Kötü hava koşullarına rağmen karlılık ve büyüme sürdürüldü…
IC Enterra, UMS29 düzeltmelerine göre hazırlanan 2025 3. çeyrek finansal sonuçlarını
açıkladı. Şirket, 3Ç25'te 806 milyon TL gelir (piyasa beklentisi: 747 milyon
TL) elde etti, bu rakam, 3Ç24'teki 674 milyon TL'ye kıyasla %20 artışa işaret
ediyor. Şirketin FAVÖK'ü 581 milyon TL (piyasa beklentisi: 560 milyon TL) olarak
gerçekleşti ve yıllık bazda %21 artış gösterdi. FAVÖK marjı %72'ye (3Ç24: %71)
yükselerek yeni devreye alınan önemli güneş kaynağı Erzin-2'nin katkısını yansıttı.
Net kâr 54 milyon TL (piyasa beklentisi: 184 milyon TL, 3Ç24: -21 milyon TL) olarak
açıklanırken, net finansman gideri 894 milyon TL ve ertelenmiş vergi gideri
63 milyon TL olarak kaydedildi. Şirket, 3Ç24'teki 1.042 milyon TL'ye kıyasla daha
düşük olan 855 milyon TL parasal kazanç ve 56 milyon TL vergi gideri açıkladı.
Şirketin net borcu sınırlı değişim göstererek 10,8 milyar TL seviyesinde gerçekleşti.
Net Borç / Son 12 Ay FAVÖK oranı, 2024 yıl sonundaki 5,33x'ten 3,9x'e geriledi.
IC Enterra, 241 bin MWh elektrik üreterek geçen yıla göre %44 artış kaydetti,
bunda Erzin-2 (71,6 bin MWh) santralinin önemli katkısı oldu. Hidroelektrik
kaynakları, yağış miktarının %31 düşmesine rağmen aynı üretim seviyesini koruyarak
santrallerin coğrafi konum avantajını gösterdi. Sekiz hidroelektrik santralden
dördü yıllık bazda %50'nin üzerinde üretim artışı kaydederken, daha yüksek
kapasiteli diğer dört santral ortalama %8-10 üretim düşüşü yaşadı.
2025 başından bu yana IC Enterra 1.054 bin MWh elektrik üretti, bu rakam yıllık
bazda %19 artışa işaret ediyor. MWh başına ortalama satış fiyatı %23 artarak 2.945
TL'ye yükseldi, bu artışta Erzin-2 GES'in pozitif katkısı etkili oldu. 2025'in
ilk dokuz ayında IC Enterra'nın faaliyetlerden nakit akışı, 9A24'teki 498 milyon
TL'den 2.730 milyon TL'ye yükseldi.
Yorum ve Derecelendirme: Sonuçların şirketin büyüme eğilimini teyit ettiğini düşünüyoruz
ve EPIAŞ şeffaflık platformunda üretim rakamlarının finansallar açıklanmadan
öncesinde erişilebilir olması nedeniyle, açıklanan sonuçların hisse üzerinde
sınırlı pozitif etki yaratmasını bekliyoruz.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
