Analiz- Altınay Savunma Bilanço Değerlendirmesi (Marbaş Menkul)

Altınay Savunma - Olumsuz
Zayıf sonuçlar
Altınay Savunma, 2025 2.çeyrekte 546 milyon TL hasılat, 95 milyon TL FAVÖK ve 115
milyon TL net zarar ile beklentilerimizin hafif altında sonuç paylaştı.
Faaliyetler devam ediyor. TSK başta olmak üzere diğer kolluk kuvvetlerinin ihtiyaçlarına
yönelik olarak yüklenici firmaların talepleri çerçevesinde mikro dron,
deniz platformlarına entegre İHA ve sürü halinde diğer insansız sistemler ile
koordine İHA sistemlerinin üretim ve geliştirilmesine yönelik teklif çalışmaları
sergilendi.
Proje faaliyetleri etkin takip ediliyor. Şirket özelinde:
I. Mikro dron sistemlerine yönelik üretim talep ve siparişleri,
II. Ağır sınıf kargo İHA sistemleri siparişleri
III. Zırhlı araca entegre dron projesi kabul test faaliyetleri
IV. Dron avlayan dron sistemlerinde kabul öncesi son faz çalışmaları
V. İHA sistemleri çerçevesinde gemiye entegre İHA sistemleri geliştirme faaliyetleri
VI. Sürü yetenekli İHA sipariş alınarak faaliyetler sürdürülmüştür.
Satışlar dengeli seyrediyor. Satışlar %7,85 düşüşle 546 milyon TL seviyesine gerilerken
projeler kapsamında çeşitli proje ve aksiyonlar çerçevesinde ayakta kaldığını
takip etmeyi sürdürüyoruz. İlaveten özellikle yılsonunda faturalandırmalar
çerçevesinde daha etkin sonuçlar takip etmeyi bekleyebiliriz.
Maliyetlerde ciddi artış var. Yeni projelere girişler ve sarf giderlerde gözle görülebilir
artışlarla brüt kar ciddi daraldı. Brüt kar %62,98 daralmayla 152,65
milyon TL seviyesine gerilerken brüt kar marjı 1245 baz puan düşüşle %39,04 seviyesinde
sonuçlandı.
Operasyonellik önemli ölçütte baskılandı. Brüt kardan gelen etkiyle birlikte FAVÖK
%73,26 daralmayla 95 milyon TL seviyesine geriledi. FAVÖK marjı 806 baz puan
düşüşle %29,27 seviyesinde sonuçlandı. Operasyonellikte son dönemin en düşük seviyesi
takip edilmiş olundu.
ALTNY özelinde beklentilerimizin hafif altında sonuçlanan finansalları olumsuz değerlendirmekle
birlikte faturalandırmalar tamamlandıkça yılsonuna doğru toparlanma
bekliyoruz.


* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar
doğurmayabilir.


Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.

-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -