Analiz- ELITE 3. Çeyrek Bilanço Değerlendirmesi (Marbaş Menkul Değerler)

Elite Naturel, 2025 3.çeyrekte 575 milyon TL hasılat, 187 milyon TL FAVÖK ve 33
milyon TL net kâr ile beklentilerimiz dahilinde sonuçlar paylaştı.

Tarife etkisi etkin olmaya devam ediyor. 2025 1.çeyrekten bu yana şirket beklentilerin
altında büyümeye devam ediyor. Tarifeler kapsamında siparişler ertelendi
veya bekletilme kararı alındı. İkinci yarıya yönelik beklentiler iştahlı olsa
da ilk yarıyılın kaybı finansallarda net nette görünüyor.

Genişleme çabası sürüyor. Avrupa ve Asya-Pasifik’te canlanmalar takip edilirken,
Almanya’da oluşturulan bağlı ortaklığın yansımalarının önümüzdeki dönemde olması
bekleniyor. AB gelecekte şirket için önemli bir pazar olacak.

Yatırımlar devam ediyor. İlave işletme tesisi yatırımında deneme üretimleri tamamlanmış
olup, 760 bin kg yaş sebze ve meyve kurutma kapasitesi eklenerek yılda
nihai 76 bin kg kurutulmuş atıştırmalık üretimi yapılabilecek. Dondurulmuş kuru
atıştırmalığa yönelik deneme üretimi yapılmış olup, makine alımları tamamlandı.
2026 yılında reel yansımalarını bekleriz.
Hasılat tarife etkisiyle daraldı. Hasılat 3.çeyrekte %10,28 düşüşle 575 milyon TL’ye
gerilerken, burada özellikle ağırlıklı iş yapılan ABD faktörü etkili oldu.
Bu sene kısmen kompanse beklense de reel büyümeye geçme ihtimali görece azalmıştır.


Artan maliyetler operasyonel kârlılığa etki etmeye devam ediyor. Hem iç hem küresel
tarafta artan maliyetlerle birlikte FAVÖK 3.çeyrekte %32,5 düşüşle 187 milyon
TL’ye geriledi. FAVÖK marjı ise 916 baz puan düşüşle %29 oldu. Yılı %30 bandında
bir FAVÖK marjı ile tamamlayabilir.
ELITE özelinde sürpriz yaratmayan ve tarifelerden etkilenmeye devam eden finansalları
nötr değerlendiriyoruz. Önümüzdeki dönemde yeni faaliyetlerin reel yansımalarını
izliyor olacağız.


* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.



Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.

-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -