Küresel Piyasalar
-----------------
ABD piyasaları günü satıcılı seyirle tamamladı
Dün piyasalarda ne oldu ?
ABD'de ülke tarihinin en uzun kapanması son bulurken, teknoloji hisselerinin değerlemelerine
dair devam eden endişeler, ekonomik verilerin yetersizliği ve Fed'in
Aralık ayında faizi düşüreceğine ilişkin beklentilerin azalmasıyla piyasalarda
satıcılı bir seyir hakimdi. ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu (BLS), kapanma
nedeniyle açıklanamayan veri bültenlerinin revize edilmiş yayımlanma tarihlerinin
daha sonra duyurulacağını açıkladı. Kurum, durumun tam olarak değerlendirilmesinin
ve yeni takvimin netleştirilmesinin zaman alabileceğini belirtti. Piyasalarda,
verilerin toplanmasındaki kesintiler nedeniyle açıklanacak raporların eksik
veya güvenilmez olabileceğine ilişkin endişeler mevcut. Öyle ki, Beyaz Saray
Ulusal Ekonomi Konseyi Direktörü Kevin Hassett, Ekim ayı istihdam raporunun
işsizlik oranı verileri olmadan yayımlanacağını söyledi.
Diğer yandan, IMF Sözcüsü Julie Kozack düzenlediği basın toplantısında, küresel
ve ABD ekonomisindeki gelişmelere ilişkin değerlendirmelerde bulundu. Kozack, ABD
ekonomisinin son birkaç yılda dayanıklılığını kanıtlamasına rağmen, yurt içi
talebin yavaşladığını ve istihdam artışının ivme kaybettiğini belirtti. Kozack,
göçmen girişlerindeki azalma, tarifeler ve politika belirsizliklerinin ekonomik
faaliyet üzerinde baskı yarattığını ifade etti. Kozack ayrıca, hükümetin kapanması
nedeniyle dördüncü çeyrek büyümesinin önceki tahminlerin altında kalmasının
beklendiğini söyledi.
San Francisco FED Başkanı Mary Daly, Aralık ayındaki toplantıda Fed'in ne yapması
gerektiğini söylemek için henüz erken olduğunu ifade etti. Boston Fed Başkanı
Susan Collins ise belirsizlik ortamında enflasyon ve istihdam risklerini dengeleyebilmek
için politika faizini bir süre daha mevcut seviyede tutmanın uygun olacağını
söyledi. Fed yetkililerin gelen son açıklamalar, faiz indirimi konusunda
belirsizlikleri artırdı. CME Group FedWatch Tool'da önceki gün %62,9 olasılıkla
fiyatlanan 25 baz puan faiz indirim beklentisi %52,1'e geriledi.
Hükümetin kapalı olması nedeniyle TÜFE ve haftalık işsizlik başvurularının açıklanması
ertelendi. Ekim'de bütçe ise 238,6 mlr dolar açık kaydetti.
Bu gelişmelerle ABD endekslerinde satıcılı seyir izlendi. Dow Jones endeksi %1,65
düşüşle 47.457,22, S&P 500 endeksi %1,66 düşüşle 6.737,49, Nasdaq endeksi %2,29
düşüşle 22.870,36 puandan günü tamamladı. Tahvil faizleri cephesinde 2 yıllık
tahvil faizi %3,59, 10 yıllık tahvil faizi ise %4,12 seviyesine yükseldi. VIX
endeksi de 17,51'den 20,00 seviyesine yükseliş gösterdi.
Avrupa piyasalarında da zayıf seyir izlendi. DAX %1,39, Euro Stoxx %0,83, CAC 40
%0,11, FTSE 100 endeksi %1,05 oranında değer kaybetti. Euro Bölgesi'nde sanayi
üretimi açıklandı. Eylül'de üretim aylık %0,2, yıllık %1,2 ile beklentilerin altında
artış kaydetti.
Bugün ne bekliyoruz?
Asya-Pasifik piyasalarında bu sabah teknoloji hisseleri üzerindeki baskının sürmesiyle
negatif seyir hakim.
Çin'de konut sektöründeki durgunluğun devam ediyor oluşu ve yatırımlardaki gerilemenin
etkisiyle ekonomiye ilişkin endişeler sürüyor. Bu sabah konut piyasasına
ilişkin veriler, sabit kıymet yatırımları, perakende satışlar ve sanayi üretimi
açıklandı. Perakende satışlar yıllık bazda %2,9, sanayi üretimi %4,9 artarken,
önceki aya kıyasla artış hızı yavaşladı. Beklenti sırasıyla %2,8 ve %5,5'te bulunuyordu.
Ekim ayı ile beraber yılın on ayında perakende satışlar bir önceki
yılın aynı dönemine göre %4,3, sanayi üretimi %6,1 arttı. Sabit kıymet yatırımları
yılın ilk on ayında %1,7 daraldı.
ABD vadelilerinde bu sabah hafif negatif seyir izleniyor.
ABD'de bugün ÜFE ve perakende satışlar takip edilecek. Perakende satışların Ekim'de
aylık bazda %0,2 düşmesi, ÜFE'nin aylık %0,2 artışla yıllık bazda %2,5 seviyesinde
gerçekleşmesi bekleniyor. Eylül'deki güçlü seyrin temel nedeni olan elektrikli
araç alımlarının, 7.500 dolarlık vergi kredisi süresinin bitişi öncesinde
öne çekilmesi nedeniyle oluşan araç talebi sıçraması etkisinin ortadan kalkmasının
etkisiyle, Ekim ayı manşet perakende satışlar verisinin yavaşladığı öngörülüyor.
GSYH hesabına doğrudan dahil olan çekirdek verinin Ekim'de %0,3 seviyesinde
sabit kaldığı öngörülüyor. Bloomberg Second Measure verileri, hizmet tarafında
talebin sağlam seyrettiğini, gıda ve içecek gibi temel tüketim kategorilerinin
ise mal harcamalarını desteklemeye devam ettiğini gösteriyor. Ancak, son
Conference Board anketi, tüketicilerin finansal açıdan daha fazla baskı altında
hissettiğini ve isteğe bağlı mal harcamalarında kesintiye gidebileceğini işaret
ediyor. Euro Bölgesi'nde bugün 3Ç final büyüme verisi ve ticaret dengesi
takip edilecek. Euro Bölgesi ekonomisinin üçüncü çeyrekte öncü veriye paralel olarak
çeyreklik %0,2, yıllık %1,3 büyümesi öngörülüyor.
Gelecek gündemde neler var?
ABD'de Pazartesi günü, Empire State imalat endeksi, Salı günü sanayi üretimi ve
kapasite kullanım oranı ve Çarşamba günü FOMC toplantı tutanakları takip edilecek.
Sanayi üretiminin Ekim'de değişim göstermemesi, kapasite kullanım oranının
ise %77,3 seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor. Euro Bölgesi'nde gelecek hafta
Çarşamba günü Ekim ayı TÜFE'nin final verisi açıklanacak. Japonya'da Pazartesi
günü büyüme verileri, Çarşamba günü ticaret istatistikleri takip edilecek. Japon
ekonomisinin 3Ç'de çeyreklik %0,6, yıllık %2,4 daralması bekleniyor.
Yurt İçi Piyasalar
------------------
Küresel piyasalarda azalan risk iştahının etkisiyle endeks güne temkinli başlangıç
yapabili
Dün piyasalarda ne oldu?
BİST 100 endeksi dün güne %0,32 artışla 10.675,39 puandan başlangıç yaptı. Açılışın
ardından alıcılı görünüm korunurken, gün içi en yüksek seviye 10.714,68 test
edildi. Bu seviyeden gelen kar satışları ile endeks günü %0,11 düşüşle 10.628,63
puandan tamamladı. Bankacılık endeksi %0,04, sanayi endeksi %0,32 değer kazandı.
Günlük işlem hacmi ise 116,7 mlr TL seviyesinde gerçekleşti.
Yurt içinde dün konut satış istatistikleri açıklandı. Ekim'de konut satışları yıllık
bazda %0,5 düşüşle 164,3 bine geriledi. Böylelikle konut satışları Ocak-Ekim
döneminde bir önceki yılın aynı dönemine göre %16,2 oranında artarak 1,3 mn
seviyesinde gerçekleşti.
Bugün ne bekliyoruz?
Küresel piyasalarda azalan risk iştahının etkisiyle endeksin güne temkinli başlangıç
yapabileceğini düşünüyoruz.
Yurt içinde bugün TCMB'nin piyasa katılımcıları anketi takip edilecek. Ekim ayı
anketinde katılımcıların 12 ay sonrası için TÜFE beklentisi %23,26 seviyesinde
gerçekleşmişti.
Gelecek gündemde neler var?
Önümüzdeki hafta Salı günü bütçe dengesi, Çarşamba günü konut fiyat endeksi takip
edilecek. Bütçe Eylül'de 309,6 mlr TL açık kaydetmişti. Konut fiyatları ise aylık
%1,7, yıllık %32,2 artış göstermişti.
Tahvil ve Döviz Piyasaları
--------------------------
Küresel piyasalarda, Euro Bölgesi'nde Eylül ayı Sanayi Üretimi %0,2 artışla beklentilerin
altında kaldı. Veri gündeminin zayıf olduğu günde tahvil piyasalarında
satıcılı seyir izlendi. Gün içinde ABD 10 yıllık gösterge tahvil faizi 4 bp artışla
%4,11, Almanya 10 yıllık gösterge tahvil faizi 3 bp artışla %2,68 seviyesinde
işlem gördü.
Türkiye'nin 5 yıllık Dolar cinsi CDS risk primi 243 bp seviyesinde işlem görürken,
Ocak 2035 vadeli 10 yıllık Eurobond faizi 4 bp azalışla %6,65 seviyesinden işlem
gördü.
Döviz tarafında, majör para birimleri ABD Dolar'ı karşısında değer kazandı. Dolar
Endeksi 99,271 seviyesine gerilerken, Euro / Dolar paritesi 1,1619 seviyesine
yükseldi. Dolar / TL spot kuru ise 42,25 seviyesinden işlem gördü.
Yurt içi tarafta, TL tahvil piyasalarında sınırlı satıcılı seyir izledi. 2 yıllık
gösterge tahvilin bileşik faizi 10 bp artışla %40,10, 10 yıllık gösterge tahvilin
faizi 6 bp artışla %32,79 seviyesinden işlem gördü. BİST Kesin Alım Satım
Pazarı'nda işlem hacmi 10,5 milyar TL'ye geriledi.
7 Kasım ile biten haftada yurt dışı yerleşiklerin DİBS stokunda, piyasa ve kur hareketlerinden
arındırılmış haftalık değişimlere göre 311,5 Milyon Dolar artış
olurken, özel sektör borçlanma aracı stokunda 8,6 milyon Dolar azalış gerçekleşti.
İlgili haftada DİBS stoku 9,2 Milyar TL artarak 7,81 Trilyon TL nominal olurken,
aynı hafta YD yerleşiklerin DİBS stoku ise 7,8 Milyar TL artarak 644,9 Milyar
TL seviyesine yükseldi. Böylece YD yerleşiklerin DİBS stoku içindeki payı
%8,26'ya yükseldi. Yurt içi yerleşiklerin döviz mevduatlarında ise parite etkisinden
arındırılmış olarak toplamda yaklaşık 625 Milyon dolar azalış izlenirken,
gerçek kişilerde 199 Milyon dolar artış, tüzel kişilerde ise 824 milyon dolar
azalış görüldü.
Yurt İçi Haberler
-----------------
Yabancı yatırımcı ivme kaybetse de hissede alıma devam etti. Türkiye Cumhuriyet
Merkez Bankası (TCMB) verilerine göre 7 Kasım haftasında yurt dışı yerleşiklerin
hissede 36 milyon dolarlık net alım yaptığı görüldü. Bir önceki hafta da yabancı
yatırımcılar 243 milyon dolarlık alım yapmıştı. Yurt dışında yerleşik kişilerin
31 Ekim haftasında 32 milyar 282,5 milyon dolar olan hisse senedi stoku, 7
Kasım haftasında 32 milyar 363,9 milyon dolara çıktı. Yurt dışı yerleşiklerin
7 Kasım haftasında aldığı tahvil miktarı da 297 milyon dolar oldu. Yabancı bir
hafta önce de 454,9 milyon dolar tutarında tahvil almıştı. Aynı dönemde yurt dışında
yerleşik kişilerin DİBS stoku 15 milyar 570,2 milyon dolardan 15,85 milyar
dolara çıkarken, ÖST stokları 524 milyon dolardan 516,2 milyon dolara geriledi.
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın (TCMB) rezervlerinde geçen hafta yükseliş
görüldü. TCMB verilerine göre, brüt rezervler 7 Kasım Kasım haftasında 185 milyar
dolara yükseldi. Bir önceki hafta brüt rezervler 183,6 milyar dolar olarak gerçekleşmişti.
TCMB'nin net rezervi de aynı haftada 73,3 milyar dolara çıktı. Br
önceki hafta net rezervlerde 69,3 milyar dolar seviyesi izlenmişti. Swap hariç
net rezervler de 7 Kasım haftasında 52,7 milyar dolardan 58,4 milyar dolara çıktı.
TCMB'nin son Enflasyon Raporu'nda 2025 yılı enflasyon tahmin aralığını yüzde 31-33
bandına yükseltmesini değerlendiren Deutsche Bank Türkiye Ekonomisti Yiğit Onay,
bu kararın para politikasında erken bir gevşeme algısını engellemek adına
bilinçli bir tercih olduğunu ifade etti. 2026 için yüzde 16'lık hedef çok yeni.
Hem OVP'de hem yatırımcı iletişimlerinde benimsenmişken, yıl bitmeden bu hedefi
yukarı çekmek güvercin bir mesaj üretebilirdi İfadesini kullandı. TCMB Başkanı
Fatih Karahan'ın tahvil portföyüne ilişkin mesajlarına da değinen Onay, piyasada
yeterince fiyatlanmayan kritik bir unsur olduğuna dikkat çekti: İkinci çeyrekte
tahvil alımlarıyla menkul kıymet portföyünün bilanço oranı yüzde 3'e yaklaşmıştı.
Şu an yüzde 2'nin hafif altına geriledi, yani artış için alan var.
Onay, TCMB'nin bu açıklamasının Hazine'nin yönetilen ve yönlendirilen fiyat ayarlamalarında
beklenen enflasyona daha fazla odaklanmasını teşvik ettiğini belirtti.
'Bu iletişim, enflasyon beklentiler açısından dolaylı olarak da tahvil piyasası
için olumlu' değerlendirmesinde bulundu. Onay, 2025'te ekonomide sert bir
yavaşlama beklemediklerini ve büyümenin 2025 yılında yüzde 3,5 2026 yılında yüzde
4 bandında gerçekleşeceğini öngördüklerini ifade etti.
Yurt Dışı Haberler
------------------
AB Konseyi, üye ülke maliye bakanlarının Brüksel'de gerçekleştirdiği toplantıda
alınan kararlara ilişkin açıklama yayımladı. AB'nin gümrük vergisi alınmayan küçük
parsel akışını önlemek için harekete geçtiğine dikkati çekilen açıklamada,
söz konusu sorunun Avrupa'daki satıcılara haksız rekabete yol açtığı ve çevresel
endişeleri artırdığı kaydedildi. Açıklamada, 150 euroluk gümrük vergisi eşiğinin
kaldırılması konusunda uzlaşıldığı belirtilerek, AB ülkelerinin maliye bakanları
uzun vadeli bir önlem olarak değeri 150 euronun altındaki malların gümrük
vergisi ödenmeden AB'ye girmesine izin veren kuralı kaldırma konusunda anlaştılar.
ifadesi kullanıldı. Yapılacak değişiklikle, gümrük vergilerinin AB'ye giren
bütün mallara yönelik olacağına işaret edilen açıklamada, durumun aciliyeti
nedeniyle gümrük vergilerinin 2026 yılında mümkün olan en kısa sürede uygulamaya
alınacağı bildirildi.
Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari, ABD Merkez Bankası'nın son faiz indirimini
desteklemediğini ve Aralık toplantısı öncesinde hâlâ kararsız olduğunu açıkladı.
Kashkari, ekonomik faaliyetin beklenenden daha dirençli olduğuna işaret eden
verilerin, Ekim ayındaki toplantıda faiz indirimine ara verilmesini gerektirdiğini
söyledi. Kashkari, 9-10 Aralık tarihlerindeki toplantı için Verilere bağlı
olarak hem faiz indirimi hem de faizleri sabit tutma yönünde bir gerekçe sunabileceğini
belirtti. Bu açıklama, son günlerde Aralık ayında yeni bir faiz indirimine
gerek olmadığı yönünde görüş bildiren diğer Fed yetkililerinin yorumlarıyla
paralellik gösterdi.
Beyaz Saray Ulusal Ekonomi Konseyi Direktörü Kevin Hassett, katıldığı televizyon
yayınında, ekonomi gündemine dair değerlendirmelerde bulundu. Ekim ayında kapanma
dolayısıyla hanehalkı anketinin yapılamadığına işaret eden Hassett, Bu nedenle
istihdam raporunun yarısını alacağız. İstihdam kısmını alacağız, ancak işsizlik
oranını almayacağız ve bu sadece bir ay için geçerli olacak. Muhtemelen ekim
ayında işsizlik oranının ne olduğunu asla kesin olarak bilemeyeceğiz dedi.
Hassett, 3 Ekim'de yayımlanması gereken eylül ayı istihdam raporunun ise zaten
hazır olduğunu ve gelecek hafta açıklanabileceğini kaydetti.
ABD Başkanı Donald Trump, yüksek gıda fiyatlarını düşürmek amacıyla önemli gümrük
vergisi indirimleri ve Latin Amerika ülkeleriyle yeni ticaret anlaşmaları hazırlıyor.
Perşembe günü açıklanan çerçeve anlaşmalar kapsamında Arjantin, Guatemala,
El Salvador ve Ekvador ile ABD, sığır eti, muz ve kahve çekirdekleri gibi
yaygın gıda maddelerinde vergileri azaltacak. Trump yönetimi, Latin Amerika'daki
ticaret engellerinin kaldırılmasının ABD işletmelerine fayda sağlayacağını ve
bu faydaların perakendeciler ve toptancılar aracılığıyla Amerikan tüketicilerine
yansıtılmasını bekliyor.
Çekya Merkez Bankası 1 milyon dolarlık Bitcoin ve diğer kripto varlık alımı yaptı.
Portföyün büyük kısmını Bitcoin'ler oluştururken, stablecoin ve tokenlaştırılmış
varlık da bulunduğu belirtildi. Banka konu hakkında, Portföyün amacı, dijital
varlıkları tutma konusunda pratik deneyim kazanmak ve gerekli ilgili süreçleri
uygulayıp test etmek açıklamasını yaptı. Banka projeyi iki ila üç yıl içinde
değerlendireceklerini bildirdi.
Şirket Haberleri
----------------
PC İletişim (PCILT, Pozitif): Şirket Yönetim Kurulu'nun 24.03.2025 tarihli kararı
ile başlatılan pay geri alım programı kapsamında, dün Borsa İstanbul'da pay başına
ortalama 23,24 TL fiyattan 10.000 lot PCILT payları geri alındı.
Mavi (MAVI, Pozitif): Şirket tarafından, 10/06/2025 tarihli yönetim kurulu kararı
ile başlatılan pay geri alım işlemleri kapsamında, dün Borsa İstanbul'da pay
başına 38,90TL - 39,00 TL fiyat aralığından (ortalama 38,9483TL) toplam 290.394
TL nominal değerli MAVI B Grubu pay senedi geri alındı. Bu işlemle birlikte, bugüne
kadar geri alınan toplam B grubu pay sayısı 10.150.000 adet olup, bu payların
sermayeye oranı yaklaşık %1,28'dir.
Ulusoy Elektrik (ULUSE, Negatif): Şirketin TMS/TFRS'ye uygun olarak hazırlanan finansal
tablolara göre yıl içinde (796.624.083) TL net dönem zararı, VUK kayıtlarına
göre de (917.737.082) TL cari yıl zararı olduğu görüldüğünden, kar dağıtımı
yapılamayacağı hususunun şirketimizin 2024 hesap dönemine ilişkin Olağan Genel
Kurul Toplantısı'nda pay sahiplerinin bilgi ve onayına sunulmasına karar verildi
Odaş Elektrik (ODAS, Negatif): Şirketin 01.01.2024-31.12.2024 hesap dönemine ait
konsolide mali tabloları ve 2024 yılı faaliyetlerinden Vergi Usul Kanunu esaslarına
göre oluşan tablolar çerçevesinde Vergi Usul Kanunu esaslarına göre hazırlanan
mali tablolarında dağıtılabilir kar oluşmaması nedeniyle kar dağıtımı yapılmaması
hususunda, takip eden ilk Olağan Genel Kurul'a teklifte bulunulmasına
karar verildi.
Özsu Balık Üretim (OZSUB, Pozitif): Şirket ve bağlı ortaklığı Unifeed Su Ürünleri
Yem Sanayi Anonim Şirketi'nin enerji verimliliği ve sürdürülebilirlik hedefleri
doğrultusunda, Güneş Enerjisi Santrali (GES) yatırımı için ön fizibilite çalışmalarının
başlatılmasına karar verildi.
Niğbaş Niğde Beton (NIBAS, Pozitif): Şirket QNB Finansal Kiralama A.Ş.'den değişik
tarihlerde yapmış olduğu finansal kiralama işlemlerine ilişkin 194.620 Euro
tutarındaki borçlanma tutarının tamamı 12 Kasım 2025 tarihinde vadelerinden önce
nakden ödenerek kapatıldı.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
