Analiz- Günlük Bülten (Gedik Yatırım)

Piyasa Gündemi
Cuma günkü Putin ile Trump görüşmesi sonrası gözler bugünkü görüşmede olacak. Cuma
günü, Alaska'da ABD Başkanı Trump ile Rusya Devlet Başkanı Putin arasında yapılan
görüşmeden bir karar çıkmadı. Görüşmede ilerleme kaydedildiğine yönelik açıklamaların
gelmesi, piyasalardaki endişenin önüne geçmiş oldu. Trump, bugün Ukrayna
Devlet Başkanı ve Avrupalı liderlerle bir araya gelecek. Görüşmenin ABD'de
yapılması bekleniyor. Bugünkü görüşmenin de kritik olduğunu söyleyebiliriz.
Ukrayna ve Rusya savaşının bitmesi için müzakereler sürüyor. Yeni haftaya başlarken,
bu konuyla ilgili gelişmelerin fiyatlamaların seyri üzerinde belirleyici
olabileceğini değerlendiriyoruz. Bugün yurt içinde ve ABD'de önemli bir veri akışı
bulunmamaktadır. Euro Bölgesi dış ticaret dengesi verisinin açıklanması bekleniyor.
Gün içerisinde, Fed üyelerinden açıklamalar gelirse izlenebilir.

Açıklanacak Önemli Ekonomik Veriler
o 12:00 EuroB. Dış Ticaret Dengesi Önem:Orta

BIST-100 Strateji
BIST-100 Endeksi cuma gününü %0,43 oranında sınırlı bir yükselişle 10.871 puandan
tamamladı. Son dönemde destek olarak öne çıkardığımız 10.800 seviyesi yakından
izlenecek olup, dolar bazlı grafikte 500 günlük üssel ortalamanın da denk geldiği
10.800 altında düzeltme eğilimi etkisini sürdürebilir. Bu durumda 10.750 -
10.680 aralığı kısa vadeli destek bölgesi olup, 10.680 seviyesi de kırılacak olursa
zayıflayan teknik görünümle birlikte 10.550 - 10.500 bölgesine doğru geri
çekilmeler gündeme gelebilir. Endekste toparlanma çabasında ise 10.900 - 10.950
aralığı kısa vadeli direnç bölgesi olup, devamında 11.000 ve 11.050 direnç konumunda
bulunmaktadır. Yükselişlerin yeniden güç kazanabilmesi için 11.050 üzeri
kapanışlara ihtiyaç bulunmaktadır. BIST-100 Endeksi'nin güne hafif alıcılı bir
açılışla başlamasını bekliyoruz.

Önemli Makro ve Şirket Haberleri
Yıllık Enflasyon Beklentileri
Katılımcıların cari yıl sonu tüketici enflasyonu (TÜFE) beklentisi bir önceki anket
döneminde yüzde 29,66 iken, bu anket döneminde yüzde 29,69 olmuştur.
Faiz Beklentileri
Katılımcıların BİST Repo ve Ters-Repo Pazarı'nda oluşan cari ay sonu gecelik faiz
oranı beklentisi bir önceki anket döneminde yüzde 43,31 iken, bu anket döneminde
yüzde 42,85 olmuştur. Önümüzdeki Para Politikası Kurulu toplantısı için TCMB
politika faiz oranı beklentisi bu anket döneminde yüzde 40,00 olarak gerçekleşmiştir.
TCMB kredi büyüme sınırlamalarında hesaplama dönemini 4 haftadan 8 haftaya çıkardı.
(Bankacılık sektörü için nötr)
Aylık kredi büyüme sınırları korunurken, izleme periyodunun 4 haftadan 8 haftaya
çıkarılması bankalara portföy ayarlamaları için daha fazla zaman tanıyacaktır.
Bu düzenlemeyi bankalar için operasyonel yükü azaltan ince bir ayar olarak değerlendirmekteyiz.
Günlük Bülten Makro / Şirket ve KAP Haberleri
ENKAI İNŞAAT / ENKAI 15.08.2025 19:42:45
Şirket, 2Ç25'te 34.497 mn TL satış geliri (kons: 31.971 mn TL, Gedik: 32.321 mn
TL, yıllık: +%46), 9.086 mn TL FAVÖK (kons: 6.958 mn TL, Gedik: 6.662 mn TL, yıllık:
+%53) ve 11.703 mn TL net kar (kons: 6.961 mn TL, Gedik: 6.465 mn TL, yıllık:
+%84 açıklamıştır. Şirket hisse başı 0,83 TL kar payı avansı (%1,1 verim)
dağıtımına karar vermiştir. (POZİTİF)
ŞİŞE CAM / SISE 15.08.2025 18:19:41
Şirket, 2Ç25'te 52.580 mn TL satış geliri (kons: 50.056 mn TL, Gedik: 49.057 mn
TL, yıllık: -%7), 5.283 mn TL FAVÖK (kons: 3.184 mn TL, Gedik: 3.250 mn TL, yıllık:
+%100) ve 2.652 mn TL net kar (kons: 413 mn TL, Gedik: -484 mn TL, yıllık:
-%15) açıklamıştır. (SINIRLI POZİTİF)
ORGE ENERJİ / ORGE 15.08.2025 19:38:20
Şirket, 2Ç25'te 738 mn TL satış geliri (Gedik: 760 mn TL, yıllık: - %25), 442 mn
TL FAVÖK (Gedik: 370 mn TL, yıllık: -%26) ve 95 mn TL net kar (Gedik: 80 mn TL,
yıllık: -%6) açıklamıştır. (NÖTR)
TORUNLAR GAYRİMENKUL / TRGYO 15.08.2025 21:53:15
Şirket, 2Ç25'te 2.030 mn TL satış geliri (kons: 4.834 mn TL, yıllık: +%9), 1.557
mn TL FAVÖK (kons: 4.206 mn TL, yıllık: +%26) ve 3.488 mn TL net kar (kons: 4.295
mn TL, 2Ç24: -6.240 mn TL) açıklamıştır. (SINIRLI POZİTİF)
GÜBRE FABRİKALARI / GUBRF 15.08.2025 19:42:57
Şirket, 2Ç25'te 8.462 mn TL satış geliri (yıllık: +%67), 2.302 mn TL FAVÖK (yıllık:
+%337) ve 1.324 mn TL net kar (2Ç24: -819 mn TL) açıklamıştır. (POZİTİF)
YATAŞ / YATAS 15.08.2025 20:52:28
Şirket, 2Ç25'te 4.533 mn TL satış geliri (yıllık: -%7), 510 mn TL FAVÖK (yıllık:
+%36) ve 51 mn TL net zarar (2Ç24: +18 mn TL) açıklamıştır. (SINIRLI NEGATİF)
ALTINAY SAVUNMA / ALTNY 15.08.2025 18:21:12
Şirket, 2Ç25'te 546 mn TL satış geliri (yıllık: -%8), 91 mn TL FAVÖK (yıllık: -%74)
ve 115 mn TL net zarar (2Ç24: +259 mn TL) açıklamıştır. (NEGATİF)
DESA DERİ / DESA 18.08.2025 07:44:06
Şirket, 2Ç25'te 1.031 mn TL satış geliri (yıllık: +%17), 207 mn TL FAVÖK (yıllık:
-%23) ve 115 mn TL net kar (yıllık: -%42) açıklamıştır. (SINIRLI NEGATİF)
SUN TEKSTİL / SUNTK 18.08.2025 08:13:35
Şirket, 2Ç25'te 3.243 mn TL satış geliri (yıllık: -%13), 531 mn TL FAVÖK (yıllık:
+%18) ve 188 mn TL net kar (yıllık: -%8) açıklamıştır. (NÖTR)
AKSA ENERJİ / AKSEN 15.08.2025 09:36:51
Electricity Company of Ghana ile 350 MW kurulu gücünde Kumasi kombine çevrim doğalgaz
santrali kurulumu, elektrik üretimi ve üretilen elektriğin garantili satışı
konusunda USD bazlı 20 yıl süreli bir enerji satış anlaşması imzalanmıştı. Kumasi
doğalgaz santralinin ilk fazına ait (179 MW) gaz türbininde ilk ateş verilmiştir.
Kasım 2025 tarihinde santralin ilk fazının 135 MW kapasite ile basit çevrim
olarak, 2026 yılının ilk çeyreğinde ise 179 MW kapasite ile kombine çevrim
olarak devreye alınması planlanmaktadır. (NÖTR)
TÜRKİYE SİGORTA / TURSG 15.08.2025
10:11:17 Şirketin temmuz ayında prim üretimi aylık bazda %20 azalışla 9,8 milyar
TL olmuştur. Yılbaşından bu yana ise yıllık %45 artışla 82,5 milyar TL olarak
gerçekleşmiştir. (NÖTR)
SASA POLYESTER / SASA 18.08.2025 08:32:59
Şirketin Adana Yumurtalık'ta yapmayı planladığı toplam 25 Milyar USD yatırım değeri
olan Petrokimya ve Rafineri Tesisleri ile Liman Projesi yatırımlarının yer
alacağı sahanın birinci etabının Özel Endüstri Bölgesi olarak ilan edilmesi hakkındaki
Cumhurbaşkanı Kararı Resmi Gazete'de yayımlanmıştır. (POZİTİF)
ALVES KABLO / ALVES 15.08.2025 10:51:26
Şirket çıkarılmış sermayesinin 1.440.000.000 TL artırılarak (%900 oranında bedelsiz)
160.000.000TL'den 1.600.000.000 TL'ye çıkarılmasına karar verilmiştir.
LOKMAN HEKİM / LKMNH 15.08.2025 18:54:14
Pay geri alım kapsamında 17,23 TL - 17,35 TL fiyat aralığından 60.869 adet alış
işlemi gerçekleştirilmiştir. Geri alım programı çerçevesinde gerçekleştirilen işlemle
birlikte şirket sermayesindeki payları %4,07'ye ulaşmıştır. (SINIRLI POZİTİF)
Bugün temettü ödemesi gerçekleştirilecek şirketler: ASTOR (1 lot için 1,5121 TL
brüt) Ref. Fiyat: 110,89 TL, temettü verimi: %1,35. Astor Enerji'nin temettü ödemesinin
seans açılışında BIST-30 Endeksi'ne 2,25 puan, BIST-100'e 1,48 puan negatif
etkisi olacaktır.
Bugün açıklanması beklenen finansal sonuçlar:
AKSA Kons: NS: 7.057 mn TL - FAVÖK: 1.011 TL mn - NK: 142 mn TL / Gedik: NS: 7.057
mn TL - FAVÖK: 961 TL mn - NK: -5 mn TL

