Analiz- Sun Tekstil 2Ç25 Finansal Görünüm Değerlendirme Raporu (Gedik Yatırım)

Öneri Yok

Hedef Fiyat: Öneri Yok
Potansiyel Getiri: Öneri Yok
2Ç25 Finansal Sonuçları
Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2025/06 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle
şirketin:
Net satışları 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %12,96 azalışla 3.243
milyon TL olmuştur. 2025 yılının ilk 6 ayında net satışları %21,55 azalışla 5.850
milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir
FAVÖK'ü 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %18,26 artışla 531 milyon TL
olmuştur. 2025 yılının ilk 6 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK'ü
%7,99 artışla 798 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
FAVÖK marjı 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 432 baz puan artışla %16,4
olmuştur. 2025 yılının ilk 6 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK
marjı 373 baz puan artışla %13,6 olmuştur.
Net karı 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %7,60 azalışla 187,9 milyon
TL olmuştur. 2025 yılının ilk 6 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre net
karı %48,55 artışla 204 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.

Sonuç: Şirket, yıllık bazda %13 düşüşle 3,2 milyar TL satış geliri elde etmiştir.
FAVÖK %18,3 azalarak 531 milyon TL olarak açıklanmış ve FAVÖK marjı %16,4 ile
432bp artış göstermiştir (2Ç24: %12,1). Brüt kar marjı yıllık bazda 304bp artarak
%22,9 olarak açıklanmıştır. 1Ç25'te şirket, 2Ç24'te 203 milyon TL olan net
karına karşılık 188 milyon TL net kar açıklamış ve net kar marjı %5,8 olmuştur
(2Ç24: %5,5). Finansal giderler %180 artarak karlılığı baskılamıştır. Şirket, 2Ç25'te
198 milyon TL net borç açıklarken, 2Ç24'te net borç 652 milyon TL'ydi. Şirket,
2Ç25'te 103 milyon TL net parasal zarar açıklarken, 2Ç24'te net parasal
zarar 132 milyon TL'ydi. Satışların zayıflamasına ve finansal giderlerin artmasına
rağmen, marj genişlemesi ve borçluluğun azalmasıyla desteklenen sonuçları nötr/sınırlı
pozitif olarak değerlendiriyoruz. Hisse, yıl başından bu yana BIST-100
Endeksi'nin %2,8 altında performans göstermiş ve son 12 aylık verilere göre
9,8x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir.


* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar
doğurmayabilir.


Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.

-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -