Bu sabah pozitif açılış ve sonrasında 10500– 10830 arasında işlem aktivitesi bekliyoruz.
Dün endeks +0.61% değişimle 10.641 seviyesinde kapattı. İşlem hacmi ortalama seviyede
gerçekleşti.
Günlük Bültenimizin ilerleyen sayfalarında detaylı şekilde görebileceğiniz Seçilmiş
İndikatörler Puanlama Sistemimize göre bugün öne çıkan ilk 5 hisse senedi:
ALARK, GUBRF, KOZAA, KOZAL ve BINHO. İlgili sayfada sistemimizin metodolojisini
ve uyarı notunu okumanızı önemle belirtmek isteriz.
Son iş günü kapanışına göre, eşit dağıtım oranı ile oluşturulan Deniz Yatırım Model
Portföyümüz günlük bazda %0.1, BIST 100 endeksi ise %0.61 seviyelerinde performans
sergilemiştir.
OFSYM: Samsun Üretim Tesisi Güncel Gelişmeleri hk./ sınırlı olumlu
2027 yılının ilk çeyreğinde faaliyete başlaması hedeflenen Ofis Yem'in Samsun Üretim
Tesisi'nin inşaat çalışmalarına ilişkin olarak zemin iyileştirme ve hafriyat,
betonarme ve çelik konstrüksiyon çalışmalarına yönelik taşeronlarla anlaşmalar
yapılmıştır. Buna göre, 18.000.000 USD yatırım tutarı içerisinde 6,5 – 7 Milyon
dolarlık kısma dair süreç devam etmektedir. Söz konusu yatırımların finansmanın
büyük kısmı EBRD (Avrupa İmar ve Kalkınma Bankası) kaynaklı kredilerle sağlanacaktır.
Samsun Üretim Tesisi inşaatına ilişkin sürecin, Şirket’in bölgesel erişim kabiliyetini
arttırması ve cirosuna olan katkısı açısından önemli bulmakla birlikte,
sürecin 2027 ve sonrası finansallarına etki edecek olması nedeniyle OFSYM paylarına
etkisini sınırlı olumlu olarak değerlendirmekteyiz.
LKMNH: 3Ç25 Bilanço Değerlendirme / sınırlı olumlu
Lokman Hekim, 3Ç25’te 1.021 milyon TL gelir (Konsensüs: 990 milyon TL / Deniz Yatırım:
981 milyon TL), 241 milyon TL FAVÖK (Konsensüs: 230 milyon TL / Deniz Yatırım:
215 milyon TL) ve 30 milyon TL net kar (Konsensüs: 76 milyon TL / Deniz
Yatırım: 68 milyon TL) açıkladı. 3Ç25 finansallarında, parasal kazanç/kayıp kalemi
altında 29 milyon TL’lik olumlu etki oluştu.
Bilançoda olumlu okuduğumuz detaylar
Beklentilerin üzerinde ve reel büyüyen satış geliri.
Bilançoda olumsuz okuduğumuz detaylar
FAVÖK marjında yıllık bazda daralma, net borç pozisyonunda artış.
Bilançoya dair kısa değerlendirmemiz
3Ç25 finansallarını, beklentilerin üzerinde gerçekleşen satış ve FAVÖK performansıyla
olumlu değerlendiriyoruz. Şirket’in, gelir kompozisyonundaki dengeli yapı,
faaliyetlerinin sektörel koşullardaki değişimlere karşı dayanıklılığını artırmaktadır.
Buna karşın, marjlarda gözlenen daralma ve net borç pozisyonundaki artış,
finansal görünümde baskı unsuru olarak öne çıkmaktadır. Güçlü bilanço yapısı
ve planlanan yatırımlar dikkate alındığında, Şirket’in önümüzdeki dönemde sektörde
konumunu güçlendirme potansiyelini koruduğunu düşünüyoruz. 3Ç25 sonuçlarına
ilişkin genel değerlendirmemiz ise sınırlı olumlu şeklindedir.
Genel değerlendirme: Artan net borç pozisyonuna ek olarak mevcut beta ve makro tahminlerimizdeki
değişiklikleri modelimize yansıtmamız dolayısıyla, Lokman Hekim
için 26,58 TL olan 12-aylık hedef fiyatımız 24,30 TL'ye revize ediyor, önerimizi
ise AL yönünde sürdürüyoruz. LKMNH hissesi 2025 tahminlerimize göre 5,6x, 2026
tahminlerimize göre 4,3x FD/FAVÖK çarpanıyla işlem görmektedir. Hisse, yıl
başından itibaren BIST 100 endeksinin %16 gerisinde performans göstermiştir. Geriye
dönük 12 aylık verilere göre hisse 14,5x F/K ve 6,3x FD/FAVÖK çarpanlarından
işlem görmektedir.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde ilişkili internet sitesine link bulunmaktadır.
Kullanıcılarımızın habere erişmek için Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
