Analiz- Suwen Tekstil Sanayi Pazarlama 2Ç25 Finansal Görünüm Değerlendirme Raporu (Gedik Yatırım)

Öneri Yok
Hedef Fiyat: Öneri Yok
Potansiyel Getiri: Öneri Yok


2Ç25 Finansal Sonuçları
Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2025/06 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle
şirketin:
Net satışları 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %2,88 artışla 1.357 milyon
TL olmuştur. 2025 yılının ilk 6 ayında net satışları %8,26 artışla 2.408 milyon
TL seviyesinde gerçekleşmiştir
FAVÖK'ü 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %5,22 azalışla 361 milyon TL
olmuştur. 2025 yılının ilk 6 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK'ü
%15,30 azalışla 431 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
FAVÖK marjı 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 228 baz puan azalışla %26,6
olmuştur. 2025 yılının ilk 6 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK
marjı 497 baz puan azalışla %17,9 olmuştur.
Net karı 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %86,37 artışla 190,44 milyon
TL olmuştur. 2025 yılının ilk 6 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre net
karı %48,44 azalışla 65 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.

Sonuç: Şirket, yıllık bazda %2,9 artışla 1,4 milyar TL satış geliri elde etmiştir.
2Ç25'te, toplam satışların %98'i yurt içi satışlardan, %2'si ise yurt dışı satışlardan
oluşmaktadır. Bu dönemde, e-ticaret toplam satışların %14,6'sını oluştururken,
%82,3'ü perakende satışlardan elde edilmiştir. Yurt içi faaliyetlerden
elde edilen gelir %5 artarken, yurt dışı satışlar %1 daralmıştır. FAVÖK %5,2
azalarak 361 milyon TL'ye gerilemiş ve FAVÖK marjı %26,6 olarak gerçekleşmiş,
bu da 228bp'lık bir daralmaya işaret etmektedir. (2Ç24: %28,9). Net kar ise 2Ç25'te
190 milyon TL olarak gerçekleşirken, 2Ç24'te 102 milyon TL'ydi. Artışın ana
nedeni, daha yüksek net parasal kazançladır. Şirket, 2Ç25'te 126 milyon TL net
parasal kazanç elde ederken, 2Ç24'te net parasal kazanç 1 milyon TL olmuştu.
1Y25'te net satış gelirleri, 1Y24'e göre yıllık bazda %48,4 azalmıştır. Net borç
da 2Ç25'te 1,2 milyar TL'ye yükselmiştir (2Ç24: 460 mn TL). Sonuç olarak, operasyonel
performansın düşmesi ve kaldıraç oranının artması nedeniyle, piyasanın
sınırlı negatif tepki vereceğini tahmin ediyoruz. Hisse, yıl başından bu yana
BIST-100 Endeksi'nden %21,9 daha düşük performans göstermiş ve son 12 aylık verilere
göre 6,5x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir.



* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar
doğurmayabilir.


Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.

-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -