3Ç25’te şirket, 13.235 milyon TL FAVÖK (kons: 11.111 mn TL, Gedik: 11.524 mn TL)
ve 5.275 milyon TL net kar (kons: 4.538 mn TL, Gedik: 4.634 mn TL) açıklamıştır.
3Ç25’te yıllık %4,7 artışla 153.239 milyon TL satış geliri elde etmiştir. (Migros:
yıllık +%7,7). Satış geliri, konsensüs tahminleriyle uyumludur. FAVÖK marjı
%7,4 (yıllık: +305bp) olarak gerçekleşmiştir (Migros: +4.117bp, %8,8). FAVÖK
yıllık %83 artış göstermiştir. FAVÖK marjındaki artış, brüt kar marjının ve operasyonel
giderlerinin düşmesinden kaynaklanmıştır. Ancak bu marjın, nakit yatırımından
kaynaklandığı görülmektedir, zira Şirketin negatif nakit döngüsü, temel
olarak daha yüksek stok devir hızı nedeniyle yıllık bazda 3,1 gün azalarak -5,5
güne gerilemiştir. Net borç pozisyonu yıllık bazda %55 artmış ve çeyreklik
%15,5 azalmıştır. Öte yandan, net finansal nakit iki çeyrek önceki 23 milyar TL'den
önceki çeyrekte 13,6 milyar TL'ye düşmüş, güçlü operasyonel çeyrek nedeniyle
19 milyar TL'ye yükselmiş ve 15 milyar TL bir yatırım fonuna yatırılmıştır.
Ayrıca, yıllık bazda TMS-29 hariç tutulduğunda, LFL çeyrek satışları ve sepet büyüklüğü
%32,2, %35 ve trafik %-2,2 olmuştur. Net kar, daha düşük parasal kazançlar
nedeniyle yıllık %9 azalmıştır. Hisse, 2025 yılı beklentilerine göre 6,3x
FD/FAVÖK ile işlem görmektedir (Migros: 3,4x). Şirketin 2025 yılı beklentileri,
satış gelirlerinde %8 (+/- %2) büyüme, FAVÖK marjının % 5,0 (+/-%0,5) olması ve
yatırım harcamalarının satışlara oranının %3,5-4,0 olması şeklindedir. (SINIRLI
POZİTİF)
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde ilişkili internet sitesine link bulunmaktadır.
Kullanıcılarımızın habere erişmek için Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
