Küresel Piyasalar
-----------------
ABD piyasaları, yüksek değerlemelere dair endişelerle satış baskısı altında kalan
teknoloji hisselerinin etkisiyle, haftanın son işlem gününü karışık seyirle tamamlad
Cuma günü piyasalarda ne oldu ?
ABD piyasaları, yüksek değerlemelere dair endişelerle satış baskısı altında kalan
teknoloji hisselerinin etkisiyle, haftanın son işlem gününü karışık seyirle tamamladı.
Makro veri tarafında sakin bir seyir izlenirken, ABD Ticaret Temsilcisi Jamieson
Greer, AB'nin Amerikan ihracatına uyguladığı tarifelerin hala yüksek olduğunu
ve düzenlemeleri yavaş ilerlettiğini belirtti. Greer, AB'nin tarifeleri hızlı bir
şekilde düşürmesini ve Amerikan ürünlerine erişimi kolaylaştırmasını talep ediyor.
Temmuz ayında Trump ile Avrupa Komisyonu Başkanı Ursula von der Leyen arasında
sağlanan anlaşmaya rağmen, AB hala sanayi ürünleri, deniz ürünleri, domuz
ve bazı tarım ürünlerine yönelik tarifeleri uygulamaya koymadığını sürdürüyor.
Greer önümüzdeki hafta Avrupa'ya giderek AB Ticaret Komiseri ile bu konularda
ilerleme sağlanmasını amaçlıyor.
ABD piyasalarında haftanın son işlem günü karışık seyir izlendi. Dow Jones endeksi
%0,65 azalışla 47.147,48, S&P 500 endeksi %0,05 azalışla 6.734,11 seviyesinden
günü tamamlarken, Nasdaq endeksi ise %0,13 artışla 22.900,59 puandan günü tamamladı.
ABD'de tahvil faizleri cephesinde 2 yıllık tahvil faizi %3,61 ile sınırlı
pozitif seyir izlerken, 10 yıllık tahvil faizi ise %4,15 seviyesinde yatay
seyretti. Öte yandan, VIX endeksi 19,99'dan 19,82 seviyesine geriledi.
Avrupa piyasalarında ise satıcılı seyir izlendi. DAX %0,69, Euro Stoxx %0,85, CAC
40 %0,76, FTSE 100 endeksi %1,11 oranında değer kaybetti. Euro bölgesinde Cuma
günü dış ticaret dengesi ve öncü GSYH verileri takip edildi. Verilere göre Eylül
ayında ticaret dengesi 19,4 mlr euro olarak açıklandı. Ağustos ayı dış ticaret
verisi ise 1 mlr euro'dan 1,9 mlr euro'ya revize edildi. Toparlanmanın ana
etkeni kimyasal sektörü kalemindeki artış oldu.
Öte yandan, Euro Bölgesi ekonomisi 2025 yılının üçüncü çeyreğinde yıllık bazda %1,4
büyüyerek piyasa beklentisi olan %1,3'ün üzerinde gerçekleşti ancak ikinci
çeyrekteki %1,5'lik büyümenin hafif altında kaldı. Büyümeye en güçlü katkı %12,3
ile İrlanda'dan gelirken, İspanya %2,8, Hollanda %1,6 ve Fransa %0,9 ile pozitif
görünümü destekledi. Öte yandan, Almanya %0,3 ve İtalya %0,4 büyüme ile düşük
ama istikrarlı bir performans sergilerken, Finlandiya ekonomisi %0,9 daralarak
bölgedeki en zayıf performansı kaydetti. Çeyreklik bazda ise Euro Bölgesi büyümesi
%0,2 ile beklentilere paralel bir seyir izledi.
Bugün ne bekliyoruz?
Asya-Pasifik piyasaları, bu sabah Çin'in Japonya'ya yönelik seyahat uyarısının turizm
hisselerinde yarattığı endişeleri artırmasıyla, karışık seyir izliyor. Bölge
endeksleri arasında Kospi %1,64, Nifty 50 %0,23 ile alıcılı seyir izlerken,
Shanghai %0,43, Nikkei 225 endeksi %0,38 ve Hang Seng %0,90 düşüşle satıcılı bir
performans sergiliyor.
Japonya'da bu sabah açıklanan üçüncü çeyrek öncü büyüme verileri, ekonominin hem
çeyreklik hem de yıllık bazda beklentilerden daha sınırlı daraldığını gösterdi.
GSYH verisi çeyreklik bazda piyasanın %0,6'lık daralma beklentisine karşılık
yalnızca %0,4 gerilerken, yıllıklandırılmış bazda da %2,4'lük daralma tahminine
kıyasla %1,8'lik daha ılımlı bir düşüş kaydedildi. Daralmayı sınırlayan başlıca
unsur kamu ve özel tüketimdeki artış oldu. Özellikle kamu harcamaları çeyreklik
bazda %0,5 büyüyerek pozitif ayrıştı. Ancak özel talep tarafı ekonomiyi aşağı
çeken ana kalem olmaya devam etti. Konut yatırımlarındaki %9,4'lük sert düşüş,
GSYH'ye 0,3 puan negatif katkı yaparak, en önemli baskı unsuru olarak öne çıktı.
ABD vadelilerinde bu sabah pozitif seyir izleniyor.
ABD'de bugün Kasım ayına ilişkin New York Empire State İmalat endeksi ve Ekim ayına
ilişkin federal bütçe dengesi verileri takip edilecek. NY Empire imalat endeksi
verisinin 5,8 olarak açıklanması beklenirken, federal bütçe dengesi verisinin
Kasım ayında piyasa ortalamalarına göre 228,8 mlr dolar açık vermesi bekleniyor.
Hatırlanacağı üzere federal bütçe dengesi Eylül ayında 198 mlr dolar fazla
vermişti. Euro bölgesinde ise veri akışının sakin seyretmesi bekleniyor.
Gelecek gündemde neler var?
ABD'de Salı günü sanayi üretimi ve NAHB konut piyasası endeksi verileri takip edilecek.
Piyasa beklentilerine göre sanayi üretiminin Kasım ayında bir önceki aya
göre değişim göstermemesi öngörülürken, NAHB konut piyasası endeksinin Kasım
ayında 36 seviyesinde açıklanması bekleniyor. Euro Bölgesi'nde ise veri gündemi
sakin seyredecek.
Yurt İçi Piyasalar
------------------
Küresel piyasalardaki zayıf risk iştahının etkisiyle endeks, güne temkinli başlangıç
yapabilir
Cuma günü piyasalarda ne oldu?
Geçtiğimiz Cuma günü BİST 100 endeksi güne %0,22 düşüşle 10.604,89 puandan başlangıç
yaptı. Gün içinde 10.440,44 puana kadar gerileyen endeks, günün ilerleyen
saatlerinde gelen tepki alımlarıyla toparlanma eğilimi gösterse de, günü %0,59
düşüşle 10.565,74 puandan tamamladı. Bankacılık endeksi %0,61, sanayi endeksi %0,64
değer kaybetti. Günlük işlem hacmi ise 104 mlr TL seviyesinde gerçekleşti.
Haftalık bazda BİST 100 endeksi %3,28, sanayi endeksi %3,89, bankacılık endeksi
%3,85 gerileme kaydetti.
Cuma günü piyasa katılımcıları anketi sonuçları takip edildi. Anket sonuçlarına
göre, yıl sonu tüketici enflasyon beklentisi %31,77'den %32,20'ye yükseldi. 12
ay sonrası enflasyon beklentisi %23,26'dan %23,49'a, 24 ay sonrası beklenti ise
%17,36'dan %17,69'a çıktı. Ekim ayında 43,56 olan yıl sonu USD/TL kuru beklentisi
ise sınırlı düşüle 43,42 seviyesine geriledi.
Bugün ne bekliyoruz?
Küresel piyasalardaki zayıf risk iştahının etkisiyle endeksin güne temkinli başlangıç
yapabileceğini düşünüyoruz.
Yurt içinde bugün Ekim ayına ilişkin merkezi yönetim bütçe dengesi verileri takip
edilecek. Bütçe Eylül ayında 309,6 milyar TL açık verirken, geçen yılın aynı
ayında 100,5 milyar TL açık verilmişti.
Gelecek gündemde neler var?
Yurt içinde yarın makro veri gündeminin sakin seyretmesi bekleniyor.
Tahvil ve Döviz Piyasaları
--------------------------
Küresel piyasalarda, Euro Bölgesi 3.çeyrekte beklentiler dahilinde %0,2 büyüdü.
Veri gündeminin zayıf olduğu günde tahvil piyasalarında sınırlı alıcılı seyir izlendi.
Gün içinde ABD 10 yıllık gösterge tahvil faizi 4 bp azalışla %4,08, Almanya
10 yıllık gösterge tahvil faizi 2,69 seviyesinde işlem gördü.
Türkiye'nin 5 yıllık Dolar cinsi CDS risk primi 3 bp artışla 247 bp seviyesinde
işlem görürken, Ocak 2035 vadeli 10 yıllık Eurobond faizi 4 bp artışla %6,68 seviyesinden
işlem gördü.
Döviz tarafında, majör para birimleri ABD Dolar'ı karşısında karışık seyir izledi.
Dolar Endeksi 99,052 seviyesine gerilerken, Euro / Dolar paritesi 1,1649 seviyesine
yükseldi. Dolar / TL spot kuru ise 42,33 seviyesinden işlem gördü.
Yurt içi tarafta, TL tahvil piyasalarında sınırlı alıcılı seyir izlendi. 2 yıllık
gösterge tahvilin bileşik faizi 1 bp artışla %40,11, 10 yıllık gösterge tahvilin
faizi 9 bp artışla %32,88 seviyesinden işlem gördü.
BİST Kesin Alım Satım Pazarı'nda işlem hacmi 11,3 milyar TL'ye yükseldi.
BİST Repo Pazarı'nda gecelik ortalama faiz oranı %39,22 - %39,32 bandında oluşurken,
ortalama haftalık işlem hacmi 851,6 milyar TL'ye geriledi
Yurt İçi Haberler
-----------------
Otomotiv Sanayii Derneği (OSD) pazar verilerine göre otomotiv ihracatı, adet bazında
yılın 10 ayında geçen yılın aynı dönemine kıyasla %5 artışla 864 bin 809'a
ulaştı. OSD, bu yılın Ocak-Ekim dönemine ait üretim ve ihracat adetleri ile pazar
verilerini açıkladı. Buna göre, yılın 10 ayında toplam otomotiv üretimi geçen
yılın aynı dönemine göre %4 artışla 1 milyon 163 bin 425'e ulaştı. Otomobil
üretimi ise %3 azalarak 717 bin 321 olarak gerçekleşirken, traktör üretimiyle birlikte
toplam üretim ise 1 milyon 187 bin 15 oldu. Söz konusu dönemde ticari araç
grubunda üretim geçen yılın aynı dönemine kıyasla %17 ve hafif ticari araç
grubunda %20 artarken, ağır ticari araç grubunda ise %2 geriledi. Bu dönemde, otomotiv
sanayisinin kapasite kullanım oranı %66 olurken, araç grubu bazında kapasite
kullanım oranları ise hafif araçlarda (otomobil + hafif ticari araç) %67,
kamyon grubunda %56, otobüs-midibüs grubunda %66 ve traktörde %38 olarak kayıtlara
geçti.
Takasbank, TEFAS işlemlerinde TL nakit yükümlülük yerine getirme saatini 15:00'ten
16:00'ya uzattığını duyurdu. Güncelleme, fon sayısı ve yatırımcı sayısındaki
artış ile işlem hacimlerindeki yükseliş göz önüne alınarak gerçekleştirildi. Açıklamada,
Platforma üye kuruluş talepleri ve diğer organize piyasaların kapanış
saatleri dikkate alındığı belirtilirken, aynı gün valörlü işlemler için talimat
kabul saati (13:30) ve alımsatım işlemlerinin netleştirme saati (14:00) değişmediği
vurgulandı.
TÜSİAD heyeti, 8-14 Kasım 2025 tarihlerinde Çin'in teknoloji ve inovasyon merkezleri
Guangzhou ve Shenzhen'i ziyaret ederek, iki ülke arasındaki sürdürülebilir
ve yenilikçi iş birliği fırsatlarını değerlendirdi. Heyet, Guangzhou'da Guangdong
Sanayi ve Ticaret Federasyonu (GDFIC) ve Çin Uluslararası Ticareti Destekleme
Konseyi (CCPIT) ile görüşmeler yaparak yapay zeka, robotik, inovasyon ve tedarik
zinciri alanlarında iş birliği imkanlarını ele aldı. Shenzhen'de ise CCPIT
ve yerel belediye yetkilileriyle otomotiv, elektronik, biyofarmasötik, enerji
ve teknoloji sektörlerindeki fırsatlar tartışıldı. Heyet ayrıca AION, Xpeng, Shein,
EHang, BYD, ZTE, Tencent ve Huawei gibi öncü teknoloji firmalarını ziyaret
ederek Ar-Ge, dijital dönüşüm, elektrikli araç, 5G, bulut bilişim ve nesnelerin
interneti gibi alanlarda incelemelerde bulundu. Ziyaret, Türkiye'nin yatırım
ortamının tanıtılması ve iki ülke şirketleri arasında bilgi paylaşımı ile iş birliği
olanaklarının geliştirilmesini amaçladı.
Yurt Dışı Haberler
------------------
Birleşmiş Milletler İklim Değişikliği Çerçeve Sözleşmesi (UNFCCC) Taraflar Konferansı'nın
30. Toplantısı olan COP30'un ilk haftasında, küresel sıcaklık artışını
1,5°C ile sınırlama hedefi, iklim finansmanı ve adil geçiş ön plana çıktı. Hükümetler,
bilim insanları ve özel sektör temsilcileri, emisyon azaltımı, uyum politikaları,
karbon piyasaları, kayıp ve zarar mekanizmaları ile uluslararası işbirliği
konularında müzakerelere başladı. Amazon Bölgesi'nde ormansızlaşma ve
biyolojik çeşitliliğin korunması, temiz enerjiye geçiş ve fosil yakıtlardan uzaklaşma
gibi temalar öne çıktı. Zirvede ayrıca, ülkelerin yenilenebilir enerjiyi
üç katına çıkarma, enerji verimliliğini ikiye katlama ve iklim finansmanını hızlandırma
gerekliliği vurgulandı. Protestolar ise yerli halk hakları, adil temsil
ve fosil yakıtlara karşı mücadele ekseninde gerçekleşti, iklim değişikliği kaynaklı
afetler ve göç konuları da tartışmalarda öne çıkan başlıklar arasında yer
aldı.
Rus enerji şirketi Lukoil, ABD yaptırımlarının ardından uluslararası varlıklarının
satışı için bazı potansiyel alıcılarla görüşmeler yürüttüğünü açıkladı. Şirket,
satış sürecinde tesislerinin kesintisiz çalışmasının hedeflendiğini ve enerji
tedarikinde aksama risklerinin önlenmesini planladığını belirtti. Lukoil, nihai
anlaşmalar ve yasal onaylar tamamlandıktan sonra detayların paylaşılacağını
duyurdu. ABD yaptırımları, şirketin daha önce Gunvor ile yaptığı satış anlaşmasının
iptal edilmesine yol açmıştı.
Çin'den gelen mali teşvik beklentileri ve güçlü kısa vadeli talebin etkisiyle demir
cevheri vadeli işlem fiyatları yükseliş gösterdi. Bu artışta, Çin'in önümüzdeki
beş yıl içinde maliye politikasını güçlendirme planları ve ülkenin %5'lik
yıllık büyüme hedefini yakalama yolunda olması önemli rol oynadı. Dalian Emtia
Borsası'nda işlem gören Ocak vadeli demir cevheri kontratı %0,84 artışla 781 yuan/metrik
tona ulaşırken, fiyatlar seansın erken saatlerinde 3 Kasım'dan bu yana
en yüksek seviyesi olan 785 yuanı gördü. Singapur Borsası'ndaki gösterge Aralık
vadeli demir cevheri ise %0,69 yükselerek 103,3 dolar/tona çıktı.
ABD, Kazakistan'ın Hazar Boru Hattı Konsorsiyumu (CPC) ve ülkenin en büyük petrol
sahaları olan Tengiz ile Karaçığanak'a yönelik yaptırımları kaldırdı. Yeni lisans,
yalnızca CPC ve bu sahalarla bağlantılı işlemlere izin verirken, yaptırım
listesinde yer alan Rus şirketleri Lukoil ve Rosneft'in de yalnızca ilgili projelerde
işlem yapmasına olanak tanıyor. Hazar Boru Hattı, Kazakistan petrolünün
Novorossiysk Limanı üzerinden küresel pazarlara taşınmasında kritik rol oynuyor.
Daha önce RusyaUkrayna savaşı ve yaptırımlar nedeniyle sekteye uğrayan hattın
tekrar faaliyete geçmesi, Kazakistan'ın ihracat güzergahlarını güvence altına
almasını sağlaması bekleniyor.
Şirket Haberleri
----------------
Tekfen Holding (TKFEN, Negatif): 2Ç25 döneminde Tekfen Holding'in satış gelirleri
yıllık bazda %20,8 düşüşle 11,63 mlr TL seviyesinde, ortalama piyasa beklentisinin
%28,3 altında gerçekleşti. Bu dönemde şirketin brüt karlılığı kaydedilen
%142 gerilerken, operasyonel giderlerdeki %29'luk düşüş ışığında şirketin FAVÖK'ü
%63,5 düşüşle 368 mn TL ile ortalama piyasa beklentisinin %57,7 altında gerçekleşti.
FAVÖK marjı bu dönemde yıllık bazda 3,7 puan düşüşle %3,2 seviyesine geriledi.
Geçen yılın aynı döneminde, kaydedilen 973 mn TL tutarındaki ertelenmiş
vergi gelirinin desteğinde 782,9 mn TL net kar açıklayan şirket, 2Ç25 döneminde
1,62 mlr TL net zarar kaydetti. Açıklanan rakam 116 mn TL net zarar şeklinde
oluşan ortalama piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşti. 2Ç25 döneminde 343
mn TL ertelenmiş vergi geliri kaydeden şirketin net borcu bu dönemde yıllık bazda
%104 yükselişle 6,42 mlr TL seviyesine yükseldi. Tekfen Holding'in piyasa beklentisinin
altında karlılık ve net borçta artışa işaret eden 2Ç25 finansallarının
hisse performansına etkisini negatif olarak değerlendiriyoruz.
Bim (BIMAS, Nötr): Şirket tarafından 14 Kasım 2025 tarihinde 38.778 adet pay geri
alındı. Şirketin sahip olduğu BIMAS payları 6.800.000 adete ulaştı (Şirket sermayesine
oranı %1,1333).
Gelecek Varlık (GLCVY, Sınırlı Pozitif): Şirket, Türkiye Garanti Bankası A.Ş.'nin
14.11.2025 tarihinde gerçekleştirdiği tahsili gecikmiş alacak satışında satışa
çıkarılan 3 portföyden toplamda 545,1 mn TL anapara büyüklüğündeki 1 bireysel
portföyün ihalesini en yüksek teklifi vererek kazandı. İhale sonuçlarının kesinleşmesi
ihaleyi açan banka Yönetim Kurulu'nun onayına bağlı olup, onay sonrası
sözleşmenin imza süreci ve satışa konu alacakların devir işlemleri başlatılacak.
CW Enerji (CWENE, Pozitif): Şirketin bağlı ortaklığı CW Solar Cell Enerji A.Ş. ile
Amerika'da yerleşik bir müşterisi arasında, 26,5 mn dolar tutarında ihracat
kapsamında bir sözleşme imzalandı. Söz konusu ürünlerin teslimatının 2026 yılının
ikinci çeyreği sonuna kadar tamamlanması planlanıyor.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde ilişkili internet sitesine link bulunmaktadır.
Kullanıcılarımızın habere erişmek için Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
