Piyasadaki aşağı yönlü baskı volatilite artışıyla birlikte devam ediyor
Senato'nun geçici bir finansman tasarısını kabul etmesinin ardından ABD hükümetinin
yakın zamanda yeniden açılacağına yönelik beklentiler güçlenirken ABD endekslerinde
yükseliş eğiliminin korunduğunu takip ediyoruz. Küresel risk barometresi
de olarak izlenen S&P 500 endeksinde Cuma günü kritik destek seviyelerinde etkili
olan yükselişler devam etti ve endeks dün günü %0.2 artıda tamamladı. Teknoloji
endeksi Nasdaq ise %0.3 düşüşle negatif ayrıştı. Fedex'in güçlü kar öngörüsü
öne çıkarken, SoftBank, yapay zeka yatırımlarını finanse etmek için Nvidia
hisselerinin tamamını 5,83 milyar dolara sattı. Makro tarafta ABD'de dün açıklanan
zayıf özel sektör istihdam verileri, Fed'in gelecek ay faiz indirimine gideceğine
dair beklentilere destek oldu. Bu sabah Asya piyasaları geneli artıda,
ABD vadeli endeksleri pozitif açılış sinyali veriyor. Advanced Micro Devices Inc.,
satış büyümesinin hızlanacağına dair öngörüleri ön planda. ABD'de Temsilciler
Meclisi'nin tasarıyı bugün görüşmesi ve kabul edilmesi durumunda ABD Başkanı
Donald Trump'ın onayına sunulması bekleniyor. Temsilciler Meclisi Başkanı Mike
Johnson, paketin hızlı bir şekilde geçmesini beklediğini söylemişti. Bugün ECB
üyelerinden Isabel Schnabel TSİ 13:45'te, Luis de Guindos TSİ 14:15'te konuşacak.
New York Fed Başkanı John Williams TSİ 17:20'de, Philadelphia Fed Başkanı Anna
Paulson TSİ 18:00'de, Fed Guvernörü Christopher Waller TSİ 18:20'de, Atlanta
Fed Başkanı Raphael Bostic TSİ 20:15'te, Fed Guvernörü Stephen Miran TSİ 20:30'da
konuşacak. OPEC aylık petrol piyasası raporunu yayımlayacak.
Günlük Takvim
- 10:00 TR - Cari İşlemler Dengesi (beklenti: +1.2 milyar $ önceki: +5.5
milyar $)
- 17:20 New York Fed Başkanı John Williams konuşacak
- 18:20 Fed Guvernörü Christopher Waller konuşacak
Bültenden Başlıklar
- Piyasa Yorumu
- Sektör ve Şirket Haberleri
- Turkcell <TCELL TI> Google Cloud ile İşbirliğine Gitti
- Koza Altın <KOZAL TI> 3Ç25 Sonuçları
- Açıklanan Kar Payları
Piyasa Yorumu
Senato'nun geçici bir finansman tasarısını kabul etmesinin ardından ABD hükümetinin
yakın zamanda yeniden açılacağına yönelik beklentiler güçlenirken ABD endekslerinde
yükseliş eğiliminin korunduğunu takip ediyoruz. Küresel risk barometresi
de olarak izlenen S&P 500 endeksinde Cuma günü kritik destek seviyelerinde etkili
olan yükselişler devam etti ve endeks dün günü %0.2 artıda tamamladı. Teknoloji
endeksi Nasdaq ise %0.3 düşüşle negatif ayrıştı. Fedex'in güçlü kar öngörüsü
öne çıkarken, SoftBank, yapay zeka yatırımlarını finanse etmek için Nvidia
hisselerinin tamamını 5,83 milyar dolara sattı. Makro tarafta ABD'de dün açıklanan
zayıf özel sektör istihdam verileri, Fed'in gelecek ay faiz indirimine gideceğine
dair beklentilere destek oldu. Bu sabah Asya piyasaları geneli artıda,
ABD vadeli endeksleri pozitif açılış sinyali veriyor. Advanced Micro Devices Inc.,
satış büyümesinin hızlanacağına dair öngörüleri ön planda. ABD'de Temsilciler
Meclisi'nin tasarıyı bugün görüşmesi ve kabul edilmesi durumunda ABD Başkanı
Donald Trump'ın onayına sunulması bekleniyor. Temsilciler Meclisi Başkanı Mike
Johnson, paketin hızlı bir şekilde geçmesini beklediğini söylemişti. Bugün ECB
üyelerinden Isabel Schnabel TSİ 13:45'te, Luis de Guindos TSİ 14:15'te konuşacak.
