Şirketin cirosunda, 2025 yılında yüzde 24 ve 2026 yılında yüzde 25 artışlar bekliyoruz.
SMM Oranının, 2024 yılında yüzde 80 civarında yer aldığı noktadan, 2025’in
ilk 9 ayı itibarıyla yüzde 78’in altına(yüzde 77,14) indiği görülmekte. Cari
yıl sonunda ve 2026 sonunda bu oranların, sırasıyla yüzde 77,50 ve yüzde 78,00
düzeylerinde yer almasını öngörüyoruz. Bu kapsamda, 2024 yılına nazaran Brüt
Kâr tarafında iyileşme beklemekteyiz. Faaliyet Giderleri ise, 2024 yılına göre
artış göstermiş durumda. Bu durum Esas Faaliyet Kârı açısından baskılayıcı olsa
da, Maliyet azalışının etkisiyle EFK marjının kısmen toparlanmasını destekleyebilir.
Şirket değerlemesi için İNA(İndirgenmiş Nakit Akımları) yöntemini yüzde 100 ağırlık
ile kullandık. Buna göre, 12 Milyar 836,7 Milyon TL civarında hedef piyasa
değerine ulaşılmış olup, hisse başına hedef fiyatımızı, daha önce belirlediğimiz
15,30 TL seviyesinden 14,26 TL’ye revize ediyoruz. ‘’AL’’ olan tavsiyemizi ise,
getiri potansiyelinin yüksek olmasından ötürü koruyoruz.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde ilişkili internet sitesine link bulunmaktadır.
Kullanıcılarımızın habere erişmek için Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
