IC Enterra, 2025 3.çeyrekte 805 milyon TL hasılat, 574 milyon TL FAVÖK ve 55 milyon
TL net kâr ile beklentilerimiz dahilinde sonuçlar paylaştı.
Şirket piyasadan pozitif ayrışıyor. İç piyasada su miktarı ilk 9 ayda %31 daralırken,
IC Enterra özelinde su miktarı nötr kalmıştır. Bu durum doğal olarak şirketi
pozitif ayrıştırmayı sürdürmüştür. Toplantı değerlendirmemizde de bu konuya
vurgu yapmıştık.
Genç ve kaliteli portföy başarıya katkı sağlıyor. Lisanslar bakımından ortalama
33,7 yıl lisans süresi, 19,8 yıl portföy yaşı, %98,9 emre amadelik ve ortalama
%34 kapasite kullanım oranı şirketin genç ve kaliteli portföy ile pozitif ayrışmasına
vesile oluyor.
EPİAŞ verileri her şeyi anlatıyor. Kâr tahmini yaparken de vurguladığımız gibi şirketin
üretimi 3.çeyrekte %45 artışla 241 GWh olarak gerçekleşirken, 9 aylıkta
bu artış oranı %19 ile 1.054 GWh oldu. Birim fiyatı MWh başına 2.404 TL’den %23
artışla 2.945 TL’ye yükseldi. Santral bazlı incelemek gerekirse ilk 9 ayda:
- Y.Mercan %8 düşüşle 32.516 MWh,
- Niksar %3 düşüşle 137.844 MWh,
- Üçharmanlar %58 artışla 32.332 MWh,
- Bağıştaş %2 düşüşle 383.734 MWh,
- Çileklitepe %55 artışla 40.714 MWh,
- Kemerçayır %56 artşla 30.726 MWh,
- Üçhanlar %55 artışla 22.728 MWh,
- Kadıncık %21 düşüşle 187.134 MWh,
- YEKA GES yeni devreye girmesiyle 186.525 MWh olmak üzere, üretim %18,6 artışla
1.054.253 MWh oldu.
FAVÖK tarafında büyüme iştahı sürüyor. Üretimler çerçevesinde ilk 9 ayda FAVÖK %13
artışla 2,66 milyar TLolurken, FAVÖK marjı 600 baz puan artışla %78,1 oldu.
FAVÖK marjının %75-80 aralığına yapışmasını bekliyoruz. ENTRA özelinde finansalları
olumlu değerlendiriyoruz. Hem yatırım büyüme iştahı hem faaliyetler sektörden
pozitif ayrıştırma olasılığını artırmaya her geçen gün devam ediyor.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
