Analiz- Türk Telekom 2Ç25 Finansal Sonuçlar (Garanti BBVA Yatırım)

TTKOM 2Ç25 Finansal Sonuçlar
Türk Telekom 2Ç25'te piyasa beklentisiyle uyumlu ve yıllık %14 artışla 4.873mn TL
net kar açıklamıştır. Yıllık olarak bakıldığında, 2Ç25'te daha yüksek gerçekleşen
2.398mn TL vergi giderine karşın (2Ç24'te 1.215mn TL), FVAÖK'teki yıllık %23
artış ve daha düşük kaydedilen 7.635mn TL net finansal gider (2Ç24'te 8.104mn
TL) net karın yılık %14 artışını sağlamıştır. Türk Telekom 2Ç25'te piyasa beklentisiyle
uyumlu ve yıllık %13 artışla 50.426mn TL konsolide gelir açıklamıştır.
Mobil abone sayısı çeyreksel olarak yaklaşık 678bin net abone kazanımı ile yıllık
%8,3 artarak 28,5mn'a ulaşmıştır. Toplam aboneler içindeki faturalı abonelerin
payı 1Ç25'teki %75.7 seviyesinden 2Ç25'te %76,8'e yükselmiştir. Türk Telekom
2Ç25'te piyasa beklentisinin %6 üstünde ve yıllık %23 artışla 21.262mn TL
FVAÖK açıklamıştır. Brüt karlılıktaki iyileşme, faaliyet giderlerinin gelirlere
oranındaki düşüşün desteği ile %42,2 olan konsolide FVAÖK marjı yıllık 3.4puan
artarken, piyasa beklentisi olan %39.8'in 2.3puan üstünde gerçekleşmiştir. Türk
Telekom 1Y25'te gelir büyümesinin ve FAVÖK marjının beklentilerini aşması nedeniyle
2025 öngörülerinde revizyon yapmıştır. Buna göre, daha önce 2025 yılında
(TMS-29 dahil) %8 - %9 gelir büyümesi (inşaat geliri düzeltmesi hariç) beklentisini
%10'a ve %38 - %40 aralığındaki FVAÖK marjı beklentisini %41'e revize etmiştir.
Türk Telekom'un 2Ç25 finansalları FVAÖK ve FVAÖK marjı tarafında beklentilerden
güçlüdür. Ayrıca 2025 hedeflerinde yukarı yönlü revizyonla dikkate alındığında
2Ç25 sonuçlarının hisse etkisini Olumlu olarak değerlendiriyoruz. Türk
Telekom için 12 Aylık hedef fiyatımızı 74TL'den 86TL'ye yükseltirken, Endeks
Üstü (EÜ) getiri tavsiyemizi muhafaza ediyoruz.



* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar
doğurmayabilir.



Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.

-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -