Analiz- VESTL 3. Çeyrek Bilanço Değerlendirmesi (Deniz Yatırım)

Vestel Elektronik 3Ç25’te 34.548 milyon TL gelir (Konsensus: 34.651 milyon TL /
Deniz Yatırım: 34.682 milyon TL), 788 milyon TL FAVÖK (Konsensus: 596 milyon TL
/ Deniz Yatırım: 591 milyon TL) ve 4.708 milyon TL net zarar (Konsensus: 4.851
milyon TL net zarar / Deniz Yatırım: 4.851 milyon TL net zarar) açıkladı. Enflasyon
muhasebesi nedeniyle 3Ç25 finansallarında, parasal kazanç/kayıp kalemi altında
2.657 milyon TL’lik olumlu etki oluştu.

Bilançoda olumlu okuduğumuz detaylar
Karlılıkta çeyreksel bazda ılımlı toparlanma.

Bilançoda olumsuz okuduğumuz detaylar
Satış geliri ve FAVÖK’te yıllık olarak reel bazda daralma ve çeyreksel bazda azalsa
da yüksek net finansman gideri ve net zararın devam etmesine ek olarak net
borçta artış ve özkaynaklardaki azalışın sürmesi.

Bilançoya dair kısa değerlendirmemiz
Zayıf finansalların devam ettiği 3Ç25 sonuçlarını hisse performansı üzerinde olumsuz
bir etki yaratacağı düşüncesindeyiz.
Genel değerlendirme: Finansallarının ardından zayıf üçüncü çeyrek finansalları ve
artan net borç pozisyonunu modelimize yansıtmamız neticesinde VESTL için 12-aylık
hedef fiyatımızı 53,70 TL’den 47,00 TL’ye indiriyor, sunduğu getiri potansiyeline
karşılık talep ortamı ve finansalların henüz iyileşmeye işaret etmemesi
dolayısıyla TUT tavsiyemizi sürdürüyoruz. Diğer yandan, daha uzun vadede ise otomotiv
elektroniği ve elektrikli araç şarj cihazları gibi alanları içeren mobilite
tarafındaki stratejiler ve büyüme planlarının ise takip edilmesi gerektiği
düşüncesindeyiz. Hisse, yıl başından itibaren BIST 100 endeksinin %58 altında
performans göstermiştir.


* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.



Önemli Not: Bu haberde ilişkili internet sitesine link bulunmaktadır.
Kullanıcılarımızın habere erişmek için Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.


-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -