Bu sabah ABD Başkanı Trump, ABD'de en uzun süren hükümet kapanışını sona erdiren
yasayı imzalayarak 43 gün süren çıkmazı resmen sonlandırdı. 1 Ekim'den bu yana
kapalı kalan kurumların yeniden çalışır hâle gelmesi günler, hatta haftalar sürebileceği
belirtiliyor. Beyaz Saray açıklamasına göre, Ekim ayı TÜFE ve istihdam
verilerinin yayınlanması olası görünmezken, Fed'in Aralık ayı toplantısında
eksik veri ile karar alması olası. Kapanmanın ABD GSYH büyümesini 1,5 puan aşağı
çekebileceği öngörülmüştü. Diğer taraftan, geçici harcama paketi, federal hükümetin
büyük bölümünü 30 Ocak'a kadar finanse ediyor ve bu tarih itibarıyla yeni
bir kapanma riskinin yeniden gündeme gelmesine yol açıyor. Dün S&P 500 endeksi
%0,1, Dow Jones %0,7 yükselirken, Nasdaq 100 %0,3 geriledi. Altın fiyatları bu
sabah 4.200 doları geçerken son üç haftanın en yüksek seviyesinde seyrediyor.
Brent petrol, 65 dolar seviyelerinden 62,5 seviyelerine doğru geriledi. Bu zayıflamada,
OPEC'in küresel petrol piyasasında arzın yeterli olduğuna işaret eden
değerlendirmesi etkili oldu. OPEC, küresel petrol üretiminin 2026 itibarıyla talep
ile dengeleneceğini, böylece önceki arz açığı beklentisinin tersine döndüğünü
açıkladı, ayrıca üçüncü çeyrekte arzın talebi aştığını vurguladı.
Dün yurtiçinde beklentiler paralelinde gelen cari denge verilerini takip ettik.
BIST 100 endeksi %0,6 artarken, 2 yıllık gösterge tahvilin bileşik faizi 10 baz
puan artışla %40,14 seviyesinde gerçekleşti. Bugün yurtiçinde Ekim ayı konut satış
verilerini takip ediyoruz. Eylül ayında Türkiye genelinde satılan konut adedi
bir önceki yılın aynı ayına göre %6,9 artışla 150.657 olmuş, Ocak-Eylül döneminde,
konut satışları yıllık %19,2 artışla 1 milyon 128 bin adede ulaşmıştı.
Asya Kalkınma Bankası, kamu ve özel sektör projelerine 2025 yılı sonuna kadar 1
milyar dolar, 2026 ve 2027 yıllarında ise her yıl 3 milyar dolar finansman sağlayacak.
Bu finansman, Şubat depremlerinin ardından yeniden yapılanma süreci ve
afetlere karşı dirençli altyapının güçlendirilmesi, beşeri sermayenin geliştirilmesi,
su, gıda ve enerji güvenliğinin artırılmasına yönelik kalkınma projelerinin
desteklenmesi, ulaştırma, enerji ve dijital entegrasyon alanlarında Türkiye'nin
bölgesel merkez konumunun güçlendirilmesi ve Orta Koridor girişiminin desteklenmesi
projelerinde kullanılacak.
S&P, Türkiye'nin mevcut kredi notu üzerinde risklerin dengeli olduğunu söyledi.
S&P Global Ratings Kıdemli Direktörü Frank Gill, AA'ya verdiği röportajda, Türkiye'nin
mevcut uzun vadeli kredi notu (BB-) ve görünümü (durağan) üzerinde şu an
için Riskler dengeli olduğunu, ve mali sonuçların oldukça cesaret verici olduğunu
söyledi. Hazine ve Maliye Bakanlığının deprem dışı harcamaları kısıtlama konusunda
oldukça ciddi olduğunu, gelecek yıl enflasyonu mevcut seviyesine göre
yarı yarıya düşürmek için maliye politikası belki de daha da sıkılaştırılması gerektiğini
belirtti. S&P, 2026 yılında ortalama enflasyonu %20 olarak tahmin ediyor.
