Hedef Fiyat (TL) 297.50
Doğuş Otomotiv, 3Ç25 döneminde 58.297 milyon TL satış geliri (Konsensüs: 54.672
milyon TL / Deniz Yatırım: 56.745 milyon TL), 4.323 milyon TL FAVÖK (Konsensüs:
3.390 milyon TL / Deniz Yatırım: 3.754 milyon TL) ve 2.120 milyon TL net kar (Konsensus:
1.502 milyon TL / Deniz Yatırım: 2.386 milyon TL) açıkladı. 3Ç25 dönemi
finansallarında, parasal kazanç/kayıp kalemi altında 561 milyon TL'lik olumlu
etki oluştu.
Bilançoda olumlu okuduğumuz detaylar
Yıllık bazda satış geliri, FAVÖK ve net kar tarafında gerçekleşen artışa ek olarak
beklentilerde yapılan yukarı yönlü revizyon.
Bilançoda olumsuz okuduğumuz detaylar
Artan net borç pozisyonu ve NİS.
Bilançoya dair kısa değerlendirmemiz
Süregelen zayıf finansal sonuçların kısmen toparlanmaya başlamış olmasına ek olarak
satış adedi beklentilerinde yapılan revizyonu olumlu olarak değerlendirirken,
artan net borç ve net işletme sermayesinin bu etkiyi sınırlandırabileceğini
düşünüyoruz.
Genel değerlendirme: Şirket, 3Ç25 finansallarının ardından bugün telekonferans gerçekleştirecektir.
Modelimizde 2025 yılı için 132.000 adet satış adedi ve beklentimiz
bulunmaktaydı. Hızlıca baktığımızda beklentilerde yapılan değişikliklere
ek olarak artan net borç pozisyonu ve makro tahminlerimizdeki güncelleme paralelinde
önemli bir revizyon ihtiyacına işaret etmediğini söyleyebiliriz. Toplantının
ardından Şirket'e ait modelimizi gözden geçireceğimizi ve olası fiyat ve/veya
öneri pozisyonlarımızda değişiklik hakkımızı saklı tuttuğumuzu önemle belirtmek
isteriz. Mevcut durumda, Doğuş Otomotiv için 12-aylık hedef fiyatımız 297,50
TL seviyesinde bulunurken, önerimizi TUT olarak koruyoruz. Hisse, yıl başından
itibaren BIST 100 endeksinin %5 gerisinde performans göstermiştir. Geriye dönük
12 aylık verilere göre hisse 5,9x F/K ve 4,1x FD/FAVÖK çarpanlarından işlem
görmektedir.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde ilişkili internet sitesine link bulunmaktadır.
Kullanıcılarımızın habere erişmek için Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
