Lokman Hekim Engürüsağ - Olumlu
Sektörün en iyi finansalı!
Lokman Hekim Engürüsağ, 2025 3.çeyrekte 1 milyar TL hasılat, 241 milyon TL FAVÖK
ve 30 milyon TL net kar ile beklentilerimiz dahilinde sonuç paylaştı.
Sektörde neler oluyor? Bilindiği üzere bu sene TTB tarafında bileşik %44 zam yapıldı.
Bunun piyasaya duyarlılığı bakımından +10 puan duyarlılık izlenen Lokman
Hekim'in burada pozitif ayrışacağını biliyorduk. Bu hafta içerisinde yeni yayınlanan
Resmi Gazete'deki yönetmeliğin Lokman Hekim gibi sürdürülebilir yönetişim
becerisi gözeten şirketler için bir sorun yaratmayacağını değerlendiriyoruz. Sektörde
açıkça TL reel değerlenme kaynaklı sağlık turizmi daralıyor.
Gelir büyümesi sürüyor. Şirket, 3.çeyrekte %8,3 artışla 1 milyar TL hasılat elde
etti. İlk 9 ayda ise %7 artışla 2,96 milyar TL hasılat elde edilmiş olundu. Hasılatta
sağlık %8 artışla 2,49 milyar TL, canlı varlık, süt ve yem satışları %28
düşüşle 70 milyon TL, hastane kira gelirleri %2 artışla 246 milyon TL, lojistik
gelirleri %46 artışla 117 milyon TL, diğer gelirler %47 düşüşle 31 milyon TL
oldu. Hatırlatmak gerekirse hastane gelirlerinin yanı sıra lojistik tarafında
da iştahın artacağını vurgulamıştık. Bu yansımaları beklediğimiz gibi izlemeyi
sürdürüyoruz. Sağlık gelirleri özelinde cepten, özel sağlık ve sağlık turizmi artıyor.
Üstte vurguladığımız üzere sağlık turizmi sektörde daralırken şirketin
gelir kompozisyonunda gelir ağırlığı 80 baz puan artışla %12,2 oldu. Cepten ödemeler
80 baz puan artışla %49,6, SGK 380 baz puan düşüşle %18,9, özel sigortalar
220 baz puan artışla %19,3 ve sağlık turizmi 80 baz puan artışla %12,2 oldu.
Bu veriyi gayet olumlu karşılıyoruz.
Operasyonel iştah devam ediyor. Şirket 3.çeyrekte FAVÖK'ünü %1,5 artışla 241 milyon
TL'ye yükseltirken FAVÖK marjı hacim farkları nedeniyle 158 baz puan azalışla
%23,6'da normalize oldu. Yılı bu seviyenin de altında kapatmasını beklerken
çok olağan karşılıyoruz.
LKMNH özelinde beklentilerimize paralel gelen sonuçları olumlu buluyoruz. İlaveten
hem marj hem karlılık anlamında sektörün en iyi finansalı olduğunu değerlendirmekle
birlikte önümüzdeki dönemde çok daha iyimser finansallar bekliyoruz.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