Gill, ayrıca bankacılık sisteminin net faiz marjlarına ve karlılıklarına
aşağı yönlü baskı yapan birçok düzenleme olduğunu, hükümetin bu kontrollerin bazılarını
aşamalı olarak kaldırmayı düşünebileceğini söyledi.
Cari işlemler dengesi, Eylül'de beklentilere paralel 1,1 milyar dolar fazla verdi.
Geçen yıl Eylül ayında cari işlemler fazlası 2,8 milyar dolar olmuştu. Bu değişimde,
dış ticaret açığının geçen yıla göre genişlemesi etkili oldu. Eylül'de
ihracat %2,8 artarken, ithalat %8,7 artış gösterdi, dış ticaret açığı 1,7 milyar
dolar artış ile 6,9 milyar dolara yükseldi. Eylül'de turizm gelirleri, geçen
yılın aynı ayına göre %7,9 artarak 6,9 milyar olurken, turizm giderleri %31 artışla
703 milyon dolar oldu. 12-aylık birikimli turizm geliri 58,8 milyar dolar
ile rekor seviyeye yükseldi.
Finansman tarafında, Eylül ayında Portföy yatırımları 1,2 milyar dolar net giriş
gösterdi, yurt dışı yerleşiklerin hisse senedi piyasasında 322 milyon dolar net
satış ve DİBS piyasasında 554 milyon dolar net alış yaptığı görüldü. Yurt dışından
kredi kullanımlarında bu ay bankalar 1,3 milyar dolar net geri ödeme yapmışken,
diğer sektörler 842 milyon dolar net kullanım gerçekleştirdi. Eylül'de net
hatanoksan (NHN) 3,8 milyar dolar tutarında yüksek çıkış gösterdi, 12 aylık
birikimli çıkış 17,9 milyar dolar oldu. Sonuç olarak, Eylül ayında TCMB döviz rezervlerinde
8,7 milyar dolarlık düşüş gözlendi, son 12-ayda rezerv düşüşü 6,8
milyar dolar oldu.
Cari işlemler açığı, 2025 yılının ilk dokuz ayında 14,9 milyar dolar olurken, geçen
yıl aynı dönemde açık 5,2 milyar dolar olmuştu. Buna rağmen, 12-aylık birikimli
cari işlemler açığı 20,1 milyar dolar ile GSYH'ya oran olarak %1,3 seviyesinde
ılımlı görünümünü koruyor. 2025 yılı sonunda cari işlemler açığının 21 milyar
dolar seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor, OVP'de ise cari açık 22,6 milyar
dolar olarak öngörülmüştü. Cari işlemler açığı, 2023 yılsonunda 41,5 milyar dolar
olan cari açık (GSYH'ya oranla %3,7), 2024 yıl sonunda 10,5 milyar dolara
(GSYH'ya oranla %0,8) gerilemişti.
Yatırım Stratejimiz
-------------------
Dow Jones, 43 gündür süren ABD hükümet kapanışının yakında sona ereceğinin kesinleşmesi
ile birlikte, iki hafta aradan sonra ilk kez rekor seviyede kapanış yaptığı
önceki günün ardından %0,7 yükselerek rekorunu tazeledi. S&P 500 endeksi %0,06
artarken, Nasdaq %0,06 geriledi. AMD, uzun vadeli büyüme hedeflerini açıklamasının
ardından %7'nin üzerinde değer kazanarak S&P 500 endeksine destek sağladı.
SoftBank'ın pay satışına ilişkin haberlerin ardından %3 gerileyen Nvidia'nın
tepkisi ise %0,3'lük sınırlı bir artışla kaldı. Senato, hükümete 30 Ocak 2026'ya
kadar fon sağlanmasını ve kapanışın Pazartesi akşamı itibarıyla sona ermesini
öngören yasa tasarısını onayladı. Gaziler Günü tatilinin ardından Temsilciler
Meclisi'nin tasarıyı kabul etti ve Başkan Donald Trump tarafından da onaylandı.
Hükümetin yeniden açılacak olmasıyla birlikte Fed'in Aralık ayında faiz indirimi
beklentisi %57,8'den %62'ye sınırlı bir artış gösterdi. Ancak kıymetli madenler,
faiz indirimi beklentilerini fiyatlamayı sürdürerek zirve seviyelerine
yaklaştı. Faiz indirimi beklentisinin güçlenmesiyle Goldman Sachs, JPMorgan Chase
ve American Express sırasıyla %3, %1,5 ve %1,2 yükselerek rekor seviyelere ulaştı
ve Dow Jones'un tarihinde ilk kez 48.000 puanı aşmasını sağladı.
Borsa İstanbul, Koza Grubu'nun altın üretiminde ve fiyatlarında yaşanan artışı yansıtan
güçlü kâr rakamları ile son üç günde %7 değer kaybeden bankacılık sektörüne
gelen tepki alımları sayesinde dengelendi. Tepki öncesinde yaşanan bu dengelenme,
güçlenme açısından önemliydi, ancak BIST100 endeksi dışı hisselerde satış
baskısının sürmesi yükselişi sınırladı. Kasım ayının ilk yarısında oluşan enflasyon
tahminlerinde yıllık enflasyonun %32'nin altına gerilemesi, ayrıca amme
alacaklarının tahsiliyle gecikme faiz oranının düşürülmesinin gelecek yılın enflasyonuna
olumlu katkı sağlayabilecek olması, endeksteki tepkiyi destekleyebilecek
diğer unsurlar arasında yer alıyor. Bugün bankalarda ve büyük ölçekli hisselerde
tepki hareketinin güçlenmesini buna karşılık BIST100 dışı hisselerde yaşanan
ivme kaybına dikkat edilmesi gerektiğini düşünüyoruz. Olası tepkilerin 10.820-11.000
aralığında sınırlı kalmasını, 10.500 ara destek 10.300 ana destek olarak
tepki sonrasında yine fırsat sunacağını düşünüyoruz.
Rusya'da Citibank'ın, Rusya kökenli ancak İngiltere merkezli bir şirkete satışına
onay verilmesi, Anadolu Efes'in Rusya'daki bağlı ortaklığına ilişkin çözüm beklentilerini
artırabilir. Bankacılık sektöründe ise üçüncü çeyrekte en güçlü finansalları
açıklayan Yapı Kredi Bankası'nın, olası tepkide ön plana çıkması beklenebilir.
Artan iş bakiyesi ve güçlü finansalları sonrasında yaşadığı geri çekilme
nedeniyle Aselsan'a, operasyonlarında yeniden reel büyümeye dönen Coca-Cola
ile birlikte günlük öneri listemizde yer veriyoruz.
Şirket Haberleri
----------------
- BALSU: ABD'nin New York şehrinde faaliyet gösteren sağlıklı atıştırmalık üreticisi
Healthy Habits Delivered LLC'nin sermayesinin %14,29'una karşılık gelen paylarını
1.000.000 ABD Doları bedelle satın almış ve pay devir işlemlerini hisse
alım sözleşmesinin imzalanmasıyla tamamlamıştır.
- GLCVY: Akbank T.A.Ş.'nin 30.10.2025 tarihinde gerçekleştirdiği tahsili gecikmiş
alacak satışında, toplam 397,5 milyon TL anapara büyüklüğündeki iki bireysel
portföyün ihalesinin alacakların devir ve temlik işlemlerini tamamlamıştır.
- GESAN: BAYOSB Teknolojik Elektrik Altyapı Projesi ihalesinde en avantajlı teklifi
vererek ihalede 1. sırada yer almış, 12.11.2025 tarihinde sözleşme imzalamaya
davet edilmiş olup, sözleşmenin 10 takvim günü içinde taraflar arasında 79.412.945,14
TL bedelle imzalanması öngörülmektedir.
- ARMGD: Sustainbridge Danışmanlık A.Ş. unvanlı şirket kuruluşunu tamamladı.
- REEDR: Elektrikli araç üretimini üst segmente taşımak amacıyla LOJO EV Group Limited
ile M1 sınıfı elektrikli otomobil (ReeV Aura) üretimi ve tedariğine yönelik
anlaşma imzalamış olup, üretimin Samsun tesislerinde 2025 yılı Aralık ayında
başlaması planlanmaktadır.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