New York Fed Başkanı John Williams TSİ 17:20'de, Philadelphia Fed Başkanı Anna
Paulson TSİ 18:00'de, Fed Guvernörü Christopher Waller TSİ 18:20'de, Atlanta
Fed Başkanı Raphael Bostic TSİ 20:15'te, Fed Guvernörü Stephen Miran TSİ 20:30'da
konuşacak. OPEC aylık petrol piyasası raporunu yayımlayacak.
Yurtiçine baktığımızda ise İBB Başkanı Ekrem İmamoğlu'na yönelik 2.352 yıla kadar
hapis cezası istenen iddianamenin açıklanması ve CHP'ye yönelik haber akışının
ardından satış baskısı altında kalan BIST-100 endeksinde siyasi gelişmeler, yavaşlayan
dezenflasyon süreci ve faiz indirim süreci piyasaları şekillendiren ana
konu başlıkları olmaya devam ediyor. Hatırlanacağı üzere son iki aydır beklenti
üzerinde gelen enflasyon verileri ile birlikte TCMB son PPK toplantısında faiz
indirim hızını azaltmış ve dezenflasyon sürecinin yavaşladığını belirterek
başta gıda olmak üzere son dönem fiyat gelişmelerinin dezenflasyon süreci üzerinde
oluşturduğu risklere dikkat çekmişti. Geçen hafta Ekim ayı enflasyon verileri
açıklandı ve hem manşet hem de çekirdek veri beklenti altında geldi. Ancak hem
çekirdek verilerde hem de ÜFE'deki katılığın devam ettiğini takip ettik. Ekim
ayı enflasyon verisi ardından TCMB Başkanı Karahan'ın enflasyon raporu sunumundaki
şahin içerikli mesajları ön plandaydı. Bugün TCMB 10:00'da eylül ayı ödemeler
dengesi istatistiklerini yayımlayacak. Bloomberg anketine katılan ekonomistlerin
medyan beklentisi 1,2 milyar dolar cari fazla açıklanması yönünde.
Bu sabah:
- Asya piyasaları geneli artıda
- Almanya %0.4 artıda, ABD vadelileri %0.2 civarı artıda
- Dolar endeksi yatay
- Altın geriliyor
- Gelişmekte olan ülke döviz kurları dolara karşı ekside
Piyasadaki aşağı yönlü baskı volatilite artışıyla birlikte devam ediyor. Salı günü
satıcılı seyrin etkili olduğu hisse senedi piyasasında, BİST100 Endeksinin günü
%1.97'lik kayıpla 10,576 puan seviyesinden tamamladığını görüyoruz. Dün itibarıyla
son dönemde içinde hareket ettiği 10,800-11,150 aralığındaki kısa vadeli
işlem kanalının alt bandını aşağı kıran piyasada, satış baskısının ivme kazandığını
söyleyebiliriz. Gün içinde 10,370'lere doğru %3.5'i aşan bir savrulmanın
ardından etkili olan tepki alımlarıyla kayıpların bir kısmının telafi edildiği
görüyoruz. Ancak daha geniş resimde, son dönemde zaten kırılgan bir teknik resim
sergileyen piyasadaki mevcut volatilite artışını önümüzdeki sürece yönelik bir
diğer negatif bir faktör olarak değerlendiriyoruz. Aşağı yönde baktığımızda
öncelikle 10,300-400 aralığını, orta vadeye yönelik ana destek olarak da 10,200
bölgesinde bulunan 200 günlük üssel ortalamayı takip ediyoruz. Yukarı yönde gelişmesi
muhtemel toparlanma çabalarında ise, 10,800 bölgesini kısa vadeye yönelik
ilk önemli direnç eşiği olarak izliyoruz.
Bugün Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) 10:00'da eylül ayı ödemeler dengesi
istatistiklerini yayımlayacak. Bloomberg anketine katılan ekonomistlerin medyan
beklentisi 1,2 milyar dolar cari fazla açıklanması yönünde. ECB üyelerinden
Isabel Schnabel TSİ 13:45'te, Luis de Guindos TSİ 14:15'te konuşacak. New York
Fed Başkanı John Williams TSİ 17:20'de, Philadelphia Fed Başkanı Anna Paulson
TSİ 18:00'de, Fed Guvernörü Christopher Waller TSİ 18:20'de, Atlanta Fed Başkanı
Raphael Bostic TSİ 20:15'te, Fed Guvernörü Stephen Miran TSİ 20:30'da konuşacak.
