Analiz- Datagate Bilgisayar Bilanço Değerlendirmesi (Marbaş Menkul)

Datagate Bilgisayar - Olumlu
Gelecek daha iyimser
Datagate Bilgisayar 2025 2.çeyrekte 3 milyar TL hasılat, 222 milyon TL FAVÖK ve
20 milyon TL net zarar ile beklentilerimize tam paralel sonuç paylaştı.
Ne iş yapar? Datagate akıllı telefon, bilgisayar/tablet, aksesuar, akıllı yaşam
ürünleri, giyilebilir teknolojiler, modem, yapay zeka teknolojileri ve sanal gerçeklik
gözlüklerinin satış ve dağıtımını üstlenmektedir.
Vodafone hikayesi yeni bir hikaye katacak. 2 Temmuz itibariyle Arena Connect Teknoloji
ile Vodafone Dağıtım kontratının DGATE tarafından sürdürülerek Vodafone
distribütörü konumuna gelmek amacıyla Rekabet Kurumuna başvuru 4 Ağustos günü onaylandı.
Bu durum doğal olarak iş modeli büyüklüğünü gözle görülebilir şekilde
katlayarak büyütecektir.
Satışlar çok net bir şekilde güçlendi. Pazarın reel olarak daraldığı yerde DGATE
dağıtım ağı gücüyle birlikte satışlar %43,75 artışla 3 milyar TL seviyesine ulaştı.
Hem iç pazar hem de dış pazarda büyümeyi sürdüren şirket özellikle yurtdışı
satışlarını %85,62 artışla 110,4 milyon TL seviyesine ulaştırdığını takip ediyoruz.

Maliyet artış hızı sınırlı kaldı. Makroekonomik koşullar çerçevesinde artan maliyetler
var olsa da atış hızını geçmemesi nedeniyle brüt kar %114,83 artışla 311,35
milyon TL seviyesine ulaştı. Brüt kar marjı ise 259 baz puan artışla %7,24
seviyesinde kaydedildi.
Operasyonellik Vodafone etkisi gelmeden verimli hale geldi. Brüt kar ve satıştan
gelen destekle -daha Vodafone etkisi olmadan- FAVÖK %163,13 artışla 222 milyon
TL seviyesine yükseldi. FAVÖK marjı bu veriler ışığında 291 baz puan artışla %4,65
olarak sonuçlandı. Geleceğe yönelik beklentiler iyimser olmakla birlikte Vodafone
var olmasa bile operasyonel verimliliğin geçtiğimiz seneye göre en az 2
kat artış göstereceğini simgelemektedir.
DGATE özelinde beklentilerimiz dahilinde olan finansalı olumlu bulmakla birlikte
INDES'in güçlü finansal paylaşacağının ayak seslerinin arttığını takip ediyoruz.
Vodafone operasyonu dahil olmasıyla birlikte yeni bir INDES'in doğma ihtimali de
her geçen gün artmaktadır.


* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar
doğurmayabilir.


Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.

-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -