Fed’in aralık ayı faiz kararına ilişkin belirsizlik artmaya devam ediyor
- Yurt içinde Piyasa Katılımcıları Anketi ile sektörel üretim endeksleri yayımlanacak
- Konut satışları ekimde yıllık olarak %0,5 azalarak 164,3 bin olarak gerçekleşti
- Euro Bölgesi’nde sanayi üretimi eylülde aylık %0,2 arttı
ABD'de hükümetin yeniden açılmasına yönelik iyimserliğin büyük ölçüde fiyatlanmasının
ardından, Fed'in aralık ayı faiz indirim belirsizliğine odaklanan piyasalarda
riskten kaçış teması ön plana çıkıyor. Borsalarda yüksek betalı teknoloji
hisseleri öncülüğünde düşüşlerin yaşandığı günde tahvil getirileri yükselirken,
güvenli liman tercihi olarak pozitif ayrışan altında haftalık yükseliş %5'i aştı.
Son dört işlem gününde aralıksız yükselen MSCI Dünya Endeksi dün ABD ve Avrupa
borsaları öncülüğünde %1,3 ile son bir ayın en yüksek günlük kaybını yaşadı.
ABD'de S&P 500 ve Nasdaq'ın sırasıyla %1,66 ve %2,29 değer kaybederken, faiz
beklentilerine duyarlı teknoloji (%-2,37), zorunlu olmayan tüketim (%-2,73) ve
iletişim (%-1,74) endekslerindeki satışlar ön plana çıktı. Avrupa tarafında, son
dönemde dışsal faktörlerin işlemlerde belirleyici olduğu Eurostoxx-600 küresel
satıcılı seyre eşlik ederek önceki gün gördüğü rekor seviyeden %0,61 geriledi.
Yeni günde Avrupa vadeli işlemler piyasası Almanya harici diğer ülke borsalarında
negatif açılışa işaret ediyor. Asya piyasalarında ise bu sabah genele yayılan
satıcılı seyir takip edilirken, Japonya'da Nikkei 225 ve Güney Kore'de KOSPI
sırasıyla %1,75 ve %3,04'lük kayıplarla bölge genelinden bir miktar daha negatif
ayrışıyor. Faizler tarafında, Fed yetkililerinden gelen şahin mesajlar ve ekim
ayına dair işsizlik ve TÜFE verilerinin yayınlanmayacak olması nedeniyle piyasaların
Fed'in aralık ayı faiz indirimine atfettiği olasılık bu sabah itibarıyla
%53'e gerileyerek belirsizlik fiyatlamalarının arttığına işaret etti. San Francisco
Fed Başkanı Mary Daly aralık toplantısı için henüz net bir karar vermenin
mümkün olmadığını belirterek, politika yönünün nötr göründüğünü ifade etti.
Boston Fed Başkanı Susan Collins enflasyonun %3 seviyesinde olmasına dikkat
çekerek, faizlerin bir süre daha mevcut seviyesinde kalması gerektiğini söyledi.
Bu yıl faiz kararlarında oy hakkına sahip olmayan Minneapolis Fed Başkanı Neel
Kashkari ise son faiz indirimini desteklemediğini ve aralık toplantısı öncesinde
hala kararsız olduğunu açıkladı. Faiz indirim beklentilerindeki düşüşle uyumlu
olarak 10 yıllık ABD tahvil getirisi dün 5 baz puan (bp) artışla %4,12'ye,
2 yıllık getiri ise 2bp artışla %3,59'a yükseldi. Dolar Endeksi (DXY) %0,3'lük
kayıpla günü 99,2 seviyesinde tamamlarken, Euro/dolar paritesi %0,3 değerlenerek
1,163'e yükseldi. Güvenli liman arayışının tekrar güçlenmesiyle altın bu sabah
4205$/ons seviyesinden işlem görüyor.
- Euro Bölgesi'nde eylülde sanayi üretimi aylık %0,2'lik sınırlı artışla beklentinin
(%0,7) altında kaldı. Dayanıksız (%-2,6) ve dayanıklı tüketim mallarındaki
(%-0,5) düşüşler sanayi üretimini sınırlarken, sermaye malları (%0,3), ara malları
(%0,3) ve enerji (%1,2) üretimi artış kaydetti. Öncü göstergeler mevcut eğilimin
korunacağına işaret ediyor.
- İngiltere'de ekonomi yılın üçüncü çeyreğinde öncü veriye göre çeyreksel bazda
%0,1 büyüdü (beklenti: %0,2, ikinci çeyrek: %0,3). Hanehalkı tüketim harcamaları
%0,2 arttı. Kamu harcamaları da büyümeyi desteklemeye devam etti, kamu tüketimi
%0,3, kamu sabit yatırımları ise %3,6 arttı. Özel sektör yatırımları ve stoklar
büyümeyi aşağı çekti. İhracat çeyreklik bazda %0,1, ithalat %0,3 azaldı.
- Yurt içinde konut satışları ekimde yıllık %0,5 azalarak 164,3 bin olarak gerçekleşti.
Ocak-Ekim döneminde ise yıllık %16,2 arttı. Kendi hesaplamalarımıza göre
mevsimsellikten arındırılmış olarak toplam konut satışları ekimde aylık %9,6
ile güçlü artış gösterdi.
- Yurt içinde bugün TCMB kasım ayı Piyasa Katılımcıları Anketi'ni yayınlayacak.
Ekim anketinde 2025 ve 2026 yıl sonlarına ilişkin enflasyon beklentileri sırasıyla
1,9 puan artışla %31,8 ve 1,4 puan artışla %22,1 seviyesinde gerçekleşmişti.
Beklentilerde önemli bir değişiklik beklemiyoruz. Bugün ayrıca eylül ayı hizmet
ve inşaat üretim endeksleri ile ücretli çalışan istatistikleri açıklanacak.
Piyasa ve Teknik Görünüm
-------------------------
- BIST-100 son iki gün 120 puanlık dar bir bantta hareket etti ve dünkü kapanışını
yatay seviyelerden yaptı. Yurt içi veri akışında bugün Piyasa Katılımcıları
Anketi ile sektörel üretim endeksleri yayımlanacak. ABD faiz indirim beklentilerinin
zayıflamasıyla dün yurt dışı tarafta da hisse senedi endekslerinde zayıf
bir eğilim vardı. Bu görünümde BIST'de bugün hafif satıcılı bir eğilim bekleriz.
- Teknik Yorum: BIST100 dün gün içerisindeki hareketle test ettiği 10715 seviyesinden
geri çekilme yaşadı. Kapanış 10629 seviyesinde gerçekleşti. BIST'te destek
seviyesi olarak değerlendirdiğimiz 10566- 10520 bandının üst sınırından gelişen
tepki geçerli fakat sınırlı kalmaya devam ediyor. Bu bölge yakın ve nispeten
kuvvetli kabul edilebilecek destek bölgesi. Kapanışın bu bölge üzerinde olması
bir miktar da olsa iyimserlik işareti. Bu bölge altında ise 10269-10208 destek
bölgesi mevcut. Endekste kısa periyot için yeni yatay kanal hareketinin ancak
11025 seviyesi üzerinde kapanışla gelişebileceğini yineliyoruz. Bu seviye üzerindeki
harekete bağlı olarak 11218 ve 11530 seviyelerine yönelme görülebilir. BIST'te
11156-11372 bölgesinin de haftalık grafikler için önemli direnç konumunda
olduğunu, bu bölge üzerinde haftalık kapanış durumunda ancak yeni ve belirgin
bir yukarı hareket yaşanabileceğini hatırlatıyoruz. 10713/869 ara direnç. BIST100
için 10566-10520-10354-10269- 10208 destek, 10713/869-11025-11156-11218- 11372/11530
direnç.
Portföy Seçimleri
-----------------
Temel Analize Dayalı En Çok Beğenilen Hisseler: Coca-Cola İçecek, Entra, Koç Holding,
Medikal Park, Migros, Otokar, Tofaş, Torunlar GYO, Tüpraş, Turkcell.
Şirket Haberleri
----------------
- Konut Satışları - Ekim 2025: Ekim ayında yaklaşık 164 bin konut satıldı (yıllık:
-%0,5, aylık: +%9,1). İpotekli satışların payı %14,3 oldu (yıllık: +1,5 puan,
aylık: +0,2 puan, tarihsel medyana kıyasla: -9,8 puan). Yeni konutların payı
%33,4 seviyesinde gerçekleşti (yıllık: -1,5 puan, aylık: +2,1 puan, tarihsel medyana
kıyasla: -7,3 puan). Takvim etkilerinden arındırıldığında: (i) Yıllık gerileme
(-%0,5) tamamıyla iş günü başına ortalama satışlarda gerilemeden kaynaklandı.
(ii) Aylık artış (+%9,1), +0,5 ilave iş gününden +2,3 puan ve iş günü başına
ortalama satışlardaki sınırlı artıştan +6,8 puan katkı gördü. Mevsimsellik:
Ekim, iş günü başına ortalama satışlarda tarihsel olarak aralık ve eylülden sonra
yılın en güçlü üçüncü ayıdır. Ekim 2025 performansı, iş günü başına ortalama
satışlarda görülen aylık %6,6 yükselişle bu kez eylülü geride bıraktı. Net Gayrimenkul
Alımları: TCMB'nin son ödemeler dengesi verisine göre eylülde, yurt içi
yerleşiklerin yurt dışında gayrimenkul alımları, yabancıların Türkiye'de gayrimenkul
alımlarını 31 milyon USD aştı. Yılbaşından bu yana 398 milyon USD net çıkış
gerçekleşti.
- Bankacılık Sektörü: TCMB verilerine göre yurt içi yerleşiklerin döviz mevduatları
7 Kasım haftasında 1,3 milyar $ azalarak (kur/parite etkisi hariç: -0,6 milyar
$) 209,8 milyar $'a geriledi. Ayrıca aynı hafta kur korumalı mevduat 37,6 milyar
TL'lik düşüşle 93,8 milyar TL'ye (2,2 milyar $) geriledi. TL mevduat haftalık
bazda 339,2 milyar TL düşüşle 15,0 trilyon TL'ye geriledi. Haftalık bazda
TL krediler ve YP krediler (dolar bazında) sırasıyla %0,1 düşüş ve %0,2 artış gösterdi.
Takipteki alacaklar 8,4 milyar TL artarak 541,9 milyar TL'ye ulaştı. Böylece
takipteki kredi oranı %2,45 olarak gerçekleşti. TCMB verilerine göre, 1
aydan uzun ve 3 aydan kısa vadeli TL mevduat faizi haftalık yatay bir seyirle %48,1
oldu. Haftalık bazda ortalama faiz oranları TL ticari kredilerde 190 baz puan
düşüşle %45,7'ye gerilerken, ihtiyaç kredileri 110 baz puan artışla %62,7'ye
yükseldi. Ek olarak, taşıt ve konut kredileri faiz oranları sırasıyla 150 baz
puan artışla %36,6 ve yatay bir seyirle %37,8 seviyesinde gerçekleşti. TCMB verilerine
göre, yurt dışı yerleşikler geçtiğimiz hafta, piyasa fiyatı ve kur/parite
hareketlerinden arındırılmış olarak, hisse senetlerinde 35,7 milyon $ alış
gerçekleştirirken (S12A: +1,7 milyar $), DİBS piyasasında (kesin alım) 311,5 milyon
$ alış yaptı (S12A: +2,5 milyar $).
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
