirketlerin daha az
satış yapmasına ve satış yapsa dahi daha az gelir elde edinimine neden oldu. Kurun
önümüzdeki günlerde güncellenmesini beklemekle birlikte çok sürpriz bir zam
beklemiyoruz.
Stok ve marj yönetimindeki etkinliği sayesinde şirketin cirosu artış eğilimini sürdürmüştür.
Lider konumu ve etkileşimli yönetim yaklaşımıyla, şirketin 3. çeyrek
hasılatı %6,73 artışla 42,2 milyar TL oldu. DADS etkileşimiyle birlikte 4.çeyreğin
daha hızlı ayrışmasını bekleyebiliriz.
Güncellenmeyen DADS ve artan maliyetler kârlılıkları baskılıyor. Her ne kadar marj
kıstaslarıyla iştah varmış gibi görünse de güncellenmeyen DADS ve artan maliyetler
kârşısında FAVÖK 3.çeyrekte %15,22 düşüşle 1,1 milyar TLoldu. FAVÖK marjı
ise 197 baz puan düşüşle %2,2 olurken, eğer DADS güncellenirse hızlıca %3 üzerine
atacağını değerlendiriyoruz.
SELEC özelinde finansalları nötr değerlendirmekle birlikte halka açık ya da piyasadaki
standart şirketlerle birlikte değerlendirme yapılmamalıdır. Mevzuat ve sistem
yapısı farklı olup, depoculuk hızlı ayrışma şansı ile karşımıza çıkmaktadır.
Risk görece düşüktür.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