OPEC aylık petrol piyasası raporunu yayımlayacak.
Haftanın geri kalanında yurtiçinde TCMB Beklenti anketi açıklanacak. ABD'de hükümet
açılsa dahi bu hafta 13 Kasım'da açıklanacak ABD TÜFE verisinin açıklanma ihtimali
oldukça zayıf. Hafta boyunca Fed ve ECB yetkililerinden gelecek açıklamalar
İngiltere'de büyüme verileri ve Çin aktivite verileri takip edilecek. Fed
Başkanı Powell'ın aralık ayında faiz indirimine kesin gözüyle bakılmaması gerektiği
yönündeki uyarısının ardından ABD Merkez Bankası'nın (Fed) bir faiz indirim
kararı daha alıp almayacağına yönelik belirsizlik soru işareti yaratan konular
arasında yer alıyor. Fed'den temkinli açıklamalar gelmeye devam ettiğini görüyoruz.
Son durumda Aralık ayı faiz indirimi beklentileri %63 civarında seyrediyor
(daha önce %98 civarında fiyatlanıyordu). Pazar günü Financial Times'ta yayınlanan
bir röportajda, New York Fed Başkanı Williams, bir sonraki faiz kararının
gerçek bir denge oyunu olacağını söyledi. Gazeteye verdiği demeçte Williams,
enflasyon yüksek ve şu anda düşme belirtisi göstermiyor ancak ABD ekonomisi
bazı dirençlilik örnekleri gösteriyor dedi.
Sektör ve Şirket Haberleri
Turkcell <TCELL TI> Google Cloud ile İşbirliğine
Turkcell , Google Cloud hizmetlerinin Türkiye'de sunulmasını ve işletilmesini kolaylaştırmak
amacıyla Google Cloud ile stratejik bir iş birliği anlaşması imzaladı.
Bu iş birliği kapsamında Turkcell operasyonel süreci yönetecek olup, girişimin
2028 ile 2029 yılları arasında faaliyete geçmesi beklenmektedir. Şirket, veri
merkezi ve bulut kapasitesinin 2032 yılı sonuna kadar mevcut seviyesinin iki
katından fazla artmasını, veri merkezi ve bulut gelirlerinin ise ABD doları bazında
altı katına çıkmasını öngörmektedir.
Bu gelişmeyi pozitif olarak değerlendiriyoruz, zira bu adım Turkcell'in hızla büyüyen
küresel bulut hizmetleri pazarındaki konumunu güçlendirmenin yanı sıra, veri
altyapısı ve kurumsal dijitalleşme alanlarında yeni iş fırsatlarının da önünü
açmaktadır
Koza Altın 3Ç25 Sonuçları
Koza Altın 3Ç25'te 1,4 milyar TL olan piyasa beklentisinin %92 üzerinde 2,8 milyar
TL net kâr açıkladı (3Ç24: 1 milyar TL). Güçlü operasyonel sonuçlara ek kaydedilen
1,8 milyar TL yatırım faaliyetlerinden gelirler kalemi net karı destekledi.
Koza Altın 3Ç25'te, 4,5 milyar TL'lik piyasa beklentisinin üzerinde 5,6 milyar
TL satış geliri elde etti (+%126 y/y). 3Ç25'de çıkarılan altın miktarı y/y
%54, gümüş miktarı y/y %50 arttı. Güçlü fiyatlar satışlar gelirlerini destekledi.
3Ç25'te VAFÖK 1,5 milyar TL olan piyasa beklentisinin üzerinde, 2,1 milyar TL
(+%187 y/y) oldu. VAFÖK marjı ise %38,3 seviyesindeydi. Şirketin net nakit pozisyonu
2025/06 sonundaki 16 milyar TL'den 18,8 milyar TL'ye yükseldi. Piyasa beklentilerinin
oldukça üzerinde gerçekleşen sonuçlara pozitif piyasa tepkisi öngörüyoruz.
KOZAL 12 aylık sonuçlarına göre 23,1x FD/VAFÖK ve 19,5x F/K ile işlem
görüyor.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