Günlük Bülten / Piyasalar
Dolar/TL
Yurt içinde merkezi yönetim bütçe dengesi temmuzda 29,3 milyar dolar açık verirken,
12 aylık birikimli açık 2,27 trilyon TL oldu. TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi'nde
katılımcıların yıl sonu enflasyon beklentisi %29,69 olurken, yıl sonu dolar/TL
beklentisi ise 43,9571 olarak gerçekleşti. Katılımcıların, yıl sonu politika
faizi beklentisi ise %35,57 oldu. ABD tarafında perakende satışlar temmuzda
aylık %0,5 ile beklentilerin hafif altında, sanayi üretim endeksi ise aylık
%0,1 ile beklentilerin aksine azalış kaydetti. Diğer taraftan Trump - Putin görüşmesi
Alaska'da gerçekleşirken net bir sonuç çıkmadı. Bugün Trump - Zelenskiy
görüşmesi gerçekleşecek olup, Avrupalı liderler de bu görüşmeye katılacak. Dolar/TL,
bu sabah saat 08:00 itibariyle 40,89 civarında hafif yükseliş eğiliminde
seyrediyor. Dolar endeksi ise 97,85 civanda bulunuyor.

Faizler
10 yıllık uzun vadeli hazine tahvil faizi 4 baz puan düşüşle yüzde 31,33'e, 2 yıllık
kısa vadeli hazine tahvil faizi 13 baz puan düşüşle 40,02 seviyesine gerileyerek
haftayı tamamladılar. Abd hazine tahvillerinde 2 yıllıkta faiz %3,75, 5
yıllıkta faiz %3,84 ve 10 yıllıkta ise %4,32 seviyelerinde seyrediyor. Hazine bugün
7 yıl vadeli Değişken Faizli Devlet Tahvili için ihale düzenleyecek. Ayrıca
bugün TCMB Haziran ayına ait Kısa Vadeli Dış Borç İstatistikleri açıklayacak.
TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi'ne göre yıl sonu tüketici enflasyonu (TÜFE) beklentisi
bir önceki anket döneminde yüzde 29,66 iken, bu anket döneminde yüzde
29,69 olmuştur. Yıl sonu döviz kuru (ABD Doları/TL) beklentisi ise bir önceki
anket döneminde 43,72 TL iken, bu anket döneminde 43,96 TL olmuştur.



* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar
doğurmayabilir.


Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.

-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -